뉴욕증시가 주말(금) 상승 마감했다. S&P 500 지수($SPX, SPY)는 +0.54%, 다우존스 산업평균지수($DOWI, DIA)는 +0.61%, 나스닥 100 지수($IUXX, QQQ)는 +0.78% 올랐다. 파생상품 시장에서는 12월물 E-미니 S&P 선물(ESZ25)이 +0.50%, 12월물 E-미니 나스닥 선물(NQZ25)이 +0.76% 상승했다. 시장 전반의 매수세는 반도체주 랠리와 유가 반등에 의해 뒷받침됐다.
2025년 12월 1일 12:20:43 +0000, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 주요 지수는 2주 최고가를 경신했다. 특히 반도체주 강세가 지수 상승을 주도했고, WTI 원유가 1% 이상 급등하며 1주 최고를 기록함에 따라 에너지 생산·서비스 업종도 동반 랠리를 보였다. 거래 측면에서는 전날 발생한 CME(시카고상품거래소) 시스템 장애의 영향으로 거래 재개 시점과 거래 시간 축소가 겹치며 한산한 흐름이 나타났다.
20만 명 이상이 구독 중인 바차트의 미드데이 브리프 뉴스레터는 매일 다수 투자자가 확인하는 필독 콘텐츠로 꼽힌다.
CME 거래 중단 여파로 금요일 거래는 평소보다 가벼웠다. CME 선물·옵션 시장은 목요일 저녁부터 중단됐다가 금요일 오전 8시 30분(현지)에 거래를 재개했다. 데이터센터 운영사 CyrusOne에 따르면, 일리노이주 오로라(Aurora) 소재 데이터센터의 냉각 시스템 문제가 고장 원인이었다. 더불어 목요일 추수감사절 다음 날인 금요일은 미 주식시장 반일 거래 일정이 겹치며 시장 전반의 거래량이 낮게 유지됐다.
연준의 금리 인하 기대가 주간 동안 증시를 지지했다. 미국 경제지표의 약세와 연준의 비둘기파적 발언이 맞물리며 미 국채금리가 하락했고, 그 결과 다음 달 FOMC에서의 금리 인하 기대가 강화됐다. 시장은 12월 9~10일 FOMC에서의 금리 인하 확률을 지난주 30%에서 83%로 높게 반영하고 있다.
노동통계국(BLS)은 지난주 금요일 10월 소비자물가지수(CPI) 보고서를 발표 취소했고, 11월 CPI를 12월 18일에 발표하겠다고 밝혔다. 또한 BLS는 10월 고용보고서를 공개하지 않으며, 해당 고용 데이터는 12월 16일 발표 예정인 11월 보고서에 반영될 것이라고 지난주 수요일에 통지했다.
시장 가격에는 12월 9~10일 차기 FOMC에서 -25bp(0.25%p) 추가 인하가 이뤄질 확률이 83%로 반영돼 있다. 이는 연초 긴축 사이클에서 완화 전환에 대한 기대가 누적되고 있음을 시사한다.
3분기(3Q) 실적 시즌은 막바지에 접어들었다. S&P 500 구성 500개사 중 475개사가 실적 발표를 마쳤으며, 블룸버그 인텔리전스 집계에 따르면 83% 기업이 컨센서스를 상회해 2021년 이후 최고를 기록 중이다. 3분기 이익은 전년 대비 +14.6%로, 당초 +7.2% 예상치를 두 배 이상 상회했다.
해외 증시도 동반 상승했다. 유로 스톡스 50은 1.5주 최고로 +0.27% 상승 마감했고, 중국 상하이종합지수는 +0.34%, 일본 닛케이225는 +0.17% 올랐다.
금리 동향
미국 10년물 국채선물(12월물 ZNZ5)은 -6.5틱 하락 마감했다. 10년물 국채수익률은 +2.5bp 상승한 4.019%를 기록했다. 장 초반 강세를 보였던 T-노트는 증시 강세로 안전자산 선호가 약화되면서 약보합으로 전환했다. 또한 WTI 원유가 +1% 상승하며 1주 최고를 기록하자 인플레이션 기대가 자극되어 T-노트에는 약세 요인으로 작용했다.
다만 장 초반에는 연준의 금리 인하 가능성에 대한 낙관론이 선물가를 밀어 올렸다. 연방기금금리 -25bp 인하 확률은 84%로, 지난주 30%에서 크게 높아졌다. 전날 저녁부터 지속된 CME 장애 이후 금요일 아침 거래 재개로 국채선물 거래량은 평소 대비 부진했다.
유럽 국채 금리는 등락이 엇갈렸다. 독일 10년물 분트 금리는 +0.9bp 올라 2.689%를 기록했고, 영국 10년물 길트 금리는 -0.9bp 하락한 4.440%로 마감했다.
유로존 10월 1년 기대인플레이션은 2.8%로 9월 2.7%에서 예상(2.6%)과 달리 상승했다. 10월 3년 기대인플레이션은 2.5%로 예상과 부합하며 변동이 없었다. 한편, 독일 10월 소매판매는 -0.3% (전월 대비)로 예상치(+0.2%)를 하회했고, 독일 11월 CPI(EU 조화)는 +2.6% (전년 대비)로 예상(+2.4%)을 상회하며 9개월 내 가장 빠른 상승을 기록했다. 스왑시장은 ECB 다음 회의(12월 18일)에서의 -25bp 인하 확률을 3%로 반영 중이다.
미 증시 섹터·종목 동향
반도체주 강세가 시장 전반 상승을 견인했다. 인텔(INTC)은 +10% 이상 급등하며 S&P 500과 나스닥 100 내 최대 상승을 기록했다. 아날로그디바이시스(ADI), 마이크론(MU), ARM 홀딩스(ARM)도 +2% 이상 상승했다. 마이크로칩테크놀로지(MCHP), ASML(ASML), 브로드컴(AVGO), 퀄컴(QCOM), 글로벌파운드리(GFS), KLA(KLAC), 온세미(ON), 텍사스 인스트루먼츠(TXN), 마벨테크놀로지(MRVL)도 +1% 이상 올랐다.
에너지 생산·서비스 업종은 WTI가 1% 넘게 반등해 1주 최고를 기록한 데 힘입어 상승했다. 다이아몬드백 에너지(FANG)는 +2% 이상 올랐고, 데번 에너지(DVN), 코노코필립스(COP), 할리버튼(HAL), 발레로에너지(VLO), 필립스 66(PSX), 엑슨모빌(XOM), 마라톤 페트롤리엄(MPC), 셰브론(CVX), 옥시덴털 페트롤리엄(OXY)이 +1% 이상 상승 마감했다.
가상자산(크립토) 노출주도 동반 상승했다. 라이엇 플랫폼스(RIOT)가 +8% 이상, MARA 홀딩스(MARA)가 +6% 이상 올랐다. 코인베이스(COIN)는 +3% 이상 상승했고, Strategy(MSTR), 갤럭시 디지털 홀딩스(GLXY)가 +1% 이상 오르며 강세를 보였다.
샌디스크(SNDK)는 +3% 이상 상승했다. 닛칸 코교 보도에 따르면, 미·일 양국은 키옥시아 홀딩스 및 샌디스크가 주요 투자자로 참여하는 공공 파트너십 형태로 미국 내 NAND 플래시 메모리 공장 건설을 검토 중인 것으로 전해졌다.
오라클(ORCL)은 -1% 이상 하락했다. 모건스탠리가 AI 투자 확대를 위한 차입 확대가 신용등급에 부담이 될 수 있다고 경고한 점이 주가에 부정적으로 작용했다. 디어(DE)는 -1% 이상 하락해 수요일 -6% 급락에 이어 약세를 이어갔다. 회사는 2026 회계연도 순이익을 40억~47.5억 달러로 제시했는데, 이는 컨센서스 53.1억 달러를 하회했다.
실적 발표(2025년 12월 1일): Credo Technology Group Holding(CRDO), Dakota Gold Corp(DC), Lifezone Metals Ltd(LZM), Lionsgate Studios Corp(LION), MongoDB Inc(MDB), Simulations Plus Inc(SLP), Spire Global Inc(SPIR), Triller Group Inc(ILLR), Vestis Corp(VSTS).
편집자 주: 용어·맥락 해설
E-미니 선물은 표준 지수선물의 축소판 계약으로, 유동성이 높고 개인·기관 모두가 리스크 관리와 방향성 베팅에 널리 활용한다. 베이시스포인트(bp)는 0.01%p를 뜻해, -25bp는 -0.25%p 인하를 의미한다. WTI는 미국 서부텍사스산 원유 벤치마크로, 인플레이션 기대와 에너지 업종 실적에 직접적 파급효과를 가진다. CME는 세계 최대 선물·옵션 거래소로, 데이터센터 장애는 파생상품 유동성과 가격발견 과정에 일시적 혼선을 초래할 수 있다.
FOMC는 연준의 통화정책 결정 기구로, 시장은 금리선물·스왑가격을 통해 회의 결과 확률을 일상적으로 디스카운트한다. 분트(독일 국채)와 길트(영국 국채) 금리는 유럽 금리 체계의 기준이며, EU 조화 CPI는 국가별 물가 산출 방식을 통일한 지표다. 스왑시장의 인하 확률 3%는 ECB의 조기 인하 기대가 제한적임을 뜻한다.
전문가적 해석
이번 주 시장을 통해 확인된 핵심은 금리 기대·실적·섹터 모멘텀의 교차다. 금리 인하 베팅은 밸류에이션 민감 업종(성장·테크)에 프리미엄을 부여했고, 유가 반등은 에너지주에 현금창출력 기대를 복원했다. 동시에 실적 서프라이즈 비중(83%)과 이익 성장률(+14.6%)은 펀더멘털 백스톱 역할을 하고 있다. 단기적으로는 CME 장애 같은 마찰적 이벤트가 거래량·변동성을 왜곡할 수 있으나, 12월 FOMC와 미국 BLS 지표 공백 해소 일정(12/16 고용, 12/18 CPI)이 최종 방향성을 재규정할 변수로 보인다. 요컨대, 매크로(금리 경로)와 마이크로(기업실적) 신호가 동시에 우호적일 때 퀄리티 성장주와 현금흐름 견조 업종(에너지)의 상대강도는 구조적으로 연장될 가능성이 크다는 점에 주목할 필요가 있다.
면책 및 출처
본 기사 게재 시점에 Rich Asplund는 본문에 언급된 어떠한 종목에도 직·간접 보유 포지션이 없었다. 본문의 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며, 투자 자문을 구성하지 않는다. 자세한 사항은 Barchart Disclosure Policy를 참조할 수 있다.
바차트 추가 뉴스:
– 채권 수익률 상승과 함께 하락 출발 전망, 미국 PCE 인플레이션 대기
– 이번 주 체크포인트: 파월, PCE 등 핵심 변수
– CME 장애로 S&P 선물 거래 중단
– 연준 인하 기대에 주가지수선물 상승, 미국 경제지표 대기
본 기사에 담긴 견해와 의견은 필자에게 속하며, 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 공식 입장과 일치하지 않을 수 있다.
