S&P 500 지수($SPX)는 0.38% 하락했고, 다우존스 산업평균지수($DOWI)는 0.20% 내렸으며, 나스닥 100 지수($IUXX)는 0.55% 떨어졌다. 동시에 12월물 E-mini S&P 선물은 0.37%, 12월물 E-mini 나스닥 선물은 0.54% 각각 하락했다.
2025년 10월 8일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 이날 뉴욕증시는 장 초반 반도체 및 인공지능(AI) 인프라 종목 강세에 힘입어 사상 최고치를 경신했으나, 오후 들어 대부분의 반도체주가 전일 급등분을 반납하면서 하락 전환했다. 전날 23% 급등했던 어드밴스드 마이크로 디바이스(AMD)는 이날도 3% 넘게 오르며 초반 랠리를 이끌었으나, 다른 대형 반도체주는 동반 약세를 나타냈다.
투자자들은 AI 관련 지출 확대가 기업 실적 개선으로 이어질 것이라는 기대와 함께 미 연방준비제도(Fed)의 추가 완화 가능성에 주목해 왔다. 그러나 장중 발표된 8월 미국 소비자신용 잔액 증가 폭이 전월 대비 3억 6,300만 달러에 그치며 시장 예상치(140억 달러)를 크게 하회한 점이 경기 둔화 우려를 자극했다.
캔자스시티 연은 제프 슈미드 총재는 “인플레이션이 여전히 높은 만큼 수요를 억제하는 통화정책 기조를 유지해야 한다”고 강조했고, 미니애폴리스 연은 닐 카시카리 총재도 “급격한 금리 인하는 인플레이션을 재점화할 위험이 있다”고 말했다.
이 같은 매파적 발언이 투자심리를 위축시켰다.
미 연방정부 셧다운 사태가 2주 차에 접어들며 시장 불확실성을 키우고 있다. 셧다운으로 8월 무역수지 및 9월 고용지표 발표가 지연됐고, 10월 15일 예정된 물가 지표마저 연기될 가능성이 제기된다. 블룸버그 이코노믹스는 “최장 기간 셧다운 시 64만 명의 연방 공무원이 무급휴직에 들어가 실업률이 4.7%까지 상승할 수 있다”고 분석했다.
불확실성이 확대되자 금과 비트코인 같은 안전자산이 주목받았다. 금 현물 가격은 골드만삭스가 2026년 금 목표가를 온스당 4,300달러에서 4,900달러로 상향했다는 소식에 또다시 사상 최고가를 경신했다. 중국 인민은행은 9월에도 11개월 연속 금을 순매수한 것으로 집계됐다.
이번 주 주요 일정으로는 9월 FOMC 의사록(9~17일), 제롬 파월 의장(9일) 연설, 10월 미시간대학 소비심리지수(11일) 발표가 예정돼 있다. 시장은 10월 28~29일 FOMC 회의에서 25bp(0.25%p) 추가 금리 인하가 단행될 가능성을 93%로 반영 중이다.
한편 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P500 편입 기업 중 22%가 3분기 실적 가이던스를 상향 제시해 1년 만에 최고 수준을 보였다. 그러나 전체 3분기 순익 증가율 전망치는 7.2%로 2년 내 최저치이며, 매출 증가율 역시 5.9%로 둔화될 것으로 관측된다.
해외 증시에서는 유로스톡스50 지수가 0.27% 하락했고, 휴장 중인 중국 상하이종합지수를 제외하고 일본 니케이225는 장중 사상 최고치를 경신하며 0.01% 상승 마감했다.
채권시장 동향
12월물 미국 10년물 국채 선물은 9틱 상승했으며, 금리는 2.5bp 내려 4.127%를 기록했다. 연방정부 셧다운 장기화 가능성과 주식시장 약세가 안전자산 선호를 자극했다. 또한 3년물 국채 580억 달러 입찰이 비드-투-커버(bid-to-cover) 비율 2.66을 기록해 최근 10차 평균(2.60)을 상회하며 견조한 수요를 과시했다.
유럽에서는 10년물 독일 국채 금리가 0.9bp 내린 2.709%, 10년물 영국 길트 금리가 1.6bp 내린 4.719%로 마감했다. 같은 날 발표된 독일 8월 공장 수주가 전월 대비 0.8% 감소(예상 +1.2%)한 점이 금리 하락을 부추겼다.
미국 주요 종목별 움직임
반도체 및 AI 인프라주 약세가 지수 하락을 주도했다. 씨게이트 테크놀로지(-6% 이상)가 S&P500에서 가장 부진했고, 램리서치·어플라이드 머티리얼즈는 나란히 5% 넘게 떨어졌다. KLA·NXP·ON세미콘덕터가 4% 이상, 아날로그디바이스·ASML은 3% 넘게 밀렸다. 글로벌파운드리스·마이크론·마벨·마이크로칩도 2% 이상 하락했다.
테스트 장비 업체 Aehr Test Systems는 1분기 매출이 1,310만 달러에서 1,100만 달러로 16% 감소했다고 발표한 뒤 17% 급락했다.
포드는 뉴욕 주 알루미늄 공장 화재에 따른 수개월간 생산 차질 우려로 6% 이상 하락했고, 주택건설주는 에버코어 ISI가 업종 투자의견을 ‘시장수익률 상회’에서 ‘동일’로 하향하면서 전반적인 약세를 보였다.
반면 모바일 광고 플랫폼 앱러빈은 씨티그룹이 “약세 시 매수” 의견을 제시하며 7% 급등, S&P500과 나스닥100에서 상승 폭이 가장 컸다. AMD(+3%), 페이팔(+4%), 델(+3%), 넷플릭스(+2%), 비바시스템즈(+2%), IBM(+1% 이상), 콘스텔레이션브랜즈(+1% 이상) 등도 강세를 기록했다.
이날 장 마감 후 또는 9일 새벽에는 Acuity, Cal-Maine Foods, Conagra Brands, Novagold Resources, Rezolve AI, RPM International 등 6개 기업이 실적을 발표할 예정이다.
용어 풀이 및 해설
E-mini 선물은 CME가 상장한 S&P500·나스닥100 등의 지수 선물 계약으로, 표준 규격보다 계약 크기가 작아 개인 투자자 접근성이 높은 상품이다.
Bid-to-cover 비율은 국채 입찰에서 발행 규모 대비 총 입찰 규모를 나타내며, 숫자가 클수록 투자 수요가 견조함을 뜻한다.
스태그플레이션은 물가 상승과 경기 침체가 동시에 나타나는 현상으로, 중앙은행 정책 대응이 까다롭다는 점에서 시장 변동성을 키우는 요인이다.
전문가 견해: 현 시점에서 반도체주가 단기 과열권에 진입했다는 지적이 잇따르고 있다. 그러나 AI 인프라 투자 사이클은 초기 단계에 불과하다는 시각도 여전하다. 금리 인하 기대와 경기 둔화 우려가 교차하며 ‘좋은 뉴스=나쁜 뉴스’ 구도가 강화될 가능성이 높다. 투자자는 실적 가이던스, 정책 불확실성, 국채 수급 등 복합 변수를 면밀히 주시해야 한다.
