투자자들은 시장이 정상화됨에 따라 가치주보다 성장주에 주목해야 한다고 네드 데이비스 리서치는 권고했다. Cboe 변동성 지수(VIX)는 목요일에 약 17로 거래되면서, 4월 7일 기록한 60.13의 정점에서 크게 하락했다.
2025년 6월 5일, CNBC뉴스의 보도에 따르면, 높은 무역 긴장이 VIX를 급등시켰고, 투자자들은 높은 관세가 경제를 침체로 몰아갈 것이라는 우려로 인해 S&P 500을 하락시켰다.
이후 도널드 트럼프 대통령이 4월 2일 발표한 여러 관세를 보류하면서 주식은 급격히 회복되었고, S&P 500은 2월 사상 최고치보다 약 3% 낮다. 네드 데이비스는 수년간의 강한 수익 확대를 기대하는 성장주가 투자자 포트폴리오에서 더욱 중요한 자리를 차지해야 한다고 판단했다.
“당사는 미국 자산 배분 권고에서 채권에서 주식으로 5% 이동하여, 주식 60% (5% 과체중), 채권 30% (5% 저체중), 현금 10% (시장중립)로 비중을 조정하고 있다”고 에드 클리스홀드, 네드 데이비스의 미국 수석 전략가는 수요일에 밝혔다.
“연초에는 마그 7(Magnificent 7) 주식이 성장주로 분류되었지만, 느린 수익 성장과 높은 평가를 받았다. 조정은 마그 7의 상대적 고평가를 제거했다.”라고 덧붙였다. 대부분의 마그 7 주식은 관세 위기의 정점에서 압박을 받았으나, 그 이후로 모두 강한 반등을 보였다.
Nvidia: +29%, 메타 플랫폼스: +18%, 아마존: +6%, 알파벳: +7%, 애플: +9%, 테슬라: +17%, 마이크로소프트: +21%
클리스홀드는 경고했다: “하나의 Truth Social 게시물이 투자자들이 리스크 온과 리스크 오프 자산에 대한 인식을 바꿀 수 있다. NDR 일일 트레이딩 감성 지수는 미국 [자산 배분] 모델에서 중립이지만 과대한 낙관주의 영역에 가깝다. 이는 시장이 차후의 부정적 뉴스에 더 민감해질 가능성이 있음을 시사한다.”
