Eli Lilly(NYSE: LLY)는 지난 10년 동안 최고의 성과를 낸 헬스케어 대형주 중 하나이다. 특히 최근 5년 동안 회사의 행보를 이끈 가장 큰 요인으로 당뇨병 및 체중 감량 시장에서의 활동이 눈에 띈다. Eli Lilly는 이 급성장하는 분야에서 두 선두 주자 중 하나이며, 가장 큰 경쟁자인 Novo Nordisk를 점점 따라잡고 있다.
2025년 6월 4일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 최근 Eli Lilly의 움직임은 이 주식이 매력적인 전망을 가진 또 다른 이유를 보여주고 있다. 투자자들이 알아야 할 내용이 여기에 있다.
다음 비의존성 비만 시장 노리기
5월 27일, Eli Lilly는 SiteOne Therapeutics라는 개인 소유의 바이오테크 회사를 인수하기 위해 10억 달러를 현금으로 지급하겠다고 발표했다. 이번 거래의 핵심 자산은 중간 단계의 비오피오이드 경구 통증 치료제인 STC-004이다. 만성 통증에 대한 치료 옵션이 있지만 오피오이드 기반 요법은 심각한 부작용이 동반되는 일이 많아 비오피오이드 치료가 더욱 인기를 끌 수 있다. 한편, 이 시장은 아직 초기 단계이다.
1월에 Vertex Pharmaceuticals는 Journavx라는 첫 비오피오이드 경구 통증 억제제로 미국 식품의약국의 승인을 받았다. Eli Lilly는 SiteOne Therapeutics의 인수를 통해 이 시장에서의 인지도를 높이려 한다. 이번 거래가 성공적일 수도 실패할 수도 있지만, 이 인수는 Eli Lilly의 중요한 면모를 드러내고 있다.
체중 관리 시장을 넘어
이 움직임은 Eli Lilly에게 그리 드문 일이 아니다. Novo Nordisk가 당뇨병 또는 비만 약품으로 매출의 90% 이상을 창출하는 것과 달리, Eli Lilly의 약품 라인업에는 이 분야를 벗어난 주요 블록버스터들이 있다. 1분기 동안 회사의 매출은 전년 대비 45% 증가한 127억 3천만 달러를 기록했다. Eli Lilly의 암 치료제 Verzenio는 전년 대비 10% 증가하며 12억 달러의 매출을 기록했다.
회사의 면역 억제제인 Taltz는 7억 6200만 달러의 수익을 창출했으며 이는 전년 대비 26% 증가한 것이다. Eli Lilly의 당뇨 및 비만 제품 외의 매출은 전체 매출의 거의 28%를 차지하고 있다. 이는 최고 수준의 다각화까지는 아니더라도 Novo Nordisk보다 더 좋은 성과를 보인다.
더욱이 회사의 신규 제품들도 주요 전문 분야를 벗어난 여러 제품을 포함하고 있다. 여기에는 알츠하이머 병 치료제인 Kisunla, 암 관련 Jaypirca, 그리고 습진 치료제 Ebglyss가 포함된다. 또한 Eli Lilly의 제품 개발 파이프라인에도 유전성 청각 장애에 대한 유전자 치료와 수십 개의 암 관련 프로그램이 포함되어 있다.
Eli Lilly의 당뇨병 및 체중 관리 약물이 주요 성장 동력의 역할을 계속할 것임은 분명하다. 1분기 동안 Mounjaro의 매출은 전년 대비 113% 증가한 38억 달러를 기록했다. Zepbound의 판매는 2024년 1분기와 비교해 347% 증가하며 23억 달러를 기록했다. 어느 것도 아직 정점에 이르지 못했다. GLP-1 시장에 대한 애널리스트의 예측에 따르면, 해당 제품들은 적어도 이번 10년이 끝날 때까지 놀라운 속도로 매출을 계속 증가시킬 것이다. 그리고 이러한 성장은 계속될 것으로 보인다.
Eli Lilly는 이 분야에서 새로운 약물을 개발 중이다. 회사의 실험적 경구 GLP-1 치료제인 orforglipron은 최근 3단계 연구에서 성공을 거두었다. 회사 관리에 따르면, 약물 제조업체는 총 11개의 비만 관련 파이프라인 후보를 보유하고 있다. 따라서 Eli Lilly의 이 분야에서의 활동은 회사 성공의 주요 열쇠 중 하나로 남을 것이다. 아마도 이것이 오늘날 많은 투자자들이 이 주식에 관심을 가지게 되는 이유일 것이다. 그러나, Eli Lilly는 또한 강력한 약품 포트폴리오와 암, 면역학, 그리고 기타 분야에서 유망한 후보들이 있는 다각화된 제약 거인이다.
그러므로 GLP-1 시장의 경쟁이 치열해짐에도 불구하고, Eli Lilly는 매력적인 투자 자산으로 남아 있다. 이는 대부분의 경쟁업체들보다 더 나은 항비만 약물을 개발할 가능성이 높기 때문만이 아니라, 다른 시장에서도 선두주자로 자리매김하고 있기 때문이다. 이것이 Eli Lilly에 투자하고 오랫동안 주식을 보유해야 하는 또 다른 훌륭한 이유이다.
