S&P 500 지수(티커: $SPX)와 추종 ETF인 SPY는 전장 대비 0.46% 상승 중이다. 다우존스 산업평균지수($DOWI·DIA)은 0.10% 올랐고, 나스닥 100 지수($IUXX·QQQ)은 0.94% 뛰어 기술주 중심의 강세가 두드러졌다. 12월물 E-미니 S&P 선물(ESZ25)은 0.43%, 12월물 E-미니 나스닥 선물(NQZ25)은 0.91% 각각 오르며 현물 지수의 상승세를 선반영했다.
2025년 10월 31일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 미국 증시는 아마존닷컴의 ‘어닝 서프라이즈’가 투자심리를 자극하면서 개장 초부터 위험자산 선호 현상이 확산되고 있다.
아마존닷컴(AMZN)은 3분기 순매출 1,801억 7,000만 달러를 기록해 컨센서스(1,778억 2,000만 달러)를 상회했다. 4분기 매출 가이던스도 2,060억~2,130억 달러(시장 예상치 중앙값 2,084억 5,000만 달러)를 제시해 주가가 11% 이상 급등했다. 웨스턴디지털(WDC)은 1분기 매출 28억 2,000만 달러로 예상을 넘어 8% 넘게 상승했고, Nvidia(NVDA) 역시 한국 대기업들과의 새로운 AI 인프라 협력 소식에 1% 이상 올랐다.
미국 경제지표도 증시에 우호적으로 작용했다. 10월 MNI 시카고 구매관리자지수(PMI)는 전월 대비 3.2포인트 오른 43.8로 집계돼 시장 예상치 42.3을 웃돌았다.
그러나 연준(Fed) 인사들의 매파적 발언은 상승폭을 제한하고 있다. 제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 “노동시장이 균형을 이루고 인플레이션이 여전히 높다”며 이번 주 기준금리 25bp 인하에 반대표를 던졌다고 밝혔다. 로리 로건 댈러스 연은 총재도 “12월에 추가 인하를 승인하려면 인플레이션 둔화나 노동시장 냉각의 명확한 증거가 필요하다”고 강조했다.
파생상품 시장(페드워치)에 따르면 투자자들은 12월 9~10일 FOMC에서 추가 25bp 인하가 단행될 확률을 65%로 반영하고 있다. 현행 실효연방기금금리(3.88%)가 2026년 말 3.06%까지 총 82bp 인하될 것이라는 전망도 유지됐다.
무역 측면에서는 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석이 전날 관세 휴전 연장에 합의한 점이 위험자산 매수세를 지원했다. 미국은 중국산 펜타닐 관련 제품에 대한 관세를 20%에서 10%로 낮추고, 일부 상호 관세 중단 조치를 1년 연장하기로 했다. 중국은 미국산 대두·수수 등 농산물 수입을 재개하며, 미국 또한 중국 기업에 대한 일부 수출 규제 확대를 철회했다.
이번 주는 대형 실적 발표가 몰린 주간이다. S&P 500 구성 기업 173곳이 실적을 발표하며 현재까지 약 80%가 시장 예상을 상회해 2021년 이후 최고치를 기록 중이다. 그러나 블룸버그 인텔리전스는 3분기 전체 이익 증가율이 전년 대비 7.2%로 2년 내 최저 수준에 그칠 것으로 전망했다. 매출 증가율도 5.9%로 2분기(6.4%)보다 둔화될 것으로 예측됐다.
트럼프 대통령의 ‘상호 관세’의 법적 정당성은 11월 5일 열리는 미 연방대법원 구두변론에 달렸다. 하급심은 해당 관세가 ‘위기 권한’을 남용해 위법하다고 판결했으며, 대법원이 이를 확정하면 이미 징수된 관세는 환급되고 대통령의 독자적 관세 부과 권한도 제한될 전망이다. 최종 결정은 2025년 말 또는 2026년 초 나올 것으로 예상된다.
미 연방정부 ‘셧다운’은 5주째 이어지며 소비와 고용에 부담을 주고 있다. 블룸버그 이코노믹스는 64만 명의 공무원이 무급휴직에 들어가 실업률이 4.7%까지 상승할 수 있다고 분석했다. 노동지표·소매판매·생산지표 등 주요 통계의 발표도 지연되고 있다.
해외 증시는 혼조세다. 유로 스톡스 50 지수는 0.49% 하락했으며, 중국 상하이종합지수는 0.81% 내렸다. 반면 일본 닛케이225 지수는 사상 최고치를 경신하며 2.12% 급등했다.
채권·금리 동향
12월물 미국 10년물 국채선물(ZNZ5)은 2틱 상승했고, 10년물 금리는 1bp 하락한 4.087%를 기록했다.
마이애미 헤럴드가 “미국이 베네수엘라 군 시설을 공격할 수 있다”고 보도하면서 안전자산 수요가 유입된 영향이다.
다만 주식시장 강세와 미·중 관세 휴전은 안전자산 매력을 낮추는 요인으로 작용 중이다. 제롬 파월 연준 의장이 “12월 금리 인하는 확정적이지 않다”고 언급한 것도 채권 가격을 압박했다.
독일 10년물 분트채 금리는 0.7bp 하락한 2.636%, 영국 10년물 길트채 금리는 0.9bp 하락한 4.415%로 마감됐다. 유로존 10월 소비자물가는 전년 동기 대비 2.1%로 둔화됐으며, 근원물가는 2.4%로 전월과 동일했다.
ECB 금리선물은 12월 회의에서 25bp 인하 가능성을 4%가량 반영하고 있다.
주요 개별 종목 움직임
아마존닷컴: 11%↑, 실적 및 가이던스 상향.
웨스턴디지털: 8%↑, 1분기 매출 호조.
브라이트하우스 파이낸셜(BHF): 21%↑, 아쿠아리안 홀딩스 인수 협상 보도.
트윌리오(TWLO): 15%↑, 4분기 매출 전망 상향.
레딧(RDDT): 14%↑, 일평균 활성 이용자 1억 1,600만 명 발표.
클라우드플레어(NET) 8%↑, 연간 매출 가이던스 상향.
코인베이스글로벌(COIN) 5%↑, 매출 호조.
로켓컴퍼니즈(RKT) 4%↑, 조정 매출 예상 상회.
고대디(GDDY) 3%↑, 실적 및 가이던스 개선.
엔비디아(NVDA) 1%↑, 삼성·현대차·SK 등과 AI 파트너십 체결.
덱스컴(DXCM) 14%↓, 연간 마진 가이던스 하향.
차터커뮤니케이션스(CHTR) 4%↓, 매출 부진.
모토로라솔루션즈(MSI) 4%↓, EPS 가이던스 미흡.
FMC 3%↓, 웰스파고 투자의견 하향.
컴캐스트(CMCSA) 1%↓, 골드만삭스 투자의견 하향.
한편 10월 31일 예정된 주요 실적 발표 기업으로는 애브비(ABBV), AGCO, Aon, 칼라일그룹(CG), CBOE, 셰브런(CVX), 콜게이트-팜올리브(CL), 엑손모빌(XOM) 등이 있다.
용어 해설
E-미니 선물은 S&P 500·나스닥100 등 주요 지수를 소액으로 거래할 수 있도록 시카고상품거래소(CME)가 상장한 파생상품이다. FOMC(연방공개시장위원회)는 연준의 통화정책 결정 기구로, 기준금리 인하·인상 여부를 결정한다. PMI(구매관리자지수)는 제조업·서비스업 경기를 50을 기점으로 팽창·수축을 판단하는 주요 선행지표다.
