발리디아(Validea)의 성장 투자자(Growth Investor) 모델이 마틴 츠바이크(Martin Zweig)의 공개된 투자 전략을 토대로 산출한 금일 업그레이드 대상을 발표했다. 이 전략은 지속적인 이익·매출 가속 성장, 합리적 밸류에이션, 낮은 부채를 동시에 충족하는 성장주를 선별하는 데 초점을 맞춘다.
2025년 11월 19일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, GRUPO CIBEST SA (ADR) (티커: CIB [/market-activity/stocks/CIB])가 머니센터 은행(Money Center Banks) 업종의 대형 가치주로 분류되며, 마틴 츠바이크 기반 전략에서의 평점이 77%에서 85%로 상향됐다. 발리디아는 점수 80% 이상이면 전략이 해당 종목에 관심을 보이는 것으로, 90%를 초과하면 강한 관심으로 해석한다고 밝혔다.
회사 개요에 따르면, Grupo Cibest SA는 콜롬비아에 기반을 둔 지주회사로, 주로 금융 서비스 부문에서 사업을 영위한다. 동사는 Bancolombia SA의 모회사로서, 콜롬비아·라틴아메리카·카리브 전역에 걸친 광범위한 금융 및 비금융 생태계를 관장한다. 자회사들을 통해 개인·자동차·교육 대출, 신용·체크카드, 증권중개, 자금이체, 리스, 무역금융, 보험, 연금 등 다양한 상품을 제공한다. 사업 부문은 Banking Colombia, Banking Panama, Banking El Salvador, Banking Guatemala, Trust, Investment Banking, Brokerage, Offshore services 등으로 구성되며, 개인·기업·기관·정부로 구성된 다양한 고객층을 대상으로 지역 금융 인프라의 핵심적 역할을 수행한다.
마틴 츠바이크 전략 기준 충족 여부 요약은 다음과 같다. 아래 항목은 서로 독립적이거나 동일 가중이 아닐 수 있으나, 해당 전략의 관점에서 종목의 강·약점을 한눈에 보여주는 개요다.
P/E 비율: PASS
매출 증가율과 EPS 증가율의 관계: FAIL
매출 증가율: PASS
당 분기 이익: PASS
전년 동기 분기 이익: PASS
현 분기 이익의 플러스 성장: PASS
최근 여러 분기의 이익 성장률: PASS
현 분기 EPS 증가율이 직전 3개 분기보다 클 것: PASS
현 분기 EPS 증가율이 과거 장기 성장률보다 클 것: PASS
이익의 지속성: FAIL
장기 EPS 성장: PASS
인사이더 거래: PASS
핵심: CIB의 전략 점수가 77% → 85%로 상승했다. 80% 이상은 전략상 ‘관심’ 영역, 90% 초과는 ‘강한 관심’ 신호로 해석된다.
상세 분석 및 포트폴리오
– Detailed Analysis of GRUPO CIBEST SA (ADR)
– CIB Guru Analysis [https://www.validea.com/guru-analysis/cib]
– CIB Fundamental Analysis [https://www.validea.com/factor-report/cib]
– Martin Zweig Portfolio [https://www.validea.com/martin-zweig]
마틴 츠바이크에 대하여: 그의 종목 추천 뉴스레터는 15년간 추적된 기간 동안 연평균 15.9%의 수익률을 기록했으며, 같은 기간 Hulbert Financial Digest가 위험조정 수익률 기준 1위로 평가한 바 있다. 츠바이크는 경력 전반에 걸쳐 뮤추얼펀드와 헤지펀드를 운용했으며, 그가 축적한 재산은 다양한 용도로 쓰였다. 그는 뉴욕에서 가장 비싼 아파트로 보도된 맨해튼 Pierre Hotel 펜트하우스(가치 $70 million)를 소유했으며, 영화 “더티 해리”에서 클린트 이스트우드가 사용한 권총, 밴더빌트 사인이 들어간 주식증서, 클리블랜드에서 성장하던 시절 인근 주유소에서 보았던 것과 유사한 빈티지 가스 펌프 2대 등 대중문화·역사 기념품을 수집한 것으로 알려져 있다.
발리디아(Validea)에 대하여: 발리디아는 워런 버핏, 벤저민 그레이엄, 피터 린치, 마틴 츠바이크 등 장기적으로 시장을 능가한 ‘거장’들의 공개된 전략을 추종하는 투자 리서치 서비스다. 발리디아는 주식 분석과 모델 포트폴리오를 제공하며, 해당 전략들을 바탕으로 종목을 평가·선정한다. 관련 정보는 Validea 웹사이트에서 제공된다 [http://www.validea.com].
전략·지표 해설과 맥락
마틴 츠바이크 전략은 이익과 매출의 ‘가속적 성장’을 중시한다. 단순히 성장하는 수준을 넘어, 성장률이 점차 빨라지는지를 본다. 여기에 P/E 등 밸류에이션의 합리성과 부채의 부담이 낮은지를 함께 고려한다. 본 전략의 통과 항목에서 보듯, CIB는 이익·매출 성장과 분기별 증가율, 장기 EPS 성장 측면에서 긍정적 신호를 보였으며, 인사이더 거래 항목도 우호적인 것으로 평가됐다. 반면 매출 증가율과 EPS 증가율의 상관, 이익의 지속성에서는 약점이 드러난다. 이는 성장의 질과 연속성에 대한 시장의 지속 점검이 필요함을 시사한다.
점수의 77% → 85% 상향은 모델 관점에서의 정량 지표 개선을 반영한다. 다만 본 점수는 단일 전략 기반의 시그널이라는 점을 감안해야 한다. 동일 업종 내 금리 민감도, 지역 매크로 환경, 규제 이슈와 같은 외생 변수는 모델 밖 요인일 수 있다. 따라서 투자 판단 시에는 추가적인 펀더멘털 점검(예: 자본적정성, 대손비용 추이, 순이자마진, 비이자이익의 안정성 등)과 리스크 관리가 병행될 필요가 있다.
용어 설명
– ADR(American Depositary Receipt): 미국 증시에 상장된 해외 기업 주식을 예탁증서 형태로 거래할 수 있게 한 증권을 의미한다. 투자자는 달러로 매매하며, 지분 보유·배당 수령 등은 예탁 구조를 통해 이뤄진다.
– 머니센터 은행(Money Center Banks): 국내외 결제·자금중개·도매금융·국제금융 등 대규모 금융 허브 기능을 수행하는 대형 상업은행을 가리킨다. 금리·유동성·신용사이클의 변동에 민감하다.
– EPS(Earnings Per Share): 주당순이익. 기업의 수익성을 주식 수로 나눈 지표로, 성장률과 가속도가 츠바이크 전략에서 핵심 변수로 평가된다.
기사의 핵심 포인트 정리
1) GRUPO CIBEST SA (ADR)는 머니센터 은행 업종의 대형 가치주이며, 마틴 츠바이크 전략 점수가 77%에서 85%로 상향됐다.
2) 점수 80% 이상은 전략상 ‘관심’ 구간, 90% 초과는 ‘강한 관심’ 구간이다.
3) P/E, 매출·이익 성장, 인사이더 거래 등은 PASS, 이익 지속성 등 일부 항목은 FAIL로 나타났다.
4) 동사는 콜롬비아 기반 지주회사로, Bancolombia SA의 모회사이며, 콜롬비아·라틴아메리카·카리브 전역에서 광범위한 금융 서비스를 제공한다.
면책 공지
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