[길리어드 사이언스 3분기 실적] 캘리포니아주 포스터시티에 본사를 둔 길리어드 사이언스(Gilead Sciences)가 HIV 치료제 판매 증가에 힘입어 시장 예상을 상회하는 순이익을 올렸다. 다만 코로나19 치료제와 종양학 세포치료제 매출이 줄어들면서, 전체 제품 매출은 전년 동기 대비 2% 감소한 73억 달러로 집계됐다.<\/p>\n\n
2025년 10월 30일, 인베스팅닷컴의 보도에 따르면, 길리어드는 3분기 HIV 포트폴리오 매출이 4% 늘어난 53억 달러를 기록했다. 이 가운데 예즈투고(Yeztugo)가 3,900만 달러를 담당했다. 예즈투고는 연 2회 투여형 예방주사로, 올해 6월 미국 식품의약국(FDA) 승인을 받아 고위험 성인과 청소년에게 HIV 감염을 예방하는 용도로 투여되고 있다.<\/p>\n\n
주가 반응과 월가 기대치
길리어드 주가는 정규장 마감 시 소폭 하락세를 보인 뒤, 시간 외 거래에서는 1% 내려 117달러에 형성됐다. 금융정보업체 LSEG가 집계한 월가 컨센서스에 따르면, 예즈투고 매출 예상치는 3,750만 달러였다. 즉, 실제 매출은 눈높이에 부합했으나, “출시 초기 기대감이 가파르게 높아지는 상황”(RBC 캐피털마켓 애널리스트 브라이언 아브라햄스)에는 다소 못 미쳤다는 분석이 나왔다.<\/p>\n\n
“예즈투고 출시 진행 상황에 매우 만족한다. 미국 민간·공공 보험사의 75%가 이미 급여 적용을 결정했으며, 2026년 중반까지 90% 수준으로 확대될 것으로 기대한다.” — 다니엘 오데이 길리어드 CEO<\/blockquote>\n\n
보험사 및 가격 논란
예즈투고의 미국 연간 공시가는 약 2만 8,000달러다. 최대 약국급여관리업체(PBM)인 CVS 헬스는 현 단계에서 “시장 접근성, 대체 치료제 가격” 등을 이유로 예즈투고를 상용 플랜에 포함하지 않고 있다. 이는 초기 매출 성장 속도에 제동을 거는 요인으로 지목된다.<\/p>\n\n
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주요 재무 실적<\/p>\n
주목• 희석주당순이익(EPS): 2.43달러(전년 1.00달러) — 대규모 손상차손이 있었던 전년 대비 큰 폭 개선.
• 총매출: 77억 7,000만 달러(+3%) — 일회성 지식재산권(IP) 매각 수익 4억 달러 포함.
• 제품매출: 73억 달러(-2%).
월가 예상치(Refinitiv 집계) 74억 5,000만 달러를 소폭 하회했으나, EPS는 2.13달러 컨센서스를 상회했다.<\/p>\n\n아브라햄스 애널리스트는 “제품 매출이 예상보다 약했지만, 계약 매출(contract revenue) 증가와 판관비 절감 덕분에 EPS가 방어됐다”고 평했다. 그는 다만 “일회성이 섞인 ‘저품질 실적 서프라이즈’”라는 표현을 덧붙였다.<\/p>\n\n
사업 부문별 성과<\/p>\n
• 간질환 포트폴리오 매출: 8억 1,900만 달러(+12%).
• 코로나19 치료제 벡클루리(Veklury) 매출: 2억 7,700만 달러(-60%) — 입원율 감소 영향.
• 세포치료제 매출: 4억 3,200만 달러(-11%) — 신흥 경쟁 심화.
• 삼중음성 유방암 치료제 트로델비(Trodelvy) 매출: 3억 5,700만 달러(+7%).<\/p>\n\n용어 설명
세포치료제(Cell Therapy)란 환자 혹은 공여자로부터 추출한 면역세포를 유전적으로 조작·배양해 다시 투여, 암 세포를 직접 공격하도록 설계한 치료법이다. 길리어드는 2017년 카이트 파마 인수를 통해 CAR-T(키메라 항원 수용체 T세포) 플랫폼을 확보했다. 그러나 노바티스·브리스톨 마이어스 등의 후발 주자가 빠르게 추격하면서 매출 성장세가 둔화되고 있다.<\/p>\n\n예즈투고, 무엇이 다른가?
예즈투고는 ‘리카보테그라비르’ 기반 장기지속형 주사제로, 6개월에 한 번 투약한다. 기존 경구 HIV 예방제(프렙·PrEP)는 매일 복용해야 해 순응도(adherence) 문제가 컸다. 정기 투약 횟수를 줄이면서도 고위험군 보호 효과를 유지하는 점이 강점으로 꼽힌다. 미국 임상 가이드라인은 이미 예즈투고를 “가장 편의성이 높은 HIV 예방 옵션”으로 권고하고 있다.<\/p>\n\n향후 가이던스<\/p>\n
길리어드는 2025회계연도 제품 매출 가이던스 하단을 284억 달러로 1억 달러 상향 조정했다(상단 287억 달러 유지). 올해(2025년) 조정 EPS 가이던스도 8.05~8.25달러에서 하단만 10센트 올렸다.<\/p>\n\n
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기자 해석 및 전망<\/p>\n
① HIV 사업 부문은 예즈투고 출시로 구조적 성장 발판을 마련했다. 향후 보험 적용 확대 여부가 최대 리스크이자 기회 요인이다. ② 코로나19 치료제 벡클루리는 팬데믹 종식 단계에서 ‘캐시 카우’ 역할을 끝마치고 있으며, 내년부터는 기저효과가 약화돼 매출 기여도가 제한적일 전망이다. ③ 세포치료제 분야에서 경쟁이 심화되고 있지만, 임상 데이터 개선·제조 공정 자동화가 병행될 경우 수익성 방어가 가능하다는 평가도 있다.<\/p>\n\n
길리어드가 중장기적으로 주주 가치를 극대화하려면, 항바이러스·종양학 이외 파이프라인 다변화와 M&A 전략이 병행돼야 한다는 목소리가 커지고 있다. 특히 올해 초부터 거론되고 있는 면역학 계열 바이오텍 인수설이 현실화될 경우, 매출 구조 다각화와 함께 주가 재평가 트리거로 작용할 가능성이 높다.<\/p>
