뉴욕증시 마감 동향
7일(현지시간) 미국 증시는 주요 반도체주가 전일 급등 이후 차익실현 매물이 출회되면서 일제히 하락세를 기록했다. S&P 500 지수(SPX)는 -0.38% 떨어졌고, 다우존스 산업평균지수(DOWI)는 -0.20% 내렸다. 기술주 중심의 나스닥100 지수(IUXX)는 -0.55% 미끄러졌다. 같은 날 12월물 E-미니 S&P 500 선물(ESZ25)은 -0.37% 하락했고, 12월물 E-미니 나스닥 선물(NQZ25)은 -0.54% 떨어졌다.
2025년 10월 8일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 아침장 초반 강세를 보이던 주가지수는 연이어 매도 우위로 돌아섰다. 전일 인공지능(AI) 투자 열풍에 23% 급등했던 어드밴스트 마이크로 디바이스(AMD)가 이날도 3% 넘게 오르며 장중 사상 최고치를 경신했으나, 장 막판 대부분의 반도체·AI 인프라 관련 종목이 동반 약세로 전환되면서 지수는 낙폭을 키웠다.
투자자들은 AI 부문의 폭발적 성장이 기업 실적 개선으로 이어질 것이라는 기대를 유지하고 있다. 동시에 미국 경제의 견조한 성장세와 추가적인 연방준비제도(Fed) 완화 가능성이 증시의 하방을 지지한다는 시각도 상존한다.
미국 거시지표·연준 발언
8월 미국 소비자신용은 3억6,300만 달러 증가에 그쳐 시장 예상치(140억 달러)를 크게 밑돌며 6개월 만의 최소폭을 기록했다.1
연준 인사들의 매파적 발언도 투자심리를 위축시켰다. 전일 밤 제프 슈미트 캔자스시티 연은 총재는 “인플레이션이 여전히 너무 높다”며 수요를 억제할 필요가 있다고 강조했다. 7일에는 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재가 “일부 지표가 스태그플레이션(경기침체+물가상승) 신호를 보내고 있다”면서 급격한 금리 인하는 오히려 인플레이션을 부추길 수 있다고 경고했다.
미 연방정부 셧다운 장기화 우려
정부 셧다운 사태는 2주 차에 접어들며 무역통계·고용보고서 등 핵심 경제지표의 발표를 지연시키고 있다. 이 사태가 길어지면 10월 15일 예정된 CPI(소비자물가) 발표 역시 미뤄질 가능성이 있다. 블룸버그 이코노믹스는 셧다운 기간 동안 64만 명의 연방 공무원이 일시 해고(furlough)될 것으로 추산, 실업률이 4.7%까지 상승할 수 있다고 분석했다.
정치·정책 불확실성은 안전자산 선호를 자극했다. 금 가격은 사상 최고치를 또다시 경신했는데, 골드만삭스가 2026년 금 가격 전망을 온스당 4,300달러에서 4,900달러로 상향 조정한 점이 상승 동력으로 작용했다. 중국 인민은행은 9월에도 11개월 연속 금을 매입했다.
이번 주 주요 이벤트
시장 관심은 관세·무역·셧다운 종료를 둘러싼 정치권 동향과 8일 공개될 FOMC 9월 의사록에 쏠려 있다. 9일 제롬 파월 의장은 커뮤니티 뱅크 컨퍼런스에서 환영사를 할 예정이며, 10일에는 미시간대 10월 소비자심리지수가 발표된다(전월 대비 -1.1 하락한 54.0 예상).
기업실적 예측도 주가에 우호적이다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500 구성기업 중 22%가 3분기 실적이 컨센서스를 상회할 것이라고 가이던스를 제시했는데, 이는 1년 만에 최고 수준이다. 다만 3분기 이익 증가율은 7.2%로 2년래 최저, 매출 증가율은 5.9%로 2분기(6.4%)보다 둔화될 전망이다.
연방기금선물 시장은 10월 28~29일 FOMC에서 25bp(0.25%p) 금리 인하가 단행될 확률을 93%로 반영하고 있다.
해외증시·채권시장
유럽 Euro Stoxx 50 지수는 -0.27% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 춘절 연휴로 휴장했다. 일본 니케이225 지수는 장중 최고치를 경신하며 +0.01% 상승 마감했다.
미 12월물 10년 만기 국채선물(ZNZ5)은 +9틱 오른 반면, 국채금리는 -2.5bp 하락해 4.127%를 기록했다. 셧다운 장기화→경기 둔화→Fed 추가 완화 가능성이 채권 수요를 끌어올렸다. 3년물 국채 580억 달러 입찰에서 입찰률(bid-to-cover) 2.66배를 기록, 최근 10회 평균(2.60배)을 상회한 점도 가격을 지지했다.
유로존 10년물 독일 국채금리는 -0.9bp(2.709%) 하락했고, 영국 10년물 길트금리도 1주 최고치(4.758%)에서 -1.6bp 내려 4.719%에 마감했다. 한편 독일 8월 공장수주는 전월 대비 -0.8% 감소해 시장 기대(+1.2%)를 빗나갔다.
주요 종목별 변동
반도체·AI 인프라주는 변동성이 극심했다. 시게이트(STX)와 램리서치(LRCX)는 각각 -6% 이상 급락하며 S&P 500 내 최대 낙폭을 기록했다. 어플라이드머티어리얼스(AMAT)는 -5% 넘게, KLA·NXP·온세미콘덕터(ON)는 -4% 이상 하락했다. 아날로그디바이스(ADI)와 ASML 홀딩은 -3%대, 마벨·마이크론·글로벌파운드리즈 등도 -2%대 약세를 보였다.
AEHR 테스트 시스템즈(AEHR)는 1분기 매출이 1,100만 달러로 전년 동기 대비 -16% 감소했다는 실적 발표 후 -17% 폭락했다.
포드(F)는 뉴욕 알루미늄 공장 화재로 장기간 생산 차질이 예상된다는 월스트리트저널 보도로 -6% 하락했다.
EVERCORE ISI가 업종 투자의견을 하향 조정하자 D.R. 호튼·KB홈·레나·펄티그룹·톨브라더스 등 주택건설주가 -3% 이상 떨어졌다.
스티븐스의 투자의견 하향 이후 카맥스(KMX)는 -4%대, UBS의 중립전환으로 오토리브(ALV)는 -3%대 하락했다. 제프리스·씨티그룹도 달러트리(DLTR)·GE 헬스케어(GEHC)를 각각 하향 조정해 -2%대 약세를 유발했다.
상승 종목도 존재했다. 씨티그룹이 “약세 시 매수” 의견을 제시한 앱러빈(APP)은 +7% 급등하며 S&P 500·나스닥100 상승률 1위를 기록했다. 제프리스가 ‘매수’로 상향조정하고 목표주가 300달러를 제시한 AMD는 +3% 올랐다.
페이팔(PYPL)은 자체 광고 플랫폼 ‘PayPal Ads Manager’ 공개 후 +4% 상승했고, 델 테크놀로지스(DELL)는 AI 수요를 근거로 향후 4년간 이익 전망을 상향하면서 +3% 올랐다. 넷플릭스(NFLX)는 시포트글로벌 증권의 매수 의견 상향에 +2% 상승, 비바시스템즈(VEEV)도 TD 코웬의 상향조정으로 +2%대 강세를 나타냈다.
아울러 IBM은 자체 소프트웨어 포트폴리오에 Anthropic의 ‘Claude’ 대형언어모델을 통합한다고 발표해 다우 지수 내 가장 높은 1%대 상승률을 기록했다. 콘스텔레이션브랜즈(STZ)는 2분기 순매출 24억8,000만 달러로 예상(24억5,000만 달러)을 웃돌며 +1% 올랐다.
향후 실적 발표 일정(10월 8일)
AYI, CALM, CAG, NG, RZLV, RPM 등 6개 기업이 실적을 발표할 예정이며, 이는 전반적인 경기 체력과 소비 흐름을 가늠할 중요한 잣대가 될 전망이다.
본 기사 작성 시점(2025년 10월 8일) 기준, 필자인 리치 아스플런드는 언급된 어떤 종목에도 직접·간접 투자하고 있지 않다고 밝혔다. 본 기사에 포함된 모든 정보는 투자 자문 목적이 아닌 참고용 자료다.*
용어 설명
• E-미니 선물: CME(시카고상품거래소)에서 거래되는 소형 지수선물로, 낮은 계약단위 덕분에 개인투자자도 활용하기 쉽다.
• Bid-to-Cover Ratio: 국채 입찰에서 응찰 규모/발행 규모를 의미하며, 2.0 이상이면 수요가 견조한 것으로 해석한다.
• Furlough: 정부 예산 중단으로 인한 일시 해고 상태를 뜻한다.
• 스태그플레이션: 물가 상승과 경기 침체가 동반되는 복합 불황 국면이다.
