인공지능(AI) 주식은 지난 2년간 큰 폭의 상승세를 보였다. 투자자들은 이러한 기술이 세계를 혁신할 잠재력을 가지고 있다고 보고 있으며, 일상 생활부터 기업 운영까지 다양한 분야에서 그 영향력을 확대하고 있다. AI 플랫폼을 지원하는 제품과 서비스를 판매하는 기업, 그리고 AI를 개발하는 회사들은 매출과 주가 모두 상승세를 기록했다. 초기 투자자들 역시 이에 따른 혜택을 받고 있다.
2025년 6월 5일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 최근 이러한 성장세에도 불구하고 AI 이야기는 아직 끝나지 않았다고 한다. 우리는 이제 막 성장세의 초기 단계에 있으며, 앞으로 더 많은 기회가 있을 것으로 보인다. 분석가들은 현재 3천억 달러 규모의 시장이 2030년대 초 2조 달러를 초과할 것으로 예상하고 있으며, 이는 많은 기업들에게 큰 기회를 제공할 것이다.
하지만 이 같은 성장은 기다릴 필요가 없다. 필자는 이러한 성장 기업들의 올해의 수익 전망과 주가 상승 가능성에 대해 낙관적이다. 특히 한 기업이 2025년의 가장 큰 수익자가 될 가능성이 높다.
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최근 AI 주식 하락의 이유는 특정 기업의 문제 때문이 아닌 경제 성장에 대한 일반적인 우려 때문이다. 트럼프 대통령의 수입 관세 부과 계획에 대한 우려로 인해 물가 상승이 기업의 비용을 증가시키고, 고객들이 소비를 줄일 수 있다는 걱정이 있었다. 그러나 긍정적인 소식에 힘입어, 미국의 영국과 중국과의 초기 무역 협정 타결과 다른 국가들과의 협상이 진행 중이다.
이와 같은 배경에서 나는 엔비디아(NASDAQ: NVDA)가 2025년의 최대 수익자가 될 것이라고 예측한다. 엔비디아는 닥친 문제에 신속히 적응할 수 있음을 이미 증명했다. 예를 들어, 미국이 AI 칩의 중국 수출을 처음으로 규제했을 때 가이드라인을 충족하는 칩을 개발했고, 최근 트럼프 대통령의 수입 관세 계획 발표에 맞서 미국 내 제조업에 투자하는 계획을 발표했다.
문제를 해결하는 능력과 자원은 불확실한 시기에 투자자에게 신뢰를 줄 수 있다. 엔비디아는 530억 달러의 현금을 보유하고 있어 성장을 지원하고 문제를 해결할 수 있는 재정적 자원을 가지고 있다.
나는 엔비디아의 올해 두드러질 수 있는 능력에 대해서도 자신이 있다. 주요 고객들의 메시지에 따르면, AI에 대한 투자 계획을 지속할 것이며, 이는 대부분의 사업이 엔비디아에 기대고 있는 만큼 긍정적인 신호이다.
메타 플랫폼, 마이크로소프트, 아마존을 포함한 여러 회사들이 AI 성장 계획을 확산하여 투자자들의 우려를 해소했다. 또한 엔비디아는 올 1분기에 견조한 성장세를 보고했고, 추론(parallel reasoning)을 통한 수익 성장의 다음 물결을 자극할 수 있는 강력한 수요도 보고 있다.
물론, 밝은 상황에도 불구하고 어떤 위험이나 불확실성은 존재하기 마련이다. 엔비디아의 경우 가장 큰 위험은 중국에서의 미래이다. 미국은 이전 수출 가이드라인을 충족하도록 설계된 H20 칩의 판매를 금지하면서 최근 분기에 약 45억 달러의 비용이 발생했다. 엔비디아는 공개적으로 AI 칩의 중국 수출 제한이 판매 증가를 제한할 뿐만 아니라 미국의 산업 지배력을 약화시킬 것이라고 밝혔다.
하지만 나는 AI에 대한 지지를 표명한 트럼프 행정부가 엔비디아의 메시지를 듣고 미국 기업에 피해를 주지 않는 해결책을 찾을 것이라고 낙관한다. 그러나 해결책이 나오기 전까지는 엔비디아에 대한 위험 요소로 남아 있다.
그럼에도 불구하고 엔비디아 주식은 올해의 여러 이유들로 인해 상승할 수 있으며, 중국으로의 수출에 대한 긍정적인 소식이 나올 경우에도 이러한 상승세의 촉매제가 될 수 있다. 마지막으로, 주가의 평가가 이 회사에게도 상승의 기회를 제공할 수 있다. 주가는 올해 초 약 2% 상승했으며, 주가 수익 예측치 32배로 거래되고 있다. 이 저렴한 평가가 장기간 보유를 목표로 하는 투자자들의 관심을 끌 수 있을 것이다.
따라서 나의 예측은 이 최고의 AI 칩 강자가 올해 더 높이 오르고 2025년의 가장 큰 수익자가 될 것이라는 것이다.
