미국 증시가 반도체와 에너지 업종의 동반 강세에 힘입어 상승 마감했다다. 금요일(현지시간) S&P 500 지수($SPX, SPY)가 +0.54% 상승했고, 다우존스 산업평균지수($DOWI, DIA)는 +0.61%, 나스닥 100 지수($IUXX, QQQ)는 +0.78% 올랐다. 파생시장에서 12월물 E-미니 S&P 선물(ESZ25)은 +0.50%, 12월물 E-미니 나스닥 선물(NQZ25)은 +0.76% 상승했다.
2025년 11월 29일, 바차트(Barchart) 보도에 따르면 이날 주요 지수들은 2주 만의 최고치로 마감했다. 특히 반도체 업종이 시장 전반의 위험 선호를 이끌었고, WTI 유가가 1% 이상 오르며 1주 최고를 기록하자 에너지 생산·서비스주도 강세를 보였다.
거래는 평소보다 한산했다. 이는 시카고상품거래소(CME)의 기술적 장애 여파가 컸기 때문이다. CME의 선물·옵션 시장은 목요일 저녁부터 멈췄다가 금요일 오전 8시 30분에 거래가 재개됐다. 데이터센터 운영사 사이러스원(CyrusOne)은 일리노이주 오로라 소재 센터에서 냉각 시스템 문제가 발생해 장애가 촉발됐다고 밝혔다. 더불어 미국 증시는 추수감사절(목) 다음 날인 금요일에 반일 거래 일정이 적용돼, 구조적으로도 거래량이 낮을 수밖에 없는 환경이었다.
“연준의 조기 금리 인하 기대가 이번 주 주가 상승을 뒷받침했다.”
채권금리가 약세 경제지표와 연준의 온건 발언에 동반 하락하면서 다음달 연방공개시장위원회(FOMC)에서의 인하 가능성이 커졌다는 분석이 확산했다. 12월 9~10일 FOMC에서 기준금리 25bp(0.25%p) 인하가 단행될 확률은 83%로, 지난주 30%에서 크게 뛰었다.
미국 노동통계국(BLS)은 지난 금요일 10월 소비자물가지수(CPI) 발표를 취소하고, 11월 CPI를 12월 18일 공개하겠다고 밝혔다. 또한 BLS는 지난 수요일에 10월 고용보고서도 공표하지 않으며 그 수치를 11월 보고서(12월 16일 발표 예정)에 반영할 것이라고 공지했다. 시장은 12월 FOMC(9~10일)에서 추가 -25bp 인하를 83% 확률로 디스카운트하고 있다.
실적 측면에서는 3분기 어닝 시즌이 막바지다. S&P 500 구성 500개 기업 중 475개가 실적을 발표했으며, 83%가 컨센서스를 상회해 2021년 이후 최고 흐름을 보였다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 3분기 이익은 전년 대비 +14.6% 늘어, 당초 전망치였던 +7.2%의 두 배 이상을 기록했다.
해외 증시도 동반 상승했다. 유로스톡스 50 지수는 1.5주 최고를 경신하며 +0.27% 올랐고, 중국 상하이종합은 +0.34%, 일본 닛케이225는 +0.17% 상승했다.
금리·채권
미국 10년물 국채선물(12월물, ZNZ5)은 -6.5틱 하락 마감했다. 10년물 금리는 +2.5bp 오른 4.019%로 반등했다. 장 초반엔 상승했지만, 주식시장 강세로 안전자산 선호가 약화되면서 낙전했고, WTI 유가가 +1% 급등하며 인플레이션 기대를 자극한 점도 국채에 불리하게 작용했다. 한때 1개월 저점인 3.960%까지 내렸던 10년 금리는 이후 되돌림이 이어졌다.
다만 장 초반 국채선물은 다음달 연준 인하 기대가 더해지며 강세를 보였다. 25bp 인하 가능성은 84%로, 지난주 30%에서 크게 상승했다는 관측이 파생시장에 반영됐다. 전일 저녁부터 이어진 CME 기술 장애로 목요일 저녁~금요일 오전 거래가 중단됐다가 재개되면서, 이날 미국 국채선물의 거래량은 다소 부진했다.
유럽 국채금리는 혼조였다. 독일 10년물 분트 금리는 +0.9bp 오른 2.689%를 기록했고, 영국 10년물 길트 금리는 -0.9bp 하락한 4.440%로 마감했다.
유로존·독일 지표
유로존 10월 1년 기대인플레이션은 2.8%로 전월(2.7%) 대비 예상 밖 상승했고, 시장 예상치(2.6%)를 웃돌았다. 3년 기대인플레이션은 2.5%로 변동이 없었으며, 컨센서스와 부합했다.
독일 10월 소매판매는 -0.3% m/m로, 시장의 +0.2% 증가 기대를 하회하며 부진했다. 반면 독일 11월 소비자물가지수(EU 조화, HICP)는 +2.6% y/y로 예상치(+2.4%)를 상회, 9개월 만의 가장 빠른 상승률을 기록했다. 이와 관련해 스왑시장은 12월 18일 ECB 통화정책회의에서 -25bp 인하가 이뤄질 확률을 3%로 디스카운트하고 있다.
미 증시 업종·종목 동향
반도체가 시장을 주도했다. 인텔(INTC)은 +10% 초과 급등하며 S&P 500과 나스닥 100 내 상승폭 1위를 기록했다. 아날로그디바이시스(ADI), 마이크론테크놀로지(MU), ARM 홀딩스(ARM)도 +2% 초과 상승했다. 또한 마이크로칩테크놀로지(MCHP), ASML(ASML), 브로드컴(AVGO), 퀄컴(QCOM), 글로벌파운드리(GFS), KLA(KLAC), 온세미(ON), 텍사스 인스트루먼트(TXN), 마벨테크놀로지(MRVL) 등이 +1% 초과 오르며 동반 강세를 보였다.
에너지와 에너지 서비스도 동반 상승했다. WTI가 1% 이상 오르며 1주 최고를 찍자, 다이아몬드백 에너지(FANG)가 +2% 초과로 강세를 보였고, 데번 에너지(DVN), 코노코필립스(COP), 할리버튼(HAL), 발레로 에너지(VLO), 필립스 66(PSX), 엑슨모빌(XOM), 마라톤 페트롤리엄(MPC), 셰브런(CVX), 옥시덴털 페트롤리엄(OXY)이 +1% 초과 상승했다.
가상자산(암호화폐) 민감주도 강세였다. 라이엇 플랫폼스(RIOT)가 +8% 초과, MARA 홀딩스(MARA)가 +6% 초과 상승했다. 코인베이스(COIN)는 +3% 초과, 마이크로스트래티지(MSTR)와 갤럭시 디지털 홀딩스(GLXY)는 +1% 초과 올랐다.
샌디스크(SNDK)는 +3% 초과 상승했다. 닛칸코교 보도에 따르면 미·일 양국이 키옥시아 홀딩스와 샌디스크를 주요 투자자로 하는 공공-민간 파트너십을 통해 미국 내 NAND 플래시 메모리 공장 건설을 검토 중인 것으로 전해졌다.
오라클(ORCL)은 -1% 초과 하락했다. 모건스탠리는 오라클이 AI 투자를 위해 차입을 확대하는 행보가 신용등급에 부담이 될 수 있다고 경고했다. 디어(DE)는 수요일 -6% 급락에 이어 이날도 -1% 초과 하락했다. 회사가 2026 회계연도 순이익 전망을 40억~47억 5천만 달러로 제시해, 컨센서스 53억 1천만 달러에 못 미쳤기 때문이다.
실적 발표 일정(2025년 12월 1일)
크레도 테크놀로지 그룹 홀딩(CRDO), 다코타 골드(DC), 라이프존 메탈스(LZM), 라이언스게이트 스튜디오(LION), 몽고DB(MDB), 시뮬레이션스 플러스(SLP), 스파이어 글로벌(SPIR), 트릴러 그룹(ILLR), 베스티스(VSTS).
투자 유의·공시
본 기사 작성 시점에 리치 아스플런드는 해당 종목에 대해 직·간접적인 보유 포지션이 없었다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이다. 자세한 내용은 Barchart Disclosure Policy를 참조할 수 있다.
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– 핵심 미 지표 대기 속 주요 지수 선반등
해설: 핵심 용어와 시장 맥락
E-미니 선물은 S&P 500·나스닥 100 등 주요 지수를 기초자산으로 하는 소액 단위의 지수선물로, 야간·휴일에도 거래되며 현물과 선행·동행 신호를 주로 제공한다. bp(베이시스 포인트)는 0.01%p를 의미하며, 25bp는 0.25%p 금리 변화를 뜻한다. CME는 전 세계 최대 파생상품 거래소로, 데이터센터 장애는 유동성·가격발견을 단기에 저해할 수 있다. WTI는 미국산 서부텍사스산 원유로, 국제 유가의 대표 벤치마크다. FOMC는 연준의 통화정책 결정 기구이며, 시장은 파생시장의 확률을 통해 향후 금리경로를 실시간 가격에 반영한다.
이번 주 흐름의 핵심은 두 가지다. 첫째, 연준의 12월 인하 기대(83~84%)가 성장주·반도체에 기폭제로 작용했다는 점이다. 낮아진 할인율은 미래 현금흐름의 현재가치를 끌어올려 고밸류에이션 기술주에 우호적이다. 둘째, 유가 반등이 에너지 실적·현금흐름 개선 기대를 자극해 관련주에 매수세를 유입시켰다. 다만 유가 상승은 인플레이션 기대를 밀어 올려 채권엔 역풍이 될 수 있어, 주식·채권 간 상충 신호가 공존했다.
리스크 포인트로는 BLS의 10월 CPI·고용 통계 공표 연기가 있다. 공식 데이터의 타이밍 불확실성은 단기적으로 변동성 확대를 야기할 수 있고, 특히 12월 FOMC를 앞둔 의사결정 과정에서도 해석의 여지를 키운다. 또한 유로존의 기대인플레이션 재상승과 독일 HICP의 9개월 내 최고는 글로벌 디스인플레이션 랠리에 변곡을 줄 수 있어 추적이 필요하다. 그럼에도 3분기 어닝 서프라이즈(83%)와 이익 증가율(+14.6%)은 실적 펀더멘털이 여전히 견조함을 시사한다.
요약하면, 금리 인하 기대와 업종별 모멘텀(반도체·에너지)이 지수의 2주 최고치를 견인했고, CME 장애와 반일 거래로 거래량은 얇았다. 단기적으로는 12월 16~18일 예정된 미 고용·물가 공개와 12월 9~10일 FOMC 결과가 방향성 재정립의 분기점이 될 가능성이 크다.
참고: 뉴스레터 안내 — Midday Barchart Brief는 매일 수천 명이 읽는 뉴스레터로 소개됐다.
