핵심 요점
• 투자자들은 메타 플랫폼스(Meta Platforms)의 데이터 센터, 인공지능(AI), Reality Labs에 대한 지출 증가를 우려하고 있다.
• 메타의 장기적 베팅은 결실을 보기까지 시간이 걸릴 수 있다.
• Family of Apps 사업부(Instagram, Facebook, Messenger, WhatsApp)는 현금흐름의 원천으로 메타의 위험 감수 행위를 뒷받침할 수 있다.
2025년 12월 5일, Motley Fool의 보도에 따르면, 2023년 Bank of America의 Michael Hartnett가 ‘매그니피선트 세븐’이라는 용어를 처음 사용한 이후 엔비디아, 애플, 알파벳, 마이크로소프트, 아마존, 메타 플랫폼스(나스닥: META), 테슬라가 거대한 수익을 창출했다.
당시 이들 가운데 네 개 기업은 각각 시가총액이 3조 달러 이상에 달했다. ※ 4년도 채 되지 않은 시점에 미국 기업 중 어느 기업도 3조 달러 이상의 시가총액을 보유하지 못했었다.
이 기사에서는 상대적으로 규모가 작은 매그니피선트 세븐 주식 가운데 하나가 주목받고 있다. 필자는 이전 기사에서 테슬라를 7위로, 애플을 6위로, 아마존을 5위로, 알파벳을 4위로, 엔비디아를 3위로 이미 순위를 매긴 바 있으며, 여기서는 메타 플랫폼스가 2026년에 매그니피선트 세븐 가운데 두 번째로 매수할 만한 주식이라는 판단 근거를 상세히 설명한다.
가치 투자자에게 매력적인 성장주
연말에 큰 변동이 발생한다면 S&P 500이 세 번째 연속으로 20% 이상의 상승을 기록할 수 있다는 가능성도 존재한다. 이는 1990년대 후반 이후로 보기 드문 현상이다. 투자자들은 새해를 앞두고 밸류에이션(valuation)에 대해 신경을 쓸 가능성이 크다.
S&P 500 지수는 상대적으로 고평가되어 있다. 그 이유는 지수의 절반 가치가 단 20개 기업에 집중되어 있기 때문이며, 이들 중 상당수는 성장주이다. 그러나 인공지능(AI)은 게임 체인저로 작용하여 많은 기술 기업의 성장을 가속화하고 경제 전반의 효율성을 개선하고 있어, 어느 정도 고평가를 정당화한다는 시각도 있다.
그럼에도 불구하고 완벽한 조건으로 가격이 책정된 성장주는 시장 심리에 불확실성이 자리잡을 경우 가혹한 손실을 겪을 수 있다. 메타 플랫폼스가 다른 매그니피선트 세븐 기업들에 비해 가진 가장 큰 장점은 완벽(flawless)으로 가격이 매겨져 있지 않다는 점이다. 즉, 투자자들이 이미 모든 것을 반영해 가격을 매긴 종목들과 달리 메타는 상대적으로 저평가(또는 합리적 가격) 상태에 가깝다.
포워드(선행) 주가수익비율(P/E)을 기준으로 볼 때, 메타 플랫폼스는 S&P 500보다 약간 비싸지만 다른 매그니피선트 세븐 기업들보다는 훨씬 저렴하다.
메타의 수익은 주로 광고에서 발생한다. 이 회사의 광고 수익은 Family of Apps라고 불리는 사업부, 즉 Instagram, Facebook, Messenger, WhatsApp에서 창출된다. 특히 Instagram은 세대 간 변화와 TikTok의 짧은 동영상 성장 속에서도 메타가 소셜 미디어 리더로 남는 데 중요한 역할을 했다.
메타는 성장 잠재력이 크다
메타는 광고 타깃팅, 광고 성능, 광고주용 AI 도구, 사용자 참여를 증대시키기 위한 콘텐츠 알고리즘 개선, 그리고 Llama 대형 언어 모델을 통한 메타 AI 어시스턴트 개발 등 AI 분야에 대규모 투자를 단행하고 있다. 동시에 가상현실(VR), 증강현실(AR), 메타버스, AI에 투자하는 Reality Labs 부문에서는 분기마다 수십억 달러의 손실을 기록하고 있다.
마크 저커버그(Mark Zuckerberg) 최고경영자(CEO)는 AI가 비용이 많이 들더라도 개의치 않는 태도를 보이고 있다. 9월에 저커버그는
“몇백억 달러를 낭비하는 것은 유감이겠지만, AI 기회를 완전히 놓치는 것의 기회비용은 더 큰 위험”
이라고 말했다.
메타가 AI에 대한 위험을 감수할 수 있는 이유는, 그 비용을 부채가 아닌 Family of Apps의 현금흐름으로 충당하고 있기 때문이다. 실제로 메타는 9월 30일로 끝나는 9개월 동안 자사주 매입과 배당에 300억 달러 이상을 사용했다.
현금 창출력 높은 사업부와 2026년의 매수 매력
메타는 필자가 2026년 및 그 이후에 대해 강한 확신을 갖고 추천하는 종목 중 하나이다. 그 이유는 고마진의 Family of Apps 사업이 경기 침체기에도 양호한 실적을 낼 것으로 보이기 때문이다.
만약 장기화된 경기 하강이 발생한다면 메타는 Reality Labs 지출이나 자사주 매입을 축소할 수 있으며, 이는 핵심 사업부인 Family of Apps에 거의 영향을 미치지 않는다. 결과적으로 같은 매그니피선트 세븐 종목들과 비교했을 때 메타는 더 나은 성장 잠재력을 지니고 있으면서도 훨씬 저렴한 가격 수준에 있다는 평가를 받을 수 있다.
지금 메타 플랫폼스에 1,000달러를 투자해야 하는가?
메타 플랫폼스 주식을 매수하기 전에 다음을 고려하라. Motley Fool의 Stock Advisor 애널리스트 팀은 현재 투자자가 매입하기에 적합하다고 판단한 10개 종목을 최근 선정했는데, 메타 플랫폼스는 그 목록에 포함되지 않았다. 이 10개 종목은 향후 수년간 큰 수익을 낼 가능성이 있다고 팀은 설명한다.
예를 들어 Stock Advisor가 2004년 12월 17일에 넷플릭스를 추천했을 때 1,000달러를 투자했다면 현재 약 560,649달러가 되었을 것이고, 엔비디아를 2005년 4월 15일 추천 시 1,000달러를 투자했다면 현재 약 1,100,862달러가 되었을 것이라는 계산을 제시했다. 또한 Stock Advisor의 총 평균 수익률은 2025년 12월 1일 기준으로 998%이며, 이는 S&P 500의 194% 대비 큰 폭의 초과수익이다.
마지막으로 본 기사는 독자에게 2026년 매그니피선트 세븐 중 최선의 선택에 대한 순위의 일환으로 메타 플랫폼스를 2위로 제시하며, 최종 순위에서 1위(필자의 최선의 선택)는 마이크로소프트라고 예고하고 있다.
용어 설명 및 추가 안내
매그니피선트 세븐은 2023년에 금융업계에서 통용되기 시작한 용어로, 엔비디아, 애플, 알파벳(구글의 지주사), 마이크로소프트, 아마존, 메타 플랫폼스, 테슬라 등 일곱 개의 대형 기술주 집단을 지칭한다. 이들 기업은 시장의 상당 부분을 차지하며 주가 변동성에도 큰 영향을 미친다.
시가총액(마켓캡)은 발행주식수에 주가를 곱한 값으로 기업의 시장 가치 규모를 나타낸다. 기사에서 언급된 3조 달러는 개별 기업의 시가총액 규모를 뜻한다.
포워드 주가수익비율(Forward P/E)는 애널리스트들이 예상하는 미래 이익(선행 이익)을 기준으로 계산한 주가수익비율이다. 이는 현재 주가가 미래 이익 대비 얼마나 높은지를 가늠하는 지표로 사용된다.
Llama는 메타가 개발한 대형 언어 모델(large language model)의 이름이다. 대형 언어 모델은 방대한 텍스트 데이터를 학습해 자연어 생성, 이해, 검색 등 다양한 AI 기능을 수행하는 인공지능 모델을 말한다.
Reality Labs은 메타의 가상현실(VR), 증강현실(AR), 메타버스 관련 연구개발 부문이다. 이 부문은 현재 막대한 연구개발 비용과 운영비용으로 인해 분기마다 큰 손실을 기록하는 것으로 알려져 있다.
전문적 관찰 및 전망
종합하면, 메타 플랫폼스는 강력한 현금창출 원천인 Family of Apps를 바탕으로 AI와 현실 세계 컴퓨팅(Reality Labs) 분야에 공격적으로 투자하고 있다. 이러한 전략은 단기적으로는 이익률을 잠식할 수 있으나, 장기적으로는 광고 효율성 개선, 사용자 참여 증대, 그리고 AI 기반 제품·서비스 확장을 통해 수익 구조를 다변화할 잠재력을 제공한다.
투자 관점에서 보면 메타는 다른 매그니피선트 세븐 기업들보다 상대적으로 낮은 가격(또는 보다 합리적 밸류에이션)을 유지하고 있으므로, 시장의 변동성 확대 시 하방 리스크는 다소 완화될 가능성이 있다. 반면 Reality Labs의 투자 성과가 기대에 못 미칠 경우 단기 실적 변동성은 지속될 수 있다.
결론적으로 메타 플랫폼스는 2026년을 대비한 포트폴리오에서 성장과 가치의 균형을 원하는 투자자에게 매력적인 후보가 될 수 있다. 다만 투자자는 단기 손익 변동성과 장기적 기술 투자 리스크를 충분히 인지한 뒤 자산 배분을 결정해야 한다.
공시
Bank of America는 Motley Fool Money의 광고 파트너다. Daniel Foelber는 엔비디아에 포지션을 보유하고 있다. The Motley Fool은 알파벳, 아마존, 애플, 메타 플랫폼스, 마이크로소프트, 엔비디아, 테슬라에 포지션을 보유하고 있으며 해당 종목들을 추천한다. 또한 Motley Fool은 마이크로소프트에 대해 2026년 1월 만기 395달러 콜 옵션(롱)과 405달러 콜 옵션(숏)을 권고하고 있다. 자세한 공시 정책은 투명하게 제시되어 있다.
