배당 수익을 노리는 개인 투자자들이라면 어느 종목을 살지, 재무 건전성은 어떠한지, 배당이 지속될 수 있는지 등 복잡한 요소를 일일이 따져야 한다. 그러나 배당 특화 상장지수펀드(ETF)를 활용하면 이 같은 수고를 상당 부분 줄일 수 있다. 대표적 사례가 100달러 이하 가격대에서 매매되는 Schwab US Dividend Equity ETF(티커: SCHD)다.
2025년 10월 26일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 이 ETF는 높은 배당률(4.0%)과 엄격한 종목 선별 절차를 내세우며 글로벌 개인 투자자 사이에서 ‘가성비 높은 배당 대안’으로 주목받고 있다. 기사에서는 SCHD가 1 ‘적극적 종목 발굴’과 2 ‘저렴한 운용 보수(연 0.06%)’라는 두 마리 토끼를 잡았다는 점을 강조한다.
ETF가 ‘다른 점’을 만드는 방식
SCHD는 다우존스 배당 100 지수(Dow Jones Dividend 100 Index)를 추종한다. 이 지수는 배당을 10년 이상 연속 증액한 비(非)리츠(REIT) 기업만을 추출한 뒤, ▲영업현금흐름 대비 총부채, ▲자기자본이익률(ROE), ▲현재 배당수익률, ▲최근 5년 배당 증가율 등 네 가지 지표를 복합 점수화한다. 상위 100개 기업을 시가총액 가중 방식으로 편입해 지수를 구성하며, SCHD는 동일 비중과 포트폴리오를 그대로 복제한다.
이는 개인 투자자가 ‘재무 건전성·사업 경쟁력·배당 안정성’을 일일이 점검하며 종목을 고르는 과정을 자동화한 것과 같다. 매 분기 리밸런싱 과정에서 배당 지표가 악화되거나 재무 구조가 흔들린 기업은 자연스럽게 비중이 축소되거나 퇴출된다.
‘높은 배당+주가 상승’ 두 마리 토끼
S&P 500 지수 추종 ETF의 평균 배당률이 약 1.3% 수준인 반면, SCHD의 현 배당률은 4.0%로 세 배가 넘는다. 동시에 배당과 주가가 동반 상승해 총수익(total return) 관점에서도 견조한 궤적을 그려 왔다.
위 차트에서도 확인되듯 배당금은 연평균 9% 안팎으로 늘어나 왔고, 주가 역시 우상향 흐름을 이어 왔다.
“배당 성장은 인컴(income)과 자본이득(capital gain)을 동시에 잡을 수 있는 가장 이상적인 시나리오”라는 시장 격언을 SCHD가 체현한다는 평가다.
100달러로 가능한 ‘분산·안정·성장’
현재가 기준 100달러만 있어도 SCHD 3주를 온전히 매수할 수 있으며, 소수점 거래를 지원하는 증권사라면 거의 4주에 근접한 물량도 담을 수 있다. 배당 투자 초심자에게 ‘낮은 진입 장벽’을 제공한다는 점이 매력 요소다.
물론 단순히 배당률만을 기준으로 종목을 고르는 ETF들도 존재한다. 그러나 고배당주=고위험주라는 방정식이 성립할 경우, 실적 부진·배당 삭감 리스크가 빈번하게 발생한다. SCHD는 배당 성장과 재무 건전성이라는 ‘이중 안전장치’를 내세워 해당 위험을 완화한다.
용어 해설: ETF·리밸런싱·프랙셔널 주식
ETF(Exchange Traded Fund)는 지수·섹터·테마를 추종하며 주식처럼 실시간 거래되는 펀드다. ‘리밸런싱(Rebalancing)’은 지수 구성 종목과 비중을 정기적으로 조정해 목표 투자 전략을 유지하는 과정이며, ‘프랙셔널 주식(Fractional Share)’은 1주 미만도 매매할 수 있도록 쪼갠 거래 단위를 의미한다. 해외 주식·ETF 접근성이 높아지면서 이들 용어가 자주 등장하고 있다.
전문가 시각
기자가 종합적으로 판단할 때 SCHD의 핵심 강점은 ① 꾸준한 배당 성장, ② 낮은 운용 보수, ③ 엄격한 선별 기준 세 가지다. 특히 0.06%라는 비용 구조는 국내·외 배당 ETF 평균(0.3~0.5%) 대비 상당히 경쟁력 있다. 이는 장기 투자 시 복리 효과를 훼손하지 않는다는 의미다.
다만 변동성 측면에서는 배당 수익률이 높은 만큼 경기 민감 산업 비중이 상대적으로 높아질 수 있으므로, 투자자는 경기 순환 국면을 주시할 필요가 있다. 더불어 달러 환 노출이 있는 해외 ETF이므로 환 헤지 여부를 함께 고려해야 한다.
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