면화 선물이 금요일(현지시간) 대부분의 만기에서 60~92포인트 하락하며 주말을 앞두고 약세로 마감했다. 특히 12월물(Dec 25)은 이번 주 누적으로 192포인트 밀렸다. 같은 날 원유 선물은 배럴당 39센트 하락한 $59.82를 기록했고, 미국 달러 인덱스는 $0.165 내린 99.420로 집계됐다.
2025년 11월 10일, 나스닥닷컴 보도에 따르면, 금요일 종가 기준 면화 선물의 전반적 약세가 확인됐으며, 동기간 에너지와 달러 지수도 동반 약세 흐름을 보인 것으로 나타났다. 본 보도는 해당 거래일의 정산 가격과 주간 변동폭을 중심으로 현물·선물 지표와 인증 재고 상황을 정리한 것이다.
The Seam이 주최한 목요일 온라인 경매에서는 총 2,261베일이 파운드(lb)당 63.81센트의 평균 가격으로 거래됐다. 국제 현물 벤치마크인 Cotlook A Index는 11월 6일 기준 76.55센트로 변동이 없었다. 같은 날(11월 6일) ICE 인증 면화 재고는 13,749베일로 변동 없이 유지됐다. 한편, AWP(Average World Price, 세계평균가격)는 정부 셧다운으로 인해 갱신이 계속 중단되고 있다.
참고 — Don’t Miss a Day: 원유부터 커피까지 다양한 상품에 대한 프리미엄 분석을 무료로 받아볼 수 있도록 Barchart는 뉴스레터 구독을 안내했다.
Dec 25 Cotton 종가는 63.62로, 92포인트 하락했다.
Mar 26 Cotton 종가는 65.14로, 63포인트 하락했다.
May 26 Cotton 종가는 66.35로, 63포인트 하락했다.
용어 해설과 맥락
포인트(points)는 선물시장에서 통상 사용되는 최소 가격 변동 단위를 의미한다. 면화의 경우 호가와 정산이 파운드(lb)당 센트로 이뤄지므로, 일일 혹은 주간 변동을 포인트로 제시하면 가격 흐름의 크기를 직관적으로 파악할 수 있다. 베일(bale)은 국제 면화 거래에서 널리 쓰이는 표준화 물리 단위로, 경매 체결 물량을 나타낼 때 사용된다.
The Seam은 면화 거래를 위한 온라인 경매 플랫폼으로, 경매 결과는 현물 수급의 미세한 균형 변화를 보여주는 참고지표가 된다. Cotlook A Index는 글로벌 현물 중심의 면화 가격 벤치마크로서, 특정 거래일에 변동이 없었다는 점은 그 시점 국제 현물 가격이 비교적 안정적이었음을 시사한다. ICE 인증 재고는 선물 인도에 적합하다고 인정된 거래소 인증 보유 물량을 뜻하며, 공급이 타이트해질수록 가격 민감도가 커질 수 있다. AWP는 통상 주기적으로 업데이트되는 면화 가격 지표로, 정책·정산 지표로 활용되는 경우가 많다. 이번에 정부 셧다운으로 AWP 갱신이 중단되면서, 시장 참여자들이 일부 지표 의존 전략을 세밀하게 운용하기는 어려운 환경이 조성된 것으로 보인다.
크로스자산 관점에서 보면, 원유 선물과 달러 인덱스의 하락이 동시에 나타난 점은 상품 전반의 위험선호 변화나 거시 유동성 환경, 혹은 포지션 재조정의 영향을 시사한다. 다만, 본 보도에서 제시된 정보는 가격·거래·재고와 같은 사실관계에 국한되어 있으며, 개별 요인별 인과관계는 추가 데이터 없이는 단정하기 어렵다. 그럼에도 불구하고, 12월물의 주간 192포인트 하락은 최근 며칠 사이 선물시장 내 매도 우위가 뚜렷했음을 보여준다.
시장 해설
이번 주 면화 선물 약세는 현물 경매 평균가(63.81센트/파운드), Cotlook A Index의 보합(76.55센트), ICE 인증 재고의 변동 없음(13,749베일)이라는 정태적 지표 구도와 병행됐다. 즉, 국제 현물 기준가격과 거래소 인증 공급 측면에서 급격한 변화가 드러나지 않았음에도 선물가격이 하락했다는 점이 특징이다. 이는 단기적으로 선물 곡선 상의 포지션 조정, 헤지 수요 변화, 혹은 위험자산 전반의 변동성 확대에 따른 방어적 포지셔닝이 영향을 미쳤을 가능성을 시사한다. 다만, 기사 범위 내에서는 특정 변수의 기여도를 구분할 수 있는 정량 자료가 제시되지 않았으므로, 투자 판단 시에는 거래량·미결제약정, 물리적 출하 흐름, 내륙 물류 등 추가 지표를 면밀히 점검할 필요가 있다.
또한 AWP 갱신 중단은 일부 참여자에게 준거가격의 일시 부재를 의미하여, 가격결정 및 헤지 의사결정의 불확실성을 높일 수 있다. 이때 시장은 보완적으로 거래소 정산가, 국제 현물 지수, 프리미엄·할인 구조 등을 참조해 가격 신호를 보정하곤 한다. 정책·제도 변수가 지표 업데이트에 영향을 주는 국면에서는, 데이터 공백 자체가 단기 변동성을 키우는 방향으로 작용할 가능성에도 유의해야 한다.
공시 및 고지
게재일 기준, Austin Schroeder는 본 기사에서 언급된 어떤 종목에도(직접 또는 간접적으로) 포지션을 보유하지 않았다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적에 한정된다. 추가 정보는 Barchart Disclosure Policy를 참고할 수 있다. 아울러 본문에 제시된 견해와 의견은 작성자 개인의 것이며, Nasdaq, Inc.의 입장을 반영하지 않을 수 있다.
데이터 출처: 원문 기사(나스닥닷컴 게재)를 기반으로 한 수치·가격·일자·기관명 정리.
