Foresight Group Holdings Limited가 2026회계연도 상반기(2025년 9월 30일 종료) 기준 AUM(운용자산)을 전년 동기 대비 4% 증가한 137억 파운드(£13.7 billion)로 집계했다고 화요일 발표했다. 포어사이트 그룹은 실물자산 기반의 비상장 및 상장 투자 솔루션에 특화된 투자운용사다.
2025년 12월 2일, 인베스팅닷컴의 보도에 따르면, 회사는 반기 실적 공시를 통해 펀드운용자산(FUM)이 2025년 3월 말 대비 1% 증가해 96억 파운드(£9.6 billion)를 기록했다고 밝혔다. 이번 실적 자료는 현지 시각 화요일에 공개됐다.
매출은 전년 동기 대비 11% 증가한 8,150만 파운드(£81.5 million)로 확대됐으며, 핵심 EBITDA(SBP 차감 전)는 6% 증가한 3,060만 파운드(£30.6 million)를 기록했다. 총매출 중 고정적·반복성 매출 비중은 86.6%로 유지돼 수익의 안정성이 지속됐다고 밝혔다.
이사회는 중간배당으로 보통주 1주당 8.1펜스를 선언했다. 이는 작년 같은 기간의 7.4펜스 대비 9% 증가한 수준이다. 배당 지급일은 2026년 1월 30일이며, 익스-배당일(ex-dividend date)은 1월 15일로 공지됐다.
보고기간 중 회사는 마진이 높은 리테일 투자상품(vehicle)에 2억 2,300만 파운드(£223 million)를 조달했다. 또한 Foresight Energy Infrastructure Partners II(FEIP II) 펀드에 대해 7곳의 유한책임출자자(LP)로부터 5억 500만 유로(€505 million)의 약정(commitment)을 확보했다.
호주 사업부문은 제니스 에너지(Zenith Energy) 매각을 통해, 해당 자산의 이전 장부가치(보유가치)를 상회하는 평가로 거래를 성사시키며 성과보수 340만 파운드(£3.4 million)를 인식했다.
보고기간 이후에는 두 가지 주요 진전이 있었다. 첫째, 지역 프라이빗에쿼티 16호 펀드가 9,000만 파운드(£90 million) 규모로 1차 마감(first close)을 완료했다. 둘째, 글로벌 운송기업 키네틱(Kinetic)의 일부 지분을 보유가치를 웃도는 프리미엄으로 일부 매각했다.
버나드 페어맨(Bernard Fairman) 회장은 “회사의 전문 상품에 대한 지속적인 투자자 수요가 성과로 이어지고 있으며, 2029회계연도(FY29)까지 핵심 EBITDA(SBP 차감 전) 2배 달성이라는 가이던스를 이행하는 데 순조롭게 진행 중”이라고 밝혔다.
핵심 지표와 의미
이번 반기 성과의 핵심은 AUM 4% 성장과 FUM 1% 성장의 조합이다. 일반적으로 AUM 증가는 시장 환경 개선(가격 상승), 신규 자금 유입, 기존 자산 가치증가의 영향을 받는다. 반면 FUM은 운용사가 직접 운용하는 펀드 규모에 더 초점을 두며, 동 기간 1% 증가는 보수적 자금 유입 또는 선택적 전략 집행을 시사한다. 반복적 매출 86.6%는 수수료 기반의 안정적 수익 구조가 유지되고 있음을 보여주며, 핵심 EBITDA(SBP주식기반보상 차감 전) 6% 증가는 비용 관리와 고마진 상품 비중 확대의 효과를 반영한다.
배당 측면에서 주당 8.1펜스(전년 동기 7.4펜스)는 9% 증액으로, 현금흐름 안정성과 주주환원 의지를 드러낸다. 지급일 2026년 1월 30일, 익스-배당일 1월 15일 일정은 권리 확정일 기준 배당 수령 자격을 구분하려는 통상적 절차다. 익스-배당일에 주식을 보유하고 있지 않으면 해당 배당을 받을 수 없다.
모금·운용 동향도 주목된다. 회사는 마진이 높은 리테일 상품으로 £223m를 유치해 수익성 측면의 레버리지를 확보했다. 동시에 FEIP II에서 7개 LP로부터 €505m 약정을 얻으며, 에너지 인프라 전략에 대한 기관투자자의 신뢰를 재확인했다. 호주에서의 Zenith Energy 매각에 따른 £3.4m 성과보수는 성과연동형 수익이 현실화된 사례로, 향후 유사한 자산 매각 이벤트가 성과보수의 추가 인식으로 이어질 수 있음을 시사한다.
보고기간 이후 이뤄진 지역 PE 16호 1차 마감(£90m)과 Kinetic 지분 부분 매각(프리미엄)은 밸류에이션의 보수성과 투자자산의 유동성을 동시에 시사한다. 보유가치 대비 프리미엄은 내부평가의 신뢰도를 높이고, 향후 자금모집과 출구전략 실행에 긍정적 신호로 작용한다.
용어 해설과 독자 참고
AUM(Assets under Management)은 운용사가 관리하는 전체 자산의 시가총액을 뜻한다. FUM(Funds under Management)은 펀드 형태로 운용되는 자금 규모를 지칭하며, 위탁자문·공동운용 범위를 어떻게 정의하느냐에 따라 수치가 다를 수 있다.
핵심 EBITDA pre-SBP에서 SBP는 Share-Based Payments(주식기반보상)을 의미한다. 즉, 주식보상 비용을 제외한 본질적 영업현금창출력을 가늠하는 지표다. 반복적 매출 비중은 기본 수수료, 관리보수 등 경상적으로 발생하는 매출의 비율을 말한다.
익스-배당일(ex-dividend date)은 배당 권리가 분리되는 날이다. 이 날짜 이후에 주식을 매수하면 해당 배당을 받을 수 없다. 1차 마감(First Close)은 사모펀드가 초기 자금을 모아 운용을 시작할 수 있는 최소 약정 규모에 도달했음을 뜻한다. 보유가치(holding value)는 운용사가 내부평가로 산정한 장부상 가치며, 프리미엄으로의 매각은 그 가치보다 높은 가격에 거래가 체결됐음을 의미한다.
의미와 전망
이번 성과는 고정적 수수료 기반의 안정성(반복 매출 86.6%) 위에, 고마진 리테일 상품 모금과 성과보수 실현이 더해진 구조다. AUM 증가율(4%)이 FUM 증가율(1%)을 상회한 점은 시장가격 상승 또는 기존 자산의 가치개선 효과를 시사한다. FEIP II 약정(€505m, 7개 LP)은 에너지 인프라 테마에 대한 기관의 수요가 지속되고 있음을 보여주며, 향후 투자집행·평가이익·성과보수의 선순환 가능성을 높인다. 보고기간 이후의 프리미엄 거래 사례(Kinetic, Zenith)는 내부평가의 보수성과 자산의 내재가치에 대한 시장의 신뢰를 동시에 담보한다.
이사회가 배당을 9% 증액한 결정은 현금창출력과 수익가시성에 대한 자신감을 반영하며, 회장이 언급한 FY29까지 핵심 EBITDA(pre-SBP) 2배 목표는 리테일·기관 모금력, 자산매각 트랙레코드, 반복 수수료 기반이라는 세 가지 축이 균형 있게 작동할 때 달성 가능성이 높다. 다만 성과보수는 거래 타이밍과 시장 컨디션에 민감하므로, 중장기적으로는 반복 수수료 비중 유지와 투자선별의 질이 핵심 변수로 남는다.
경영진 발언
버나드 페어맨 회장: “전문 상품에 대한 지속적 투자자 수요를 바탕으로, 향후 5년(FY29까지) 내 핵심 EBITDA(pre-SBP) 2배 달성 가이던스를 계획대로 이행 중이다.”
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