뉴욕증시가 무역 긴장 완화와 예상보다 견조한 3분기 기업 실적에 힘입어 큰 폭으로 상승했다.
2025년 10월 21일, Barchart 보도에 따르면 이날 S&P 500 지수($SPX)는 전장 대비 +1.07% 오른 4,958.23에, 다우존스 산업평균지수($DOWI)는 +1.12% 오른 35,548.79에, 나스닥 100($IUXX)은 +1.30% 상승한 15,604.61에 각각 마감했다.
선물시장에서도 12월물 E-미니 S&P 500은 +1.12%, 12월물 E-미니 나스닥은 +1.32% 상승하며 현물 지수 상승세를 뒷받침했다.
1. 상승 배경
“중국과의 관계는 잘 풀릴 것이다.” — 도널드 트럼프 미국 대통령
도널드 트럼프 대통령이 20일(현지시간) 기자들과 만나 이같이 언급한 이후 미·중 무역 갈등 완화 기대가 되살아났다. 이에 따라 S&P 500과 나스닥 100은 각각 1주 최고치, 다우지수는 1.5주 최고치를 기록했다.
또한, 유럽과 일본 증시가 사상 최고치를 경신한 흐름이 뉴욕장으로 확산됐고, 10년 만기 미 국채 수익률이 전일 대비 3bp 내린 3.98%까지 하락해 저금리 효과도 주가에 우호적으로 작용했다.
2. 글로벌 거시 환경
스티븐 베센트 미 재무장관은 이번 주 말레이시아에서 미·중 고위급 실무협상을 진행한다고 밝혔다. 이는 10월 말 한국 부산에서 열리는 APEC 정상회의 기간 트럼프 대통령과 시진핑 국가주석 간 회담을 위한 사전 정지 작업이다.
중국의 3분기 국내총생산(GDP)이 전기 대비 +1.1%, 전년 동기 대비 +4.8%로 시장예상(+0.8%, +4.7%)을 웃돌았고, 9월 산업생산도 +6.5%로 기대치(+5.0%)를 상회했다. 9월 실업률은 5.2%로 0.1%포인트 하락했다.
한편, 미국 연방정부 셧다운은 4주째 지속 중이다. 실업수당 청구, 고용지표 등 핵심 통계 발표가 지연되고 있으며, 블룸버그 이코노믹스는 64만 명의 공무원 무급휴직으로 실업률이 4.7%까지 뛰어오를 수 있다고 추정했다.
무역 긴장과 정부 셧다운, 미국 기업 신용 우려가 맞물리며 지난주 금·은 가격이 사상 최고치를 새로 썼다.
3. 3분기 실적 시즌
Bloomberg Intelligence 집계에 따르면 S&P 500 기업의 85%가 예상치를 상회하는 실적을 발표했고, 가이던스를 제시한 기업 중 22%는 추가 상향 가능성을 시사했다. 다만 3분기 전체 EPS 증가는 +7.2%로 2년 만의 최저 폭, 매출 성장률도 +5.9%로 2분기(+6.4%)보다 둔화가 예상된다.
시장 참가자들은 10월 28~29일 FOMC에서 25bp 금리 인하가 99% 확률로 단행될 것으로 가격에 반영하고 있다.
4. 채권·금리 동향
12월물 미 10년 국채선물은 4틱 상승했고, 실질 기대 인플레이션 지표인 10년물 브레이크이븐 인플레이션(BEI)이 2.262%로 4.25개월 만의 최저치를 기록했다. 독일 10년물 분트는 -0.3bp(2.577%), 영국 10년물 길트는 -2.6bp(4.505%) 하락했다.
독일 9월 PPI는 전월 대비 -0.1%, 전년 대비 -1.7%로 예상(+0.1%, -1.5%)을 하회했다. 한편 S&P 글로벌은 프랑스 국가신용등급을 A+(종전 AA-)로 한 단계 하향 조정했다.
5. 주요 종목 움직임
빅테크 ‘매그니피센트 세븐’이 지수 상승을 견인했다. Apple +3%, Meta +2% 이상, Alphabet·Amazon·Tesla는 1%대 상승했다. Microsoft는 0.63% 상승했다.
반도체 및 AI 인프라 관련주가 강세를 보였다. Super Micro Computer +5% 이상, ON Semiconductor·KLA +4% 이상, AMD·ARM·Microchip +3% 이상 상승했다. NXP·Micron·Lam Research·GlobalFoundries·Intel도 2% 넘게 올랐다.
비트코인 가격이 3.75개월 최저치에서 반등(+3%)하자, Coinbase·Galaxy Digital·MARA·Riot·MicroStrategy가 2% 이상 동반 상승했다.
세부 종목별로는 Celcuity가 유방암 치료제 gedatolisib 임상시험 호조로 +35%, Cleveland-Cliffs는 3분기 손실이 기대보다 작고 글로벌 제철사와 공급계약 체결 소식에 +21% 급등했다.
Sable Offshore는 캘리포니아 유전 재가동에 미 에너지부가 긍정적 입장을 밝히며 +6% 올랐다. Cooper Cos.는 행동주의 펀드 Jana Partners의 지분 취득 소식에 +4% 상승했다. nCino는 Raymond James가 목표주가를 36달러로 제시하며 ‘Strong Buy’로 상향, 4%대 상승했다.
반면 AppLovin은 여러 주 규제당국 조사설로 -5% 하락했고, Progressive·Marvell·Astera Labs·Lumentum은 모건스탠리 및 바클레이스의 투자의견 하향에 2%대 조정을 보였다.
6. 향후 일정
10월 21일 예정된 실적 발표 기업으로는 3M, 코카콜라, 넷플릭스, 록히드마틴, 텍사스인스트루먼츠 등 다수 대형주가 포함돼 있다.
7. 용어 해설
E-미니 선물은 CME가 상장한 지수선물의 한 종류로, 표준 계약 대비 계약 규모를 1/5로 축소해 개인투자자 접근성을 높인 상품이다.
브레이크이븐 인플레이션(BEI)은 명목 국채 금리와 물가연동국채(TIPS) 금리 차이를 의미하며, 시장의 장기 인플레이션 기대를 가늠하는 지표다.
정부 셧다운은 의회 예산안 통과 실패로 연방정부 기능이 일부 중단되는 상태로, 공공서비스 축소와 경제지표 공백을 초래한다.
8. 저작권 및 고지
본 기사에서 언급된 정보는 Barchart가 제공한 자료에 기반한다. 기사 작성 시점 기준으로 Rich Asplund는 언급된 종목에 직·간접적으로 어떠한 포지션도 보유하지 않았다.
