SC II Acquisition Corp, 1,500만 유닛 IPO를 유닛당 10달러에 확정…총 1억5천만 달러 조달

**SC II Acquisition Corp, 나스닥 글로벌 마켓에서 1억5천만 달러 규모 IPO(기업공개) 가격 확정**

SC II Acquisition Corp.(티커: SCIIU)가 총 1,500만 유닛으로 구성된 IPO를 유닛당 10.00달러에 가격 결정했다고 밝혔다. 이에 따라 총 1억5천만 달러의 자금이 조달된다. 해당 유닛은 2025년 11월 26일부터 나스닥 글로벌 마켓에서 거래를 시작한다.

2025년 11월 25일, 본지 보도에 따르면, 이번 공모는 통상적 종결 조건 충족을 전제로 2025년 11월 28일에 종결될 예정이다. 회사는 또한 인수단에게 45일 동안 추가로 최대 225만 유닛을 매수할 수 있는 옵션(오버알로트먼트 옵션)을 부여했다.

유닛(Unit)의 구성은 다음과 같다. 각 유닛은 클래스 A 보통주 1주와, 회사의 최초 기업결합 완료 시 클래스 A 보통주 1/5주를 수령할 권리(Right) 1개로 이뤄져 있다. 분리 거래가 개시되면 클래스 A 보통주와 권리는 각각 SCII와 SCIIR라는 심볼로 개별 상장을 통해 독립적으로 거래될 예정이다.

주목

핵심 포인트 한눈에 보기

규모: 1,500만 유닛 × 10.00달러 = 1억5천만 달러

상장 시장: 나스닥 글로벌 마켓

거래 개시: 2025년 11월 26일

공모 종결 예정: 2025년 11월 28일(통상적 종결 조건)

오버알로트먼트: 45일 내 최대 225만 유닛 추가 매수 옵션

티커: 유닛 SCIIU, 분리 후 보통주 SCII, 권리 SCIIR

회사 성격과 목적 측면에서 SC II Acquisition Corp.는 이른바 블랭크 체크 컴퍼니(SPAC)로 분류된다. 동일 회사는 산업 및 지리적 제한 없이 하나 이상의 기업과의 합병·인수 또는 유사한 기업결합을 추진하기 위해 설립됐다. 스폰서는 Nukkleus Inc(티커: NUKK)의 완전 자회사인 Nukkleus Defense Technologies, Inc.가 관리한다.

경영진 및 이사회 구성은 다음과 같다. Menny Shalom이 최고경영자(CEO) 겸 이사로 재직하며, 독립 이사로는 Seth Farbman, Rachel Vidal Regev, Yariv Cohen이 참여한다. 이러한 독립 이사 체계는 상장사 지배구조 기준에 부합하는 감시·견제 기능을 강화하기 위한 일반적인 구성이다.

딜 참여 기관으로는 D. Boral Capital이 이번 공모의 단독 북러닝 매니저를 맡는다. 법률 자문으로는 회사 측에 Ellenoff Grossman & Schole LLP와 Appleby (Cayman) Ltd.가 참여하고, 인수단 측 법률 자문은 Loeb & Loeb LLP가 담당한다. 등록신고서는 2025년 11월 25일부로 효력이 발생했다.

용어 설명: 유닛, 권리(Right), 오버알로트먼트, 분리 거래

유닛(Unit)은 SPAC 상장에서 흔히 볼 수 있는 증권 묶음으로, 보통 보통주 1주 + 워런트 또는 권리 등으로 구성된다. 본 건에서는 보통주 1주 + 보통주 1/5주를 받을 권리로 설계됐다. 이러한 구조는 초기 투자자에게 향후 기업결합 성사 시 추가 주식 취득 가능성을 제공하여, 상장 초기 수요를 유인하는 역할을 한다.

주목

권리(Right)는 기업결합 완료 시에만 정해진 비율로 보통주로 전환될 수 있는 청구권에 가깝다. 본 건의 경우 1개 권리 = 보통주 1/5주다. 일반적으로 권리는 현금 행사대가 없이 전환되는 설계가 많지만, 전환 시점·조건은 각 SPAC의 공시 문서와 합의된 구조에 따르며, 기업결합이 무산되면 권리의 가치가 제한되거나 소멸될 수 있다.

오버알로트먼트(초과배정) 옵션은 수요가 높을 때 인수단이 추가 물량을 45일 내에 매수해 더 배정할 수 있게 하는 장치다. 이는 통상 유동성 안정화와 가격 변동성 완화를 돕는 수단으로 활용된다. 본 공모에서는 최대 225만 유닛까지 허용된다.

분리 거래는 상장 직후 일정 시점에 유닛을 구성하는 보통주와 권리를 개별 티커로 분리해 각각 거래하는 것을 뜻한다. 본 건에서는 보통주가 SCII, 권리가 SCIIR로 거래될 예정이며, 분리 시점 및 방식은 상장 후 회사 및 인수단의 안내에 따른다.

일정과 절차: 가격 결정 → 상장 → 종결

이번 거래의 일정은 다음의 흐름으로 정리된다. 먼저 가격 결정(프라이싱)을 통해 유닛당 10달러로 공모가가 확정됐다. 이후 2025년 11월 26일 나스닥 글로벌 마켓에서 유닛 거래가 개시된다. 마지막으로 통상적 종결 조건을 전제로 2025년 11월 28일에 공모가 종결될 예정이다. 여기서 말하는 통상적 종결 조건에는 결제·납입, 행정·법률상 절차 완료, 인수계약 조건 이행 등이 포함되는 것이 일반적이다.

등록신고서 효력 발생은 공모 증권의 판매를 개시할 수 있는 법적 전제가 충족되었음을 뜻한다. 본 건의 경우 2025년 11월 25일자로 효력이 발생했으며, 이는 투자자에게 제공되는 공모 문서의 공시 기반이 갖춰졌다는 의미를 갖는다.

SPAC 구조의 의미와 투자 고려 요소

SPAC(블랭크 체크 컴퍼니)는 상장을 통해 현금 신탁을 조성한 뒤, 일정 기간 내 비상장 기업 등과의 기업결합을 추진해 상장사 지위를 부여하는 구조다. 투자자는 초기에는 유닛을 매수해 보통주와 권리(또는 워런트)에 대한 잠재적 권리를 확보한다. 기업결합이 성사되면 권리가 보통주로 전환되어 지분 희석이 발생할 수 있고, 반대로 결합이 무산되면 권리 가치가 제한되거나 소멸할 수 있다. 이러한 특성상 SPAC은 일반 IPO와 위험·보상 구조가 다르게 작동한다.

투자자는 분리 거래 이후 보통주와 권리의 가격 괴리, 유동성, 전환 조건 등을 면밀히 살펴볼 필요가 있다. 특히 권리의 경우 현금 유입 없이 보통주로 전환되는 사례가 흔하나, 전환 시점까지의 시간 가치와 기업결합 성사 가능성에 따라 시장 가격이 크게 변동할 수 있다. 또한 오버알로트먼트 행사 여부는 초기 수급과 가격 안정화에 영향을 미칠 수 있는 변수다.

거버넌스와 자문 체계

이사회에 독립 이사 3인이 포진해 있으며, 이는 투자자 보호와 투명성 제고를 위해 중요한 감사·보상·지배구조 관련 위원회 운영의 기반이 된다. 북러닝 매니저는 수요예측과 배정, 가격결정, 거래 안정화 등 IPO 전 과정을 총괄한다. 법률 자문은 상장 서류, 공시, 규정 준수, 계약 검토 등에서 핵심 역할을 수행한다. 이러한 역할 분담은 공모 성공과 상장 후 투자자 신뢰 확보에 직접적으로 기여한다.

요약 정리

SC II Acquisition Corp의 이번 IPO는 유닛당 10달러의 표준화된 SPAC 구조를 따르며, 1,500만 유닛 발행으로 1억5천만 달러를 조달한다. 거래 개시는 2025년 11월 26일, 종결은 11월 28일로 예상된다. 유닛은 보통주 1주 + 보통주 1/5주 권리로 구성되며, 분리 시 보통주와 권리는 각각 SCII와 SCIIR 심볼로 거래된다. 인수단에는 D. Boral Capital이 참여하며, 법률 자문단으로는 Ellenoff Grossman & Schole LLP, Appleby (Cayman) Ltd., Loeb & Loeb LLP가 이름을 올렸다. 등록신고서는 2025년 11월 25일에 효력이 발생했다.