헤지펀드 13F 최신 제출서 점검 결과, General Dynamics Corp(티커: GD)를 보유한 펀드가 확인됐다. 투자정보 플랫폼 Holdings Channel의 검토에 따르면, 2025년 3월 31일 보고 기간 기준으로 집계된 가장 최근 제출분 23건 가운데 11개 펀드가 GD를 보유하고 있었다. 보고서 집단에서 매니저들의 포지셔닝이 유사하게 나타날 때는 종종 더 면밀한 검토가 필요하다는 판단이 뒤따른다.
2025년 11월 5일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 이번 점검은 13F가 롱 포지션만 공시한다는 한계를 분명히 전제한다. 즉, 펀드는 공매도나 옵션(예: 콜옵션 매도) 등 숏 성격의 거래는 보고하지 않아 전체 포지션의 방향성을 온전히 드러내지 못한다. 예를 들어, 콜옵션을 공매도하며 베어리시 뷰를 취하는 펀드가 동시에 일정 수량의 현물을 보유할 수 있고, 이 현물 보유분만 13F에 표시되면 표면상으로는 강세처럼 보일 수 있다. 이러한 맥락에서 13F 해석은 기간 비교와 집단 분석을 병행할 때 정보 가치가 높아진다.
“헤지펀드 매니저들이 비슷한 생각을 하는 듯 보일 때, 우리는 이를 더 면밀히 들여다볼 가치가 있다고 판단한다.”
본 전제하에서, 이번 제출 분기(2025년 3월 31일 기준)의 GD 보유 변동을 펀드별로 추적했다.
펀드별 GD 보유 변동(03/31/2025 기준 제출분)
아래 수치는 주식 수량 변화와 시장가치 변화를 함께 보여주며, 시장가치는 $단위(천 달러)*로 표기돼 있다.
– Kingsman Wealth Management Inc.: 신규 보유, 주식 수 +1,005, 시장가치 +$274(천)
– GW&K Investment Management LLC: 기존 보유 확대, 주식 수 +15, 시장가치 +$5(천)
– Edgemoor Investment Advisors Inc.: 기존 보유 확대, 주식 수 +1,126, 시장가치 +$825(천)
– J.W. Cole Advisors Inc.: 기존 보유 축소, 주식 수 -5,071, 시장가치 -$1,288(천)
– Eagle Bay Advisors LLC: 기존 보유 확대, 주식 수 +133, 시장가치 +$44(천)
– Signet Investment Advisory Group Inc.: 기존 보유 확대, 주식 수 +14, 시장가치 +$23(천)
– BKM Wealth Management LLC: 기존 보유 확대, 주식 수 +678, 시장가치 +$242(천)
– Atlantic Union Bankshares Corp: 기존 보유 변동 없음(UNCH), 시장가치 +$9(천)
– Twin Capital Management Inc.: 기존 보유 축소, 주식 수 -332, 시장가치 +$5(천)
– Montag A & Associates Inc.: 기존 보유 소폭 축소, 주식 수 -2, 시장가치 -$1(천)
– IFP Advisors Inc: 기존 보유 확대, 주식 수 +724, 시장가치 +$260(천)
집계 변화(Aggregate Change): 주식 수 -1,710, 시장가치 +$398(천)
요약하면, 2024년 12월 31일 대비 2025년 3월 31일 사이에 위 표본 내에서는 6개 펀드가 보유를 확대했고, 3개 펀드가 축소했으며, 1개 펀드가 신규 진입했다.
전체 표본(3,206개 펀드)에서 본 GD 보유 추세
특정 제출 집단을 넘어, 총 3,206개 펀드를 대상으로 GD 보유 주식 수의 총합을 집계했다. 같은 펀드 집단이 2024년 12월 31일 보유한 총합과 2025년 3월 31일 보유 총합을 비교한 결과, 449,856주가 순감소했다. 총합은 38,651,169주에서 38,201,313주로 줄어 -1.16%의 감소율을 기록했다. 이 수치는 펀드 전반에서 순매도 성향이 약하게 나타났음을 시사한다.
동일 시점(2025년 3월 31일 기준) GD 상위 보유 펀드 Top 3는 다음과 같다.
1) BlackRock Inc.: 16,814,815주
2) Massachusetts Financial Services Co. MA: 6,704,993주
3) Bank of New York Mellon Corp: 1,651,720주
(4~10위 전체 목록은 원문 안내 링크 참조)
해석 포인트와 활용법
13F 데이터는 지연 공개되며 롱 포지션만 반영한다는 제약이 있어, 개별 제출서만 단독으로 보면 종종 왜곡될 수 있다. 그러나 여러 펀드의 제출서를 기간 간 비교하면 집단적 포지셔닝의 순변화를 확인할 수 있어, 개별 종목에 대한 보조적 아이디어를 제공한다. 이번 경우도 GD에 대해 -1.16%의 총합 감소가 관찰되나, 상위 보유 기관의 비중이 여전히 크다는 점이 동시에 드러난다. 이는 단기 리밸런싱 혹은 포트폴리오 리스크 관리 차원의 조정일 수도 있음을 시사하지만, 13F만으로 매수·매도 결론을 단정할 수 없다는 점은 변함이 없다.
또한, 개별 펀드의 행보를 볼 때 시장가치 변화는 가격 변동과 수량 변동의 결합 결과다. 예컨대 Twin Capital Management Inc.는 주식 수를 -332주 줄였지만 시장가치 변화는 +$5(천)로 기록돼, 보고 기간 중 가격 상승의 영향이 있었을 가능성을 시사한다. 반대로 J.W. Cole Advisors Inc.는 -5,071주 감소와 -$1,288(천)의 가치 하락을 함께 기록했다. UNCH(변동 없음)로 표기된 Atlantic Union Bankshares Corp처럼 수량이 고정된 상태에서도 시장가치는 +$9(천) 움직일 수 있다. 이는 13F의 숫자를 읽을 때 수량과 가치를 분리해 해석해야 함을 보여준다.
용어 설명
– 13F 제출서: 미국 SEC에 분기별로 제출하는 기관투자자의 보유 현황 공시다. 주로 상장증권의 롱(매수) 포지션이 공개되며, 제출 지연과 종목 범위 제한이 있다.
– 롱/숏: 롱은 상승 베팅(매수 보유), 숏은 하락 베팅(공매도, 풋매수, 콜매도 등) 전략을 뜻한다.
– 콜옵션 매도(Short Call): 기초자산 상승에 불리한 포지션으로, 보유 현물과 결합될 수 있다. 13F에는 현물 롱만 잡히고 콜 매도는 반영되지 않아, 진짜 방향성이 가려질 수 있다.
– UNCH: 보유 주식 수에 변동 없음을 뜻하는 약어다.
* 시장가치 표기는 $단위(천 달러) 기준이다.
원문 내 추가 안내
보도는 “10 S&P 500 Components Hedge Funds Are Buying” 시각자료를 함께 제시하고, ETFs Holding YCB, XYLD Average Annual Return, IRET Price Target 등 관련 항목을 함께 참고 자료로 언급했다.
We’ll keep following the latest 13F filings…라는 원문의 결론부는, 개별 제출서보다 집단·기간 비교가 더 유의미할 수 있음을 강조한다. 이러한 접근은 GD와 같은 개별 종목에 대해 추가 조사를 요하는 아이디어 단서를 제공할 수 있다.
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