뉴욕증시가 반도체주와 에너지 생산업체의 동반 강세에 힘입어 상승했으며, S&P 500, 다우존스 산업평균지수, 나스닥 100이 모두 최근 2주래 최고 수준을 기록했다다. 장중 기준 S&P 500 지수($SPX, ETF: SPY)는 +0.39% 상승, 다우지수($DOWI, ETF: DIA)는 +0.61% 상승, 나스닥 100 지수($IUXX, ETF: QQQ)는 +0.46% 상승했다다. 12월 E-미니 S&P 선물(ESZ25)은 +0.35%, 12월 E-미니 나스닥 선물(NQZ25)은 +0.43% 오름세다.
2025년 11월 28일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 반도체주 강세가 전반적인 시장 랠리를 견인하는 가운데, WTI 유가가 1% 이상 오르며 1주 최고치를 기록해 에너지 생산업체 주가도 동반 상승했다다. 다만, 시카고상품거래소(CME)의 기술 장애로 거래 재개 이후에도 전반적인 거래량은 평소 대비 가벼운 편이었다다.
거래 환경과 기술 이슈
CME의 기술장애 여파로 선물·옵션 시장이 목요일 저녁부터 중단됐다가, 금요일 오전 08:30(현지시간)에 거래가 재개됐다다. 데이터센터 운영사 사이러스원(CyrusOne)은 일리노이주 오로라(Aurora) 소재 데이터센터의 냉각 시스템 문제를 사고 원인으로 밝혔다다. 추수감사절(목) 다음 날인 이날은 미 증권시장이 반일 거래로 예정돼 있었던 만큼, 본래부터 거래가 한산할 것으로 예상됐다는 점도 거래량 위축에 영향을 줬다다.
연준 정책 기대와 금리
약세 경제지표와 연준(Fed) 인사들의 비둘기파적(완화적) 발언이 맞물리며, 다음달 FOMC에서의 금리인하 기대가 크게 높아졌다다. 시장은 12월 9~10일 FOMC에서 -25bp(basis points) 추가 인하 가능성을 84%로 반영 중이며, 이는 지난주 30%에서 급격히 상승한 수치다다.
미 국채금리는 위험자산 선호와 유가 상승에 밀려 반등했다다. 12월 만기 10년물 T-노트(선물 코드: ZNZ5)는 5틱 하락, 미 10년물 국채금리는 +2.9bp 오른 4.025%를 기록했다다. 장 초반에는 금리인하 기대에 T-노트 가격이 올랐으나, 주식 강세에 따른 안전자산 선호 약화와 WTI +1% 상승에 따른 인플레이션 기대 상향이 겹치며 전환됐다다. 장중 10년물 수익률은 한때 3.960%로 1개월 저점까지 하락한 뒤 반등했다다.
미국 통계 발표 일정 변경
미 노동통계국(BLS)은 지난 금요일 10월 소비자물가지수(CPI) 보고서를 취소하고, 11월 보고서를 12월 18일 발표하겠다고 밝혔다다. 또한 10월 고용보고서도 발표하지 않기로 했으며, 해당 월의 급여(payroll) 수치를 11월 보고서(12월 16일 공개 예정)에 반영하겠다고 공지했다다. 이에 따라 정책 판단에 필요한 공식 물가지표·고용지표의 참조 시점이 다소 이례적으로 이동하게 됐다다.
실적 시즌과 펀더멘털
3분기(3Q) S&P 500 구성 종목 가운데 500개 중 475개가 실적을 발표했고, 블룸버그 인텔리전스에 따르면 83%가 컨센서스를 상회해 2021년 이후 최고 수준의 어닝 서프라이즈 비율을 기록 중이다다. 3분기 이익은 전년 대비 +14.6%로, 애초 +7.2% 예상치를 두 배 이상 웃돌았다다. 이는 미국 기업의 이익 체력이 경기 둔화 신호에도 견조했음을 시사한다다.
해외 증시도 동반 상승했다다. 유로 스톡스 50은 +0.37% 올라 1.5주 최고를 기록했고, 중국 상하이종합은 +0.34%, 일본 닛케이 225는 +0.17%로 강보합을 보였다다. 이는 글로벌 위험자산 선호가 전반적으로 회복된 흐름과 궤를 같이한다다.
유럽 채권·물가 지표
유럽 국채금리는 동반 상승했다다. 독일 10년물 분트 금리는 +1.5bp 오른 2.695%, 영국 10년물 길트 금리는 +0.1bp 오른 4.451%를 기록했다다. 유로존 10월 1년 기대인플레이션은 2.8%로 전월(2.7%)에서 예상(2.6%)과 달리 상승했으며, 3년 기대는 2.5%로 변동 없음이었다다.
독일 지표는 물가 상방·소비 둔화를 동시에 시사했다다. 독일 10월 소매판매는 -0.3% (월간)로 시장 예상 +0.2%를 하회했으며, 독일 11월 CPI(EU 조화, HICP)는 +2.6% (연간)로 예상 +2.4%를 웃도는 9개월래 가장 빠른 상승을 기록했다다. 스왑시장은 12월 18일 ECB 통화정책회의에서의 -25bp 인하 가능성을 3%로 반영 중이다다.
업종·종목 동향
반도체주가 시장 전반의 상승 모멘텀을 이끌었다다. 인텔(INTC)은 +7% 이상 급등하며 S&P 500과 나스닥 100에서 상승률 1위를 차지했다다. 아나로그디바이시스(ADI), 마이크론(MU)은 +2% 이상 올랐고, 마이크로칩 테크놀로지(MCHP), 텍사스 인스트루먼츠(TXN), ARM 홀딩스(ARM), 마벨 테크놀로지(MRVL)도 +1% 이상 상승했다다.
에너지와 에너지 서비스 업종도 WTI 1주 최고에 힘입어 상승했다다. 데번 에너지(DVN), 코노코필립스(COP), 할리버튼(HAL)이 +2% 이상 올랐고, 베이커휴즈(BKR), 다이아몬드백 에너지(FANG), 마라톤 페트롤리엄(MPC), 발레로 에너지(VLO), 필립스 66(PSX), 셰브런(CVX), 옥시덴탈 페트롤리엄(OXY)이 +1% 이상 상승했다다.
가상자산(암호화폐) 노출주도 동반 상승했다다. 비트코인(^BTCUSD)이 +1% 이상 올라 1주 최고를 기록하며, 라이엇 플랫폼스(RIOT)가 +10% 이상, MARA 홀딩스(MARA)가 +7% 이상 급등했다다. 또한 마이크로스트래티지(MSTR)와 코인베이스 글로벌(COIN)이 +4% 이상, 갤럭시 디지털 홀딩스(GLXY)가 +2% 이상 상승했다다.
샌디스크(SNDK)는 +1% 이상 상승했다다. 일간공업신문(닛칸코교) 보도에 따르면, 일본과 미국이 키옥시아 홀딩스와 샌디스크를 주요 투자자로 하는 공공 파트너십을 통해 미국 내 NAND 플래시 메모리 공장 건설을 검토 중인 것으로 전해졌다다.
오라클(ORCL)은 -1% 이상 하락했다다. 모건스탠리가 동사가 인공지능(AI) 투자를 위한 차입 확대에 나서면서 신용등급에 부담이 될 수 있다고 경고한 영향을 받았다다.
선물·채권 시장 세부
금일 미국 국채선물 거래는 CME 장애로 목요일 저녁부터 중단됐다가 아침에 재개되어 거래량이 평소보다 낮은 가운데 진행됐다다.
주식 강세와 유가 반등은 인플레이션 기대를 통해 채권에 약세 요인으로 작동했다다.
한편, 시장은 다음 FOMC에서의 -25bp 인하를 84%로 가격에 반영하고 있다다.
실무 해설: 용어와 맥락
E-미니 선물은 표준 선물 대비 계약 규모를 축소한 지수선물로, 유동성이 높아 기관·개인 모두가 광범위하게 활용한다다. T-노트(T-note)는 미 재무부 발행 중기 국채로, 10년물 수익률은 글로벌 자산가격의 기준금리 역할을 한다다. WTI는 미국 서부텍사스산 원유 가격 기준으로, 유가 상승은 헤드라인 인플레이션 기대를 자극해 채권 약세·금리 상승으로 이어지기 쉽다다. FOMC는 연준의 정책회의로, bp(베이시스포인트)는 금리의 최소 단위(1bp=0.01%p)다다. HICP는 EU 조화 소비자물가지수로 회원국 간 비교 가능성을 높인 지표다다. 기대인플레이션은 향후 물가상승률에 대한 경제주체의 기대를 말하며, 통화정책 기대와 자산가격에 즉시 반영된다다. 또한, 안전자산 선호는 변동성 확대 시 채권수요가 늘어 금리가 하락하는 경향을 의미한다다.
이익 발표(11/28/2025)
컴패스 다이버시파이드 홀딩스(CODI), 노르딕 아메리칸 탱커스(NAT), SR 뱅코프(SRBK)가 실적을 발표한다다.
부가 정보
구독 안내: 바차트 브리프(Barchart Brief) 정오 뉴스레터는 20만 명 이상이 구독 중인 일간 필독 자료로 소개됐다다.
면책
기사 작성일 기준, 리치 아스플런드(Rich Asplund)는 본문에 언급된 어떤 종목에도 직·간접적인 보유 포지션이 없다고 밝혔다다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며, 바차트 공시 정책을 참조하라고 덧붙였다다. 또한, “여기 표현된 견해와 의견은 필자의 것이며, 나스닥(Nasdaq), Inc.의 견해를 반영하지 않을 수 있다”고 명시했다다.
관련 기사(바차트)
– S&P 선물, CME 장애로 일시 중단
– 연준 금리인하 기대에 주가지수 선물 상승, 대기 중인 미국 경제지표
– 미국 소매판매·PPI 주목 속 S&P 선물 소폭 하락
– 핵심 미 경제지표 대기하며 주가선물 상승 출발
