[지수 동향]
미국 동부시각 31일 장중 현재, S&P 500 지수(티커: $SPX)는 +0.46% 오른 4,000선 초반에서 거래되고 있다. 다우존스 산업평균지수($DOWI)는 +0.10% 상승했으며, 기술주 비중이 높은 나스닥 100 지수($IUXX)은 +0.94% 급등하고 있다. 선물 시장에서도 12월물 E-mini S&P 500(ESZ25)은 +0.43%, 12월물 E-mini Nasdaq(NQZ25)은 +0.91% 오르는 등 강세 흐름이 이어진다.
2025년 10월 31일, 나스닥닷컴 보도에 따르면, 이날 뉴욕증시의 랠리는 아마존닷컴(AMZN)의 ‘어닝 서프라이즈’가 촉발했다. 회사 주가는 장중 +11% 넘게 치솟아 메가캡 기술주 전반의 매수세를 이끌었다. 아마존은 3분기 순매출 1,801억7,000만 달러를 기록해 시장 컨센서스(1,778억2,000만 달러)를 상회했고, 4분기 매출 가이던스를 2,060억~2,130억 달러로 제시해 기대감을 키웠다.
또 다른 호재도 등장했다. 웨스턴디지털(WDC)은 1분기 순매출 28억2,000만 달러로 예상치를 웃돌며 주가가 +8% 이상 올랐다. Nvidia(NVDA) 역시 삼성전자·현대차·SK 등 한국 대기업과의 신규 파트너십을 공개해 +1%대 상승세를 보였다.
“3분기 들어 보고된 S&P 500 기업의 80%가 시장 예상치를 상회하고 있다.” — Bloomberg Intelligence
이번 주는 173개 S&P 500 편입사가 실적을 내놓는 ‘슈퍼 어닝 위크’다. Bloomberg에 따르면 3분기 순이익은 전년 동기 대비 +7.2% 증가할 전망이며, 이는 2년 만에 가장 낮은 증가폭이다. 매출 성장률 역시 +5.9%로 둔화될 것으로 예상된다.
[거시 지표·연준]
경기 지표도 투자심리에 힘을 실었다. 10월 MNI 시카고 구매관리자지수(PMI)는 43.8로 전월 대비 3.2포인트 상승, 시장 예상치(42.3)를 웃돌았다.
※ PMI가 50을 밑돌면 경기 위축을, 50 이상이면 확장을 뜻한다.
반면 연방준비제도(Fed) 위원들의 ‘매파(통화 긴축 선호)’적 발언은 상단을 제한했다. 제프 슈미드 캔자스시티 연은총재는 “노동시장이 균형적이고 물가가 여전히 높다”는 이유로 25bp(0.25%p) 금리 인하에 반대표를 던졌다고 밝혔다. 로리 로건 댈러스 연은총재도 “12월 추가 인하를 위해서는 물가 둔화나 고용시장 냉각의 명확한 증거가 필요하다”고 말했다.
금리 선물시장은 12월 9~10일 FOMC에서 65% 확률로 25bp 추가 인하를, 2026년 말까지 총 82bp 인하를 각각 반영하고 있다. 현재 실효연방금리(FFR)는 3.88%다.
[미·중 무역]
도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석은 전일 관세 휴전에 합의했다. 미국은 중국산 펜타닐 관련 품목 관세를 20%→10%로 낮추고, 상호 관세 유예를 1년 연장한다. 중국은 미국산 대두·수수 등 농산물 구매를 재개하며, 미국은 중국 기업에 대한 일부 수출통제도 완화하기로 했다.
이와 별개로 ‘보복관세(reciprocal tariffs)’의 합법성 여부가 11월 5일 미국 연방대법원 공개 변론에서 다뤄질 예정이다. 하급심은 이미 ‘비상 권한’ 남용으로 위법 판결을 내린 바 있으며, 최종 결정은 2025년 말~2026년 초 나올 전망이다.
[연방정부 셧다운]
미 연방정부는 5주째 업무 정지 상태다. 블룸버그 이코노믹스는 64만 명의 공무원이 강제휴직에 들어가 실업률이 4.7%까지 상승할 수 있다고 추산한다. 셧다운 탓에 주간 실업수당 청구, 9월 고용보고서, 소매판매, PPI 등 주요 통계 발표가 줄줄이 지연되고 있다.
[채권·금리]
미 국채 10년물(12월물 T-note)은 가격이 2틱 올라 수익률이 4.087%로 1bp 하락했다. 마이애미 헤럴드가 “미국이 베네수엘라 군사시설을 공격할 수 있다”고 보도하면서 안전자산 수요가 유입됐다.
유럽 채권도 동반 강세다. 독일 10년물 금리는 2.636%로 0.7bp, 영국 10년물은 4.415%로 0.9bp 각각 하락했다. 유로존 10월 CPI는 전년 대비 +2.1%로 9월(2.2%)보다 둔화됐고, 근원 CPI는 +2.4%로 시장 예상(2.3%)을 상회했다.
TIP : bp(basis point)는 0.01%p를 뜻한다.
[해외 증시]
유럽 Euro Stoxx 50 지수는 ‑0.49% 내렸으나, 일본 닛케이225는 사상 최고치를 경신하며 +2.12% 급등 마감했다. 중국 상하이 종합은 ‑0.81% 하락했다.
[주요 종목별 움직임]
• 아마존닷컴 (AMZN) — S&P 500·다우·나스닥100 동시 상승률 1위. 3분기 순매출 1,801억7,000만 달러(컨센서스 1,778억2,000만 달러 상회), 4분기 매출 가이던스 ‘2060억~2130억 달러’ 제시.
• 웨스턴디지털 (WDC) — 1분기 매출 28억2,000만 달러(컨센서스 27억3,000만 달러) 발표 후 +8%.
• 브라이트하우스 파이낸셜 (BHF) — 파이낸셜타임스 “아콰리언 홀딩스 인수 협상” 보도로 +21%.
• 트윌리오 (TWLO) — 4분기 매출 가이던스 131억~132억 달러(컨센서스 129억 달러) 제시, +15%.
• 레딧 (RDDT) — 일간 활성 사용자 수(DAU) 1억1,600만 명(컨센서스 1억1,416만 명) 발표 후 +14%.
• 클라우드플레어 (NET) — 연간 매출 전망 214억 달러(이전 211억~212억 달러)로 상향, +8%.
• 코인베이스 (COIN) — 3분기 총매출 18억7,000만 달러(컨센서스 18억 달러)로 +5%.
• 엔비디아 (NVDA) — 한국 삼성·현대차·SK와 AI 인프라 공급 계약 체결, +1%.
• 덱스컴 (DXCM) — 연간 조정 총마진 가이던스 61%(이전 62%)로 하향, ‑14%.
• 차터 커뮤니케이션즈 (CHTR) — 3분기 매출 136억7,000만 달러(컨센서스 137억5,000만 달러)로 ‑4%.
• 모토로라 솔루션스 (MSI) — 4분기 조정 EPS 가이던스 4.30~4.36달러(중간값 4.33달러, 컨센서스 4.35달러)로 ‑4%.
• FMC (FMC) — 웰스파고 ‘비중확대→중립’ 하향, ‑3%.
• 컴캐스트 (CMCSA) — 골드만삭스 ‘매수→중립’ 하향, ‑1%.
[향후 이벤트]
10월 31일(현지) 예정된 주요 실적 발표 기업: 애브비(ABBV), AGCO, AON, 칼라일그룹(CG), Cboe 글로벌마켓(CBOE), 셰브런(CVX), 콜게이트-팜올리브(CL), 엑손모빌(XOM) 등 20여 곳.
기사 작성자 리치 애스플런드는 해당 종목들에 직·간접적 포지션이 없다고 밝혔다.(Barchart Disclosure Policy 참조)
[기자 해설]
이번 랠리는 ‘Big Tech 실적→투심 회복→금리 인하 베팅’이라는 친숙한 순환을 재확인시켰다. 다만 12월 FOMC 전까지는 연준 위원 발언, 정부 셧다운 장기화, 미·중 관세 이슈가 중첩돼 변동성이 커질 수 있다. 투자자는 단기 반등에 편승하기보다 실적 추정치 하향 리스크와 정책 불확실성을 병행 점검할 필요가 있다.
