아시아 주요 증시가 연준(Federal Reserve)의 금리 인하 기대 확대로 12월 19일(금) 상승했다. 인공지능(AI) 관련 기업의 투자 우려와 밸류에이션(valuation) 부담이 완화된 가운데 미국의 인플레이션 둔화 신호가 내년 통화 완화 가능성을 뒷받침하면서 위험자산 선호가 확대됐다. 또한 금(金)은 소폭 하락했으나 사상 최고치 근처에 머물렀고, 유가는 글로벌 공급 과잉 우려와 베네수엘라 공급 차질 우려가 엇갈리며 주간 기준 하락 흐름을 이어갈 것으로 보였다.
2025년 12월 19일, RTTNews의 보도에 따르면, 아시아 시장 전반에서 위험자산에 대한 투자자 심리가 개선되면서 주요 지수가 상승 마감했다. 이날 일본 엔화는 이틀 연속 약세를 이어가며 엔 캐리트레이드(carry trade) 우려를 다소 완화시켰다. 한편 미국의 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 둔화된 수치를 기록하며 연준의 내년 금리 인하 가능성에 무게를 실었다.
중국 상하이종합지수는 변동성 장세 끝에 0.36% 상승한 3,890.45로 마감했다. 지정학적 리스크 또한 투자 심리에 영향을 미쳤는데, 도널드 트럼프 행정부가 대만에 대한 무기 판매 패키지로 100억 달러 이상(>USD 10 billion) 규모의 제안을 발표하면서 긴장이 부각됐다.
홍콩 항셍지수는 0.75% 오른 25,690.53로 3거래일 연속 상승을 이어갔다. 일본 증시는 중기 정책 전환 신호에 힘입어 급등했다. 일본은행(BOJ)은 핵심 정책금리를 25bp(0.25%포인트) 인상하여 0.75%로 조정했으며, 이는 1995년 9월 이후 최고 수준이다. 이 같은 통화정책 변화 속에서 엔화는 약세를 보였고, 일본 10년물 국채금리는 26년 만의 고점으로 뛰었다.
물가 측면에서는 11월 일본의 소비자물가가 여전히 중앙은행 목표치인 2%를 크게 상회한 것으로 집계되었다. 이러한 흐름은 BOJ의 금리 인상 배경을 뒷받침하며 금융시장 재평가를 촉발했다. 니케이 평균은 1.03% 상승한 49,507.21, 광범위한 토픽스(Topix) 지수는 0.80% 오른 3,383.66로 장을 마쳤다.
AI 관련 종목이 특히 강세를 보였다. 소프트뱅크 그룹(SoftBank Group)은 마이크론 테크놀로지(Micron Technology)의 견조한 실적 전망 발표에 힘입어 6.1% 급등했고, 어드밴테스트(Advantest)와 도쿄일렉트론(Tokyo Electron) 등 관련 주는 2~3%대 상승을 기록했다. 미국 반도체 기업의 호실적이 기술 섹터 전반의 투자 심리를 끌어올린 영향이다.
한국 증시는 완만한 강세로 마감했다. 코스피는 0.65% 상승한 4,020.55로 거래를 마쳤고, 현대자동차(Hyundai Motor)는 2.1% 상승, 한화에어로스페이스(Hanwha Aerospace)는 3.9% 급등하며 시황을 주도했다. 방산 및 완성차 업종이 상대적으로 강세를 보이며 지수 상승에 기여했다.
호주 증시(S&P/ASX 200)는 예상보다 온화한 미국 인플레이션 데이터의 영향으로 0.39% 오른 8,621.40을, 올 어디너리스(All Ordinaries) 지수는 0.48% 상승한 8,918.30으로 마감했다. 뉴질랜드 벤치마크 S&P/NZX-50은 0.58% 오른 13,333.40를 기록했다.
미국 증시는 전일장(현지시간) 인플레이션 지표의 둔화 영향으로 반등했다. 11월 CPI는 전년 동월 대비 2.7% 상승했고, 핵심 지표(core CPI)는 2.6%로 집계되어 시장의 예상치를 하회했다. 이 수치는 연준이 내년 중 통화완화(금리 인하)를 고려할 수 있다는 기대를 높이며 채권금리 및 주식시장에 즉각적인 영향을 미쳤다. 또한 실업보험 신규청구 건수는 12월 13일 종료 주간에 경제학자들의 전망과 대체로 부합하는 수준으로 감소했다.
반도체 기업 마이크론 테크놀로지의 분기 실적과 파격적 가이던스(향후 전망)는 기술주 반등을 촉발했다. 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 1.4% 상승했고, S&P 500은 0.8%, 다우존스 산업평균지수는 0.1% 상승하며 4거래일 간의 하락 흐름을 끊었다.
중요 인용구: “The views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.”
용어 설명
캐리트레이드(carry trade)는 금리가 낮은 통화를 빌려 금리가 높은 통화나 자산에 투자해 금리 차익을 얻는 전략을 말한다. 엔화가 약세를 보이면 엔을 빌려 다른 고수익 자산에 투자하는 사례가 늘어날 수 있어 금융시장 변동성에 영향을 준다.
핵심 물가지표(core CPI)는 식품과 에너지처럼 가격 변동성이 큰 항목을 제외한 소비자물가 지표로, 중앙은행의 통화정책 판단에 중요한 참고자료다.
국채 10년물 수익률은 경제 성장과 인플레이션 기대, 중앙은행의 금리 전망을 반영하는 대표적 지표로서 증시 및 통화 가치에 직접적인 영향을 미친다.
시장 영향 및 향후 전망(전문적 분석)
단기적으로 이번 CPI 둔화는 연준의 완화 기대를 강화하여 위험자산(주식) 선호를 높이는 요인으로 작용할 가능성이 크다. 주식시장은 기술주 중심의 랠리를 지속할 여지가 있으며, 기업 실적 호조가 이어질 경우 추가 상승 여력도 존재한다. 반면 중앙은행들의 정책 변화(예: BOJ의 금리 인상)는 지역별 수급 불균형과 통화정책 차별화를 야기해 환율 변동성을 확대시킬 수 있다.
채권시장은 CPI 둔화로 금리 하향 기대가 강해지면서 장기금리가 완만히 하락하는 모습을 보일 수 있다. 다만 일본처럼 인플레이션이 목표치를 상회하고 정책금리를 인상하는 사례가 있어 글로벌 장단기 금리 경로는 지역별로 상이하게 전개될 전망이다.
원자재 측면에서는 금이 여전히 기록권 근처에 머무르고 있어 안전자산 수요가 견조함을 시사한다. 반면 유가는 단기적으로 글로벌 공급 과잉 우려가 우세해 하락 압력을 받을 가능성이 있으나, 베네수엘라 등 특정 국가의 공급 차질 우려가 상존해 급락을 제한할 요인이 있다.
환율 측면에서는 엔화 약세가 지속될 경우 캐리트레이드 유인이 확대되어 아시아 신흥국 통화와 글로벌 자본흐름에 추가적인 영향을 줄 수 있다. 이는 수출주도형 경제에 긍정적이나 수입 물가 상승 압력(에너지·원자재)의 재연 가능성도 동시에 존재한다.
중장기적으로는 미국의 인플레이션 추이와 연준의 실제 행동(금리 경로)이 가장 중요한 변수다. 인플레이션이 다시 가팔라지지 않는다면 내년 중 금리 인하가 현실화되어 글로벌 주식시장에는 우호적 환경이 조성될 수 있다. 반대로 물가가 다시 상승세로 전환될 경우 채권금리와 달러 강세가 부활하며 위험자산에 대한 조정 압력이 커질 수 있다.
실용적 투자 포인트
1) 인플레이션 및 고용 지표 발표에 따른 단기 변동성에 대비하면서, 기술주와 인플레이션 민감 업종 간 포지셔닝을 조절할 필요가 있다. 2) 엔화 약세가 지속될 경우 환율 리스크 관리를 강화하고, 수입 원자재 의존도가 높은 기업은 비용 변동성을 검토해야 한다. 3) 금과 국채는 여전히 포트폴리오 방어 수단으로 유효하나, 유가 변동성에도 주목해야 한다.
이상은 RTTNews 보도 자료와 시장 지표를 기반으로 한 종합 정리 및 분석이다.
