기술주 강세에 주요 주가지수 상승
미국 주요 주가지수가 22일(현지시각) 기술주 중심의 강세에 힘입어 상승 마감했다. S&P 500 지수는 +0.41% 상승했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.22% 올랐으며, 나스닥 100 지수는 +0.50% 상승했다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.40%, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.45% 상승했다.
2025년 12월 22일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이날 장세는 기술주와 이른바 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’ 일부 종목의 강세에 힘입어 상승세를 보였다. 특히 테슬라(TSLA)는 +2% 이상 상승했고, 엔비디아(NVDA)와 메타(META)는 각각 +1% 이상 상승세를 보였다. 지난주 마이크론(MU)의 긍정적 실적 발표가 인공지능(AI) 관련주에 대한 투자심리를 개선시키면서 반도체주 전반에도 호재로 작용했다. 또한 금·은의 신고가 경신 소식은 귀금속 채굴업체들의 주가 강세로 이어졌다.
Citadel Securities의 계절적 분석: 1928년 이후 통계상 12월 마지막 두 주간에 S&P 500은 전체의 75%에서 상승했고 평균 상승률은 약 +1.3%였다.
국내외 시장 및 금리 동향
해외 주요지수는 혼조세였다. 유로스톡스 50은 -0.30% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 +0.69%로 4거래일 연속 상승 마감했다. 일본 닛케이 225 지수는 +1.81% 상승했다.
금리 측면에서는 3월물 10년 미 재무부 노트(ZNH6) 가격이 -3.5틱 하락했고, 10년물 수익률은 +1.8bp 오른 4.165%를 기록했다. 미 재무부의 대규모 국채 공급 스케줄이 채권 가격을 압박하고 있다. 보도에 따르면 재무부는 이날 $690억(69 billion) 규모의 2년물 T-노트를 판매하고, 화요일에는 $700억의 5년물과 $280억의 2년물 변동금리노트(floating rate notes)를, 수요일에는 $440억의 7년물 T-노트를 발행할 예정이다.
최근 채권수익률 곡선은 스티프닝(기울기 확대) 현상을 보이고 있다. 단기 수익률은 연방공개시장위원회(FOMC)가 금융시장의 유동성을 높이기 위해 매월 최대 $400억(40 billion) 규모의 단기 국채(T-bill) 매입을 개시하겠다고 발표한 영향으로 하향 압력을 받고 있다. 반면 장기 수익률은 인플레이션 우려와 연준의 독립성에 대한 시장의 감시 속에 상방 압력을 받고 있다.
유럽 국채 수익률도 상승했다. 독일 10년물 분트 수익률은 9개월 만에 최고 수준으로 +1.3bp 상승한 2.908%를 기록했고, 영국 10년물 길트 수익률은 +0.6bp 오른 4.530%를 보였다. 시장의 스왑(금리선물) 가격은 유럽중앙은행(ECB)이 2월 5일 통화정책회의에서 -25bp 금리 인하를 단행할 확률을 0%로 보고 있다.
미국 개별 종목별 동향
‘매그니피센트 세븐’은 종목별로 등락이 엇갈렸다. 눈에 띄는 상승 종목으로는 테슬라(TSLA)가 +2% 이상 급등했고, 엔비디아(NVDA)와 메타(META)는 +1% 이상 올랐다.
반도체 업종은 지난 금요일 마이크론(MU)의 +7% 랠리와 AMD의 +6% 급등 이후 추가 상승세를 보이고 있다. 이날 마이크론(MU)은 다시 +2% 이상 상승했고, 마블 테크놀로지(MRVL)는 1월 라스베이거스에서 열리는 CES(국제전자제품박람회)를 앞두고 시티(Citi)가 해당 종목에 대해 긍정적 촉매(catalyst watch)를 제시한 영향으로 +1% 이상 상승했다.
암호화폐 노출도가 높은 종목들도 동반 강세였다. 비트코인(BTC)은 +2% 이상 상승했고, 갤럭시 디지털(GLXY)은 +3% 이상, 코인베이스(COIN), MARA, MSTR은 각각 +1% 이상 상승했다.
귀금속 가격 상승으로 채굴업체들도 강세를 보였다. 금과 은의 신고가 경신 소식에 따라 뉴몬트(Newmont, NEM)은 +3% 이상, 코어(Coeur Mining, CDE)는 +7% 이상 급등했다.
미디어·엔터테인먼트 업계에서는 워너 브라더스 디스커버리(WBD)가 +3% 이상 상승했다. 보도에 따르면 래리 엘리슨(Larry Ellison)이 $404억(40.4 billion)의 개인 보증(personal guarantee)을 제공하기로 함에 따라 파라마운트 스카이댄스(Paramount Skydance, PSKY)의 WBD 인수 시도가 진전되었고, 이는 넷플릭스(NFLX)가 인수 제안을 강화해야 한다는 압박으로 작용하고 있다.
로켓랩(RKLB)은 18개 위성 제작 계약을 수주했다고 발표하면서 +7% 이상 급등했고, 허니웰(HON)은 분사된 첨단소재 사업을 중단영업으로 재분류하면서 가이던스를 조정해 -0.6% 하락했다.
다음 분기 실적발표 일정으로는 2025년 12월 22일 현재 Barnes & Noble Education Inc.(BNED)와 Rezolve AI PLC(RZLV)가 보고 대상에 오른 상태다.
용어 설명(독자 이해를 돕기 위한 보충 설명)
• E-미니 선물(E-mini futures): 대표적인 주가지수 선물의 소형 계약으로, 투자자와 트레이더가 지수 변동에 레버리지로 접근할 때 사용하는 파생상품이다. 보통 현물보다 거래량이 많고 시장 변동성에 빠르게 반응한다.
• 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven): 시가총액과 기술 주도권을 바탕으로 시장을 이끄는 주요 기술주 7개 기업을 통칭하는 표현으로, 이들 종목의 등락이 전체 시장 심리에 큰 영향을 준다.
• 스왑(Swap): 미래의 금리 변동을 반영해 특정 이벤트(예: 금리 인하 가능성)의 시장 기대를 가격에 반영하는 파생계약의 한 형태다.
시장 영향 및 전망 분석
단기적으로 기술주와 반도체주의 강세는 나스닥 중심의 위험자산에 긍정적 신호로 작용할 가능성이 높다. 특히 마이크론과 AMD 등 반도체 업체의 최근 실적·전망 개선은 AI 수요에 대한 기대를 반영하며 관련 섹터의 펀더멘털 개선 신호로 해석된다. 반면, 재무부의 대규모 국채 공급과 장기물 수익률 상승은 성장주에 대한 밸류에이션 리스크를 높일 수 있어 향후 기술주 변동성을 확대할 요인으로 작용할 수 있다.
금리·채권 측면에서 볼 때 단기적으로 연준의 단기 T-bill 매입 등 유동성 공급은 단기 금리를 억제하는 요인이지만, 공급 과잉으로 인한 장기 수익률 상승 압력은 기업의 할인율을 높여 주가에 부담을 줄 수 있다. 유럽의 통화정책 변수와 글로벌 인플레이션 우려는 외국인 투자자들의 자금흐름 변화를 유발해 달러 및 미 국채시장에도 추가 영향을 미칠 것으로 보인다.
종합하면, 당분간 기술주와 AI·반도체 관련 종목 중심의 모멘텀이 시장을 지지할 가능성이 크지만, 채권시장과 국채 공급 동향, 그리고 글로벌 통화정책 기조의 변화가 리스크 요인으로 상존한다. 투자자들은 단기적인 모멘텀과 중장기적인 금리·인플레이션 전망을 병행해 리스크 관리 전략을 수립할 필요가 있다.
보도 시점 기준으로 기사 작성자 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적·간접적 보유 포지션이 없었다고 밝혔다. 본 기사는 바차트(Barchart)의 2025년 12월 22일 보도를 기반으로 작성되었다.
