■ 뉴욕증시 7일(현지시간) 요약
S&P 500지수는 -0.38%, 다우존스 산업평균지수는 -0.20%, 나스닥100지수는 -0.55% 각각 하락하며 거래를 마쳤다. 이에 따라 12월물 E-미니 S&P 선물은 -0.37%, 12월물 E-미니 나스닥 선물은 -0.54% 떨어졌다.
2025년 10월 8일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 이날 장 초반만 해도 인공지능(AI)·반도체주 랠리에 힘입어 S&P 500과 나스닥100이 사상 최고치를 재차 경신했으나, 오후 들어 주요 반도체 종목이 차익실현 매물에 밀리며 상승분을 반납했다. 전날 23% 급등했던 AMD는 이날도 +3% 오르며 선방했지만, 시가총액 상위 메모리·장비주 대부분이 약세로 전환되면서 지수 전반을 압박했다.
■ AI·반도체 섹터 변동성 확대
투자자들은 AI 투자 붐이 기업 실적 개선으로 이어질 것이라는 기대를 여전히 유지하고 있다. 그럼에도 불구하고 Seagate Technology -6%, Lam Research -6%, Applied Materials -5% 등 일부 종목에서 나타난 매도세는 한 차례 급등한 주가에 대한 경계심을 반영한다. 특히 장비·파운드리 업체인 KLA, GlobalFoundries, ASML 등이 나란히 2~4%대 약세를 기록했다.
■ 거시 변수: 연준·미 정부 셧다운
미니애폴리스 연은 닐 카시카리 총재는 이날 ‘일부 지표에서 스태그플레이션(경기침체+물가상승) 조짐이 엿보인다’며 급격한 금리 인하는 인플레이션을 재점화할 수 있다고 경고했다. 전날 캔자스시티 연은 제프 슈미드 총재도 ‘인플레이션이 여전히 높다’며 긴축 기조 유지 필요성을 강조했다.
또한 미 연방정부 셧다운이 2주차에 접어들면서 8월 무역수지·9월 고용보고서·10월 15일 CPI 등 핵심 경제지표 발표가 지연되고 있다. 블룸버그 이코노믹스는 셧다운이 지속될 경우 최대 64만 명의 공무원이 무급휴직에 들어가 실업률이 4.7%까지 상승할 것으로 추정했다.
■ 경제지표·채권시장 동향
8월 미국 소비자신용 증가액은 3억6300만 달러로 예상치(140억 달러)를 대폭 하회하며 6개월 만에 가장 작은 폭을 기록했다. 한편, 안전자산 선호가 강화되며 12월물 10년 만기 미 국채선물 가격은 +9틱 상승, 10년물 금리는 -2.5bp 하락한 4.127%를 나타냈다. 이날 실시된 3년물 국채 입찰에서는 bid-to-cover 비율이 2.66으로 최근 10차 평균 2.60을 상회해 견조한 수요를 보여줬다.bid-to-cover는 응찰금액/발행금액 비율로, 수치가 높을수록 수요가 강하다는 의미
■ 글로벌 시장·상품
유럽 Stoxx 50은 -0.27% 하락했고, 일본 닛케이225는 +0.01% 상승해 사상 최고가를 또다시 경신했다. 중국 본토 증시는 춘절 연휴로 휴장했다.
금 가격은 온스당 사상 최고치를 경신했다. 골드만삭스는 2026년 금 가격 전망을 기존 4,300달러에서 4,900달러로 상향했고, 중국 인민은행이 9월까지 11개월 연속 금 보유를 늘린 점이 호재로 작용했다. 암호화폐 비트코인도 정치·거시적 불확실성 속 ‘디지털 금’ 역할 기대감에 강세를 보였다.
■ 기업·섹터별 주요 뉴스
AppLovin이 시티그룹의 “조정 시 매수 기회” 의견에 +7% 급등하며 S&P 500·나스닥100 상승률 1위를 기록했다. AMD는 오픈AI와의 협력 기대감 속 제프리스가 목표주가를 300달러로 제시하며 이틀 연속 강세를 이어갔다.
PayPal은 자사 결제 플랫폼을 활용한 광고 관리 도구 ‘PayPal Ads Manager’를 공개하며 +4% 올랐다. Dell은 AI 제품 수요를 근거로 향후 4년간 실적 가이던스를 상향, 주가가 +3% 올랐다. 반면 Ford는 뉴욕 알루미늄 공장 화재로 수개월간 생산 차질이 우려된다는 월스트리트저널 보도에 -6% 하락했다.
건설주 DR Horton·Lennar·PulteGroup 등은 에버코어 ISI가 업종 투자의견을 ‘시장수익률 상회’에서 ‘시장수익률과 동일’(In Line)로 내리면서 3% 이상 동반 약세를 기록했다.
■ 연준 일정 및 향후 이벤트
시장은 10월 28~29일 FOMC 회의에서 0.25%p 금리 인하 가능성을 93%로 반영하고 있다. 이번 주에는 9월 FOMC 의사록(수요일), 파월 의장 연설(목요일), 미시간대 10월 소비심리지수 예비치(금요일) 등이 예정돼 있다.
■ 용어‧개념 해설
스태그플레이션stagflation은 경기침체(성장 둔화)와 인플레이션(물가 상승)이 동시에 나타나는 경제 상황을 의미한다. 연준 인사들이 해당 위험을 언급하면, 시장은 통상 완화보다는 ‘신중한 인하’ 또는 ‘추가 긴축’ 가능성에 무게를 두게 된다.
bid-to-cover는 국채 입찰에서 투자자의 ‘총 응찰 금액’을 ‘발행 금액’으로 나눈 값이다. 2.0이면 두 배의 수요, 3.0이면 세 배의 수요를 뜻하며, 숫자가 높을수록 채권 수요가 강하고 금리가 하락할 확률이 크다.
■ 결론 및 기자 코멘트
미 증시는 단기 급등에 따른 기술주 차익실현, 셧다운 장기화 우려, 연준 인사들의 매파 발언이 복합적으로 작용하며 하락 전환됐다. 다만 AI 인프라 확대에 따른 실적 모멘텀은 여전히 유효해, 기업 실적 시즌에서 실제 매출과 가이던스가 얼마나 뒷받침되는지가 향후 시장 방향성을 결정할 것으로 보인다.
한편, 기사 작성일 현재 해당 필자는 언급된 종목에 대한 직·간접 투자 포지션을 보유하지 않는다고 공시했다. 본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며, 투자 판단의 최종 책임은 독자에게 있다.
