은퇴 계획의 지형이 바뀌고 있다다. 2025년은 행정부 교체를 비롯해 미국 사회 전반에 큰 변화가 이어진 해였고, 그 영향은 은퇴 자금 운용과 세제 전략에도 깊게 미치고 있다. 트럼프 대통령 행정부의 조치들은 재무자문가들로 하여금, 고객의 노후 설계를 조언하는 방식 자체를 재검토하게 만들었다다.
2025년 11월 23일, 나스닥닷컴에 게재된 GOBankingRates의 보도에 따르면, 이러한 변화가 2026년 이후의 은퇴 전략을 어떻게 바꿀 수 있는지 파악하기 위해 해당 매체는 여러 금융 전문가들과 인터뷰를 진행했다다. 핵심은 대체자산의 401(k) 편입 지침 검토, 관세의 생활물가 영향, 로스(Roth) 전환 관련 세제 변화, 학생대출 상환제도 개편 등 정책 변화가 개인의 은퇴 자산 배분과 절세 전략, 현금흐름 관리에 연쇄적 변화를 일으킨다는 점이다다.
해당 보도는 또한 독자들이 참고할 수 있는 추가 자료로, 트럼프 행정부의 이른바 ‘Big Beautiful Bill’이 은퇴 계획에 미칠 영향과, 중산층의 부 축적 사례를 소개하는 관련 기사들을 연결해 맥락을 제공한다다. 이는 2026년을 바라보는 은퇴 설계에서 정책-세제-시장의 3요소를 함께 고려해야 함을 시사한다다.
은퇴 설계의 변화 살펴보기(링크) / 트럼프 ‘Big Beautiful Bill’이 은퇴 계획에 미칠 4가지 변화(링크) / 중산층의 조용한 백만장자 되기(링크)다.
대체자산의 확장: 401(k) 등 확정기여형 퇴직계좌에 무엇이 달라지나
2025년 8월 7일, 백악관은 노동부(DOL)와 증권거래위원회(SEC)를 중심으로 연방기관에 대체자산—이를테면 암호화폐, 사모펀드(Private Equity), 부동산—를 401(k) 같은 확정기여형(Defined-Contribution) 퇴직계좌에 포함하는 지침을 검토하고 필요한 경우 개정하라고 지시하는 행정명령을 발령했다다. 이는 근로자 다수가 이용하는 401(k) 등에서 전통적 주식·채권 외의 선택지를 제도적으로 넓힐 가능성을 열어주는 조치로 해석되고 있다다.
핀치트레이드(FinchTrade)의 유리 베르그(Yuri Berg) 최고사업개발책임자는 이 조치를 “수십 년 만에 은퇴 설계에서 벌어지는 가장 큰 변화 중 하나”라고 평가했다다.
“트럼프 행정부의 조치로 401(k)에 사모펀드, 암호화폐, 부동산이 포함될 수 있는 길이 열리면서, 그간 고액자산가에게만 열려 있던 기회에 미국인들이 접근할 수 있게 됐다.”
다만 베르그는 투자자들에게 신중함을 거듭 당부했다다.
“아무리 매력적으로 보인다 해도 포트폴리오의 5%~10% 이내로 노출을 제한하는 등 균형을 지키는 것이 중요하다. 적절한 안전장치 없이 대체자산 비중을 키우면, 최유일한 은퇴 계좌에서 불필요한 위험에 노출되고 회복 불가능한 손실을 볼 수 있다.”
세율 구간별 ‘Big Beautiful Bill’ 영향 살펴보기(링크)다.
관세의 파급효과: 고정수입 은퇴자의 구매력 저하 우려
베르그는 트럼프 행정부가 부과한 관세가 은퇴자의 구매력에 영향을 미치고 있다고 지적했다다. 자동차, 식기세척기, 채소 등 생활 필수재의 가격 상승은 특히 연금·사회보장 등 고정수입에 의존하는 은퇴자에게 불균형적으로 부담이 될 수 있다는 우려다다.
이 같은 환경은 다른 자문가들의 포트폴리오 전략에도 변화를 가져왔다다. 트루믹스어드바이저스(TruMix Advisors)의 그랜트 메이어(Grant Meyer) CFP·BFA, 그리고 공인 grief educator는 무역정책 변화로 달러가 약세를 보일 경우, 해외 자산 비중을 확대해 통화 리스크를 헤지하고 글로벌 성장 기회를 포착하는 접근을 권고한다고 설명했다다.
“무역정책 변화로 달러가 약세를 보이면서, 우리는 통화 리스크 헤지와 글로벌 성장 포착을 위해 포트폴리오의 국제 노출을 늘려왔다.”
로스(Roth) 전환의 재설계: ‘Big Beautiful Bill’과 세제 창구
메이어는 이른바 ‘Big Beautiful Bill’이 로스 전환(Roth conversion) 절차에 여러 변화를 도입했다고 말했다다. 그는 특히 고령층 세액공제 확대를 근거로, 은퇴 고객에게 더 많은 로스 전환을 고려할 유인이 생겼다고 평가했다다.
“우리는 세율 구간이 유리할 때를 활용해 은퇴자들이 더 낮은 세율을 적용받도록 돕고자 한다.”
또한 메이어는 SALT(주·지방세 공제) 한도의 상향이 고소득층 고객에게 로스 전환 기회 확대와 총세부담 축소 여지를 제공했다고 덧붙였다다.
학생대출 상환정책 변화: 은퇴 저축 여력에 미치는 직격탄
트럼프 대통령의 복귀 이후 학생대출 상환제도에도 큰 변화가 있었다다. 핵심은 소득연동 상환제(IDR)의 주요 프로그램 폐지 및 새로운 ‘Repayment Assistance Plan’으로의 통합, 공익근무자 대출탕감(PSLF)의 자격 요건 변경, 그리고 상환유예·납부유예·곤란사유 면제 규정의 강화다다.
의사 등 고액 학자금 대출 보유 고객을 다수 상대하는 메이어의 회사는, 상환 옵션 변화가 곧바로 은퇴저축 가능 여력에 직결되는 현실을 목격했다고 밝혔다다. 이에 따라 이 회사는 바뀌는 탕감 환경에 맞춘 맞춤 상환 전략을 설계하는 데 집중하고 있다다.
“우리는 고객이 부채를 관리하는 동시에 은퇴자금을 저축할 수 있도록 균형을 맞추는 데 주력한다.”
결론적으로, 트럼프 행정부의 정책은 미국인의 은퇴 설계 방식에 실질적인 변화를 촉발하고 있다다. 이러한 변화에 대응하기 위해서는, 신뢰할 수 있는 금융전문가와의 협업을 통해 포트폴리오 구성과 세제 전략, 현금흐름 관리 방안을 점검하는 것이 유효한 대응으로 제시된다다.
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출처: 본 기사는 GOBankingRates.com에 최초 게재된 기사(원문 링크)를 바탕으로 한다다. 게시일: 2025년 11월 23일 12:01:05(UTC)
본 기사에 담긴 견해와 의견은 저자 개인의 견해와 의견으로, 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 공식 입장을 반영하지 않을 수 있다다.
용어 한눈에 보기
확정기여형 퇴직계좌(DC, 예: 401(k)): 근로자가 매달 일정액을 적립하고, 운용 성과에 따라 은퇴자산이 결정되는 제도다. 전통적 투자대상은 주식·채권이지만, 지침 개정 여부에 따라 암호화폐·사모펀드·부동산 등 대체자산 편입 가능성이 논의되고 있다다.
사모펀드(Private Equity): 비상장 기업 등에 투자하는 펀드로, 장기적·비유동적 특성과 복잡한 수수료 구조를 가진다. 고위험·고수익 특성이 있어 일반 투자자는 소액·분산을 원칙으로 접근하는 것이 통상적이다다.
로스 전환(Roth Conversion): 과세이연 계좌(전통 IRA/401(k))의 자금을 세후 적립형인 Roth 계좌로 옮기는 절차다. 전환 시점의 금액에 대해 과세되지만, 이후 인출은 요건 충족 시 비과세라는 점이 핵심이다다.
SALT 공제: 주(State)·지방(Local)세를 연방세 신고 시 일정 한도 내에서 공제해 주는 제도다. 한도 변화는 고소득 납세자의 총세부담과 로스 전환 최적화 전략에 영향을 줄 수 있다다.
소득연동 상환제(IDR)·PSLF: IDR은 소득 수준에 따라 월 상환액을 조정하는 제도로, PSLF는 공익부문 종사자의 잔액 탕감 프로그램이다. 상환 옵션과 자격 요건의 변화는 현금흐름과 은퇴저축 여력에 직접적인 변화를 초래한다다.
통화 헤지·해외 분산: 달러 약세 시 해외자산 비중 확대는 환위험 완화에 활용된다. 다만 구체적 비중 조정은 개인의 위험선호·은퇴시점·현금흐름에 따라 상이하며, 전문가 자문과 정기 점검이 권고된다다.
