KEY POINTS
• 금리 하락이 리얼티 인컴(Realty Income) 주가에 투자자를 다시 불러들일 가능성이 있다.
• 클로록스(Clorox) 투자자는 배당금과 대폭 할인된 주가에서 수익을 기대할 수 있다.
• 모틀리풀(Motley Fool) 애널리스트 팀이 선정한 ‘10대 추천 종목’에는 리얼티 인컴이 포함되지 않았다.
투자자들은 종종 배당주를 현금흐름의 원천으로 활용하지만, 높은 배당수익률은 그만큼 높은 위험을 동반하는 경우가 많다. S&P 500 종목의 평균 배당수익률은 1.2% 미만에 불과해 많은 투자자가 더 높은 인컴을 위해 다른 투자수단을 찾곤 한다.
2025년 10월 25일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 S&P 500 내 일부 종목은 평균 수익률을 훨씬 웃도는 배당을 제공하면서도, 일반적으로 고배당주에 따라붙는 과도한 위험은 상대적으로 적은 것으로 분석됐다. 이들 종목은 은행 CD(Certificate of Deposit)와 유사한 현금 수익을 제공할 뿐 아니라 향후 주가 상승을 통해 시장 수익률을 능가할 잠재력도 보유하고 있다.
그렇다면 지금 1,000달러를 어디에 투자해야 할까? 모틀리풀 ‘스톡 어드바이저’ 팀은 현재 가장 유망한 10개 종목을 추천하고 있다.
1. 리얼티 인컴(Realty Income, NYSE: O)
리얼티 인컴은 스스로를 “월간 배당 기업”이라 칭한다. 이 리츠(REIT·Real Estate Investment Trust)는 15,600개 이상의 단일 임차인 순임대(net lease) 부동산을 보유하고 있다. 미국 리츠 구조상 리얼티 인컴은 순이익의 90% 이상을 배당으로 지급할 경우 법인세가 면제된다. 또한 순임대 방식 덕분에 보험·유지보수·재산세 등 대부분의 비용을 임차인이 부담하기 때문에 회사는 안정적인 임대수익 흐름을 확보할 수 있다.
회사는 1994년 상장 이후 매년 최소 한 차례씩 월 배당금을 인상해 왔다. 현재 연간 주당 3.23달러 이상을 배당하며, 이는 약 5.3%의 현금 수익률에 해당한다.
팬데믹과 급격한 금리 상승으로 리얼티 인컴은 어려움을 겪었다. 공격적으로 부동산을 매입·개발했지만 투자심리는 냉각됐고, 주가는 2020년 초 고점 대비 약 24% 하락한 상태다. 그러나 금리가 다시 하락 궤도에 들어서면서 회사는 차입 비용을 줄이고 확장 여건을 개선할 전망이다.
리얼티 인컴은 FFO(운용현금흐름·Funds From Operations) 기준 주당 4.11달러를 벌어들였으며, 주가는 FFO 대비 15배 수준에서 거래되고 있다. 지난 1년간 회사는 월 배당을 다섯 차례 인상했는데, 이는 향후 배당 확대와 주가 상승이 동시에 가능함을 시사한다.
용어 설명
1 REIT: 부동산 임대·매각 수익을 주주에게 배당하는 법인.
2 Net Lease: 임차인이 대부분의 부동산 관련 비용을 부담하는 임대계약.
3 FFO: 리츠의 실제 현금창출력을 나타내는 지표.
2. 클로록스(Clorox, NYSE: CLX)
클로록스는 대표 브랜드 ‘클로록스 표백제’ 외에도 글래드(Glad), 킹스포드(Kingsford), 파인솔(Pine-Sol), 히든밸리(Hidden Valley) 등 다양한 생활용품 브랜드를 보유하고 있다. 코로나19 초기 소비자들의 위생 관념이 강화되면서 클로록스 제품 수요가 급증, 주가도 크게 올랐다.
그러나 팬데믹 관련 우려가 완화되자 수요가 정상화되며 주가는 급락했다. 여기에 2023년 발생한 사이버 공격으로 공급망이 교란돼, 회사는 주문을 수작업으로 전환해야 했고 매장 재고 부족 현상이 발생했다.
이같은 악재로 클로록스 주가는 2020년 말 이후 하락세가 이어졌으며, 최근 사이버 공격 직후 기록했던 저점 부근으로 다시 밀리고 있다. 그 결과, 주가는 사상 최고가 대비 약 50% 할인된 수준에 거래되고 있다.
현재 주가수익비율(P/E)은 18배로, S&P 500 평균인 31배보다 크게 낮다. 주당 4.96달러의 연간 배당금은 배당수익률 4.1%를 제공하며 5년 전 대비 두 배가량 높아졌다. 회사는 ERP(Enterprise Resource Planning) 시스템 전환을 통해 효율성을 높이는 중인데, 전환 효과가 가시화될 때까지 배당이 투자자에게 대기보상 역할을 할 전망이다.
용어 설명
4 ERP: 재무·물류·인사 등 경영자원을 통합 관리하는 정보시스템.
모틀리풀의 10대 추천 종목과 배당투자 고려사항
모틀리풀 스톡 어드바이저 팀은 현재 10개 유망 종목을 제시하고 있으나, 리얼티 인컴은 포함되지 않았다. 과거 넷플릭스(2004년 12월 17일 추천)와 엔비디아(2005년 4월 15일 추천) 사례에서 볼 수 있듯, 해당 리스트 편입 종목은 장기적으로 시장을 크게 앞지른 바 있다. 스톡 어드바이저의 총 평균 수익률은 1,032%로, 같은 기간 S&P 500의 192%를 크게 웃돈다.
모틀리풀과 리얼티 인컴은 상호 보유관계가 있고, 필진 윌 힐리(Will Healy)는 리얼티 인컴 주식을 보유하고 있다. 또한 ‘본 기사에 표현된 견해와 의견은 저자의 것으로, 반드시 나스닥의 공식 입장을 대변하지 않는다’고 명시돼 있다.
