정부 재개 임박 기대감 속 미 증시 대체로 상승 마감

미국 증시가 S&P 500과 다우존스 산업평균지수의 상승을 앞세워 대체로 강보합권에서 마감했다. S&P 500 지수는 0.06% 상승해 1주래 최고치를 기록했고, 다우는 0.68% 올라 사상 최고치를 새로 썼다. 반면 나스닥 100은 0.06% 하락했다. 선물시장에서 12월 E-미니 S&P는 0.08% 상승했으나, 12월 E-미니 나스닥은 0.04% 내렸다.

2025년 11월 13일, 나스닥닷컴에 게재된 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 투자심리는 미 연방정부 셧다운이 하원의 계속결의안(CR) 표결을 거쳐 이르면 수요일 늦게 해제될 수 있다는 기대감에 지지받았다. 해당 결의안은 이미 월요일에 상원을 통과했으며, 대통령에게 송부될 경우 서명해 법제화하겠다는 입장이 확인됐다. 이러한 재개 기대가 위험자산 선호를 자극해 다우의 신고가와 S&P 500의 1주 최고 행진을 이끌었다.

한편, 바차트는 정오 발행 Barchart Brief 뉴스레터가 다수 투자자에게 필독 자료로 자리잡았다고 소개했다.

주목

반도체 강세가 시장 전반을 견인했다. AMD가 향후 5년간 매출 성장 가속화를 제시하며 9% 급등했고, 아날로그 디바이시스는 3% 이상 상승, 마이크로칩 테크놀로지와 텍사스 인스트루먼트도 2% 이상 올랐다. 램리서치·퀄컴·마이크론 테크놀로지·온 세미콘덕터 역시 1% 넘게 상승했다. 다만 이른바 ‘매그니피센트 세븐’ 대형 기술주의 약세와 WTI 유가가 3주래 최저로 4% 이상 급락한 데 따른 에너지주 하락이 지수 상단을 제한했다.

애틀랜타 연은의 라파엘 보스틱 총재는 “노동시장의 변화에도 불구하고, 보다 명확하고 시급한 위험은 물가안정”이라며, 연준의 2% 물가목표 달성이 분명해질 때까지 금리를 동결하는 쪽을 선호한다고 밝혔다.

미 모기지은행가협회(MBA)에 따르면, 11월 7일로 끝난 주간 모기지 신청은 0.6% 증가했다. 주택구입 신청 서브지수는 5.8% 상승했고, 재융자 서브지수는 3.4% 하락했다. 30년 고정금리 모기지 평균금리는 전주 6.31%에서 3bp 오른 6.34%로 집계됐다.

일요일에는 상원의 민주당 의원 8명이 공화당과 함께 표결에 나서 정부 재개 법안의 절차 진행을 지지했다. 해당 법안은 일부 부처에 대해서는 연간 예산을 제공하고, 다른 기관은 1월 30일까지 임시 자금을 집행하며, 무급휴직에 들어간 연방 공무원 임금 지급을 포함한다. 또한 주·지방정부에 유보됐던 연방 지급을 재개하고, 셧다운 기간 정리해고됐던 기관 직원의 복귀를 명시했다.

백악관은 정부 셧다운의 영향으로 10월 고용보고서와 소비자물가지수(CPI)의 월간 공표가 이뤄지지 않을 가능성이 크다고 밝혔다. 정부가 재개되면 노동통계국(BLS)이 어떤 지표를 언제 발표할지에 대한 새 일정은 아직 제시되지 않았다.

주목

금리선물은 12월 9~10일 열리는 FOMC에서 25bp 추가 인하가 이루어질 확률을 약 64%로 반영하고 있다.

3분기 실적시즌은 사실상 막바지에 접어들었다. S&P 500 구성 기업 중 456곳이 실적을 발표했으며, 블룸버그 인텔리전스에 따르면 82%가 컨센서스를 상회해 2021년 이후 최고 분기를 기록할 전망이다. 3분기 주당순이익(EPS) 성장률은 전년 대비 14.6%로, 애초 7.2% 예상치를 두 배 이상 웃돌았다.

해외 증시는 혼조였다. 유로스톡스 50은 사상 최고치를 경신하며 1.08% 상승 마감했다. 중국 상하이종합지수는 0.07% 하락했고, 일본 니케이225는 0.43% 올랐다.

금리·채권: 미 10년물 수익률 2주 저점, 입찰 수요는 둔화

12월 만기 10년물 미 국채선물(ZNZ5)은 1틱 하락 마감했다. 현물 10년물 국채수익률은 4.9bp 하락한 4.067%를 기록했다. 전날 재향군인의 날로 현물시장이 휴장한 뒤 재개되면서, T-노트는 2주래 고점에서 밀렸고 수익률은 장중 4.05%까지 내려 2주래 저점을 찍었다. 정부 재개 기대 속 안전자산 수요가 약화한 데다, 420억 달러 규모의 10년물 입찰에서 응찰배수(BTC)가 2.43으로 최근 10회 평균(2.55)을 하회하며 추가 부담을 줬다.

유럽 국채는 엇갈렸다. 독일 10년물 분트 수익률은 1.5bp 하락한 2.643%를 기록했고, 영국 10년물 길트 수익률은 1.1bp 상승한 4.398%로 마감했다.

ECB 집행이사 이자벨 슈나벨은 유로존 경기가 긍정적 모멘텀을 보이고 있고, 인플레이션 리스크가 다소 상방으로 기울어져 있어 현 금리 수준이 “절대적으로 적절한 위치”에 있다고 밝혔다. 스왑시장은 12월 18일 ECB 통화정책회의에서 25bp 인하 가능성을 약 4%로 가격에 반영했다.

종목 동향: 반도체 급등·항공주 회복, 에너지 약세

반도체주는 AMD(+9%)의 가이던스 상향에 힘입어 전반적 강세를 보였다. 아날로그 디바이시스가 3%대 상승, 마이크로칩 테크놀로지와 텍사스 인스트루먼트는 2%대 상승했다. 램리서치·퀄컴·마이크론 테크놀로지·온 세미콘덕터도 1% 넘게 올랐다.

항공주는 정부 셧다운 종료 시 항공운송 정상화 기대가 부각되며 동반 상승했다. 유나이티드 에어라인스(UAL)는 무디스가 장기 회사 패밀리 등급을 Ba2→Ba1로 상향하면서 5% 이상 급등했다. 델타항공(DAL)은 바스천 CEO가 추수감사절 여행 수요가 “매우 좋을 것”이며 해외여객 수요가 회복 중이라고 밝힌 뒤 4% 넘게 상승했다. 사우스웨스트(LUV)도 4% 넘게 올랐고, 아메리칸항공(AAL)과 알래스카 에어(ALK)는 3%대 상승으로 마감했다.

빅테크 ‘매그니피센트 세븐’의 약세는 지수 상승폭을 제한했다. 테슬라와 메타는 2% 넘게 하락했고, 아마존과 알파벳은 1% 넘게 내렸다. 애플은 0.70% 하락으로 마감한 반면, 마이크로소프트는 0.48% 상승, 엔비디아는 0.33% 상승으로 선방했다.

에너지주는 WTI가 3주 저점으로 4% 넘게 급락하면서 동반 약세를 보였다. 할리버튼이 4%대 하락했고, APA·베이커휴즈·필립스 66이 2% 이상 밀렸다. 셰브런·다이아몬드백 에너지·코노코필립스·엑슨모빌·발레로 에너지·마라톤 페트롤리엄도 1% 이상 하락했다.

온 홀딩(ONON)은 연간 조정 EBITDA 마진 가이던스를 17~17.5%에서 18% 초과로 상향하면서 17% 이상 급등했다. 이는 컨센서스(17.5%)를 상회한다.

빌 홀딩스(BILL)는 행동주의 주주인 스타보드 밸류의 압박으로 기업가치 제고 방안(매각 가능성 포함) 모색에 나섰다는 소식에 11% 넘게 상승했다.

클리어워터 애널리틱스(CWAN)는 M&A 관심 표명을 받은 뒤 잠재적 매각 검토에 들어갔다고 밝히며 7% 이상 올랐다.

오클로(OKLO)는 미 에너지부(DoE)의 Nuclear Safety Design Agreement 승인으로 허가 절차 가속이 기대된다는 애널리스트 평가가 나오며 6% 넘게 상승했다.

플로어 앤 데코(FND)는 파이퍼 샌들러가 투자의견을 중립→비중확대로 상향하고 목표주가를 80달러로 제시하자 3% 이상 상승했다.

오토네이션(AN)은 바클레이즈가 신규 커버리지를 비중확대로 개시하고 목표가를 250달러로 제시하면서 1% 넘게 상승했다.

SM 에너지(SM)는 시버트 윌리엄스 샹크가 투자의견을 매수→보유로 하향 조정해 5% 넘게 하락했다.

포티넷(FTNT)은 다이와 증권이 투자의견을 아웃퍼폼→중립으로 낮추며 1% 넘게 하락했다.

Earnings Reports(11/13/2025)

어플라이드 머티어리얼즈(AMAT), 글로반트(GLOB), NIQ Global Intelligence(NIQ), NU 홀딩스(NU), 월트디즈니(DIS).

해당 기사 작성일 현재, 리치 애스플런드는 본 기사에서 언급된 종목에 직접적·간접적 보유 포지션이 없다고 밝혔다. 기사 내 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며, 세부 사항은 Barchart 공시정책을 참조하도록 안내했다.

바차트 주요 뉴스로는 다음이 소개됐다: 마이클 버리, 트럼프의 50년 모기지 제안이 11조달러 주택시장 붕괴를 위협함에 따라 헤지펀드 청산 — ‘빅 쇼트 2.0’은 테크가 아닌 주택에서?, 미국 재개 이후 연준 금리 전망 저울질 속 개장 전 주가 보합, 유로 약세 장악한 베어 — 지금 외환시장에서의 대응 전략, 미 정부 셧다운 종료 임박 속 S&P 선물 상승, 연준 발언 대기.

본 기사에 담긴 견해와 의견은 작성자의 것이며, 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 입장을 대변하지 않는다는 점이 명시됐다.

기자 해설: 시장 함의와 체크포인트

객관적 사실이 가리키는 바는 분명하다. 정부 재개 기대와 반도체 섹터의 실적·성장 스토리가 단기 위험자산 선호를 지지하는 반면, 유가 급락과 빅테크 일부 약세가 상단을 제약했다. 연준 금리와 관련해서는 보스틱의 매파적(긴축 선호) 발언에도 불구하고, 시장은 12월 인하 가능성을 64%로 가격에 반영하고 있다. 이는 물가 둔화 경로에 대한 기대와 경기 연착륙 시나리오의 지속을 시사한다.

다만 공식 통계 공백(고용·CPI 지연 가능성)은 단기적으로 불확실성을 키울 수 있다. 데이터 의존적인 연준의 커뮤니케이션이 제약받을 경우, 채권 변동성이 일시 확대될 여지가 있다. 입찰 응찰 약화가 드러난 10년물 BTC 2.43은 수급 면에서 장기물의 추가 약세(가격)·상승(수익률) 압력을 내포한다. 반면, 실적 모멘텀(3분기 EPS +14.6% y/y)과 높은 어닝 서프라이즈 비율(82%)은 지수 하방을 방어하는 핵심 변수로 기능한다.