뉴욕증시, 5개월 반 랠리 이어가다
미국 주요 지수는 29일(현지시간) S&P 500 지수가 0.26% 오른 5,375.42, 다우존스 산업평균지수가 0.15% 상승한 40,522.66, 나스닥 100 지수가 0.44% 오른 19,911.24로 장을 마쳤다. 같은 날 12월물 E-미니 S&P 500 선물과 E-미니 나스닥 선물도 각각 0.24%, 0.42% 올랐다.
2025년 9월 30일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 채권금리 하락이 위험자산 선호를 자극했고, 특히 반도체 업종이 강세를 주도했다. 미 국채 10년물 수익률은 3bp 내린 4.14%까지 떨어졌으며, 이는 이번 주 발표될 8월 구인·이직(JOLTS) 보고서, 9월 ADP 고용, 9월 비농업 고용지표가 연준의 추가 완화 가능성을 높일 것이라는 기대감과 맞물렸다.
지난주 사상 최고치를 경신했던 뉴욕 3대 지수는 이번 달 들어 5개월 반에 걸친 랠리를 이어가고 있다. 시장은 경기 침체 없이 진행 중인 연준의 완화 정책과 완만한 글로벌 재정 확장에 고무된 모습이다.
주요 경제 지표와 시장 반응
미국 8월 잠정 주택매매 지수는 전월 대비 4.0% 증가해 예상을 훌쩍 넘으며 5개월 만에 가장 큰 폭으로 상승했다. 반면 9월 댈러스 연준 제조업 활동지수는 –8.7로 전월 대비 6.9p 하락, 시장 예상치(–1.0)를 크게 밑돌았다.
뉴욕 연은 존 윌리엄스 총재는 “물가 위험은 완화되고 고용은 둔화 조짐을 보인다”며 금리 인하의 정당성을 언급했다. 반면 클리블랜드 연은 베스 해맥 총재는 “물가가 2027~2028년까지 2% 목표에 복귀하지 않을 것”이라며 긴축 유지 필요성을 강조했다.
시장에서는 오는 10월 28~29일 FOMC에서 25bp 금리 인하가 단행될 가능성을 89% 반영하고 있다.
섹터별·종목별 동향
반도체주가 기술주 랠리를 견인했다. GlobalFoundries와 Micron Technology는 3% 이상, Lam Research는 도이체방크의 ‘매수’ 상향 조정 후 2% 넘게 올랐다. Nvidia, AMD, ASML도 각각 1% 이상 상승했다.
국제유가(WTI)가 3% 넘게 급락하면서 에너지주는 부진했다. Diamondback Energy·Devon Energy는 3% 이상, Chevron·ConocoPhillips·Exxon Mobil은 2% 이상 떨어졌다.
특정 종목 변동성도 두드러졌다. Merus는 Genmab의 80억 달러 인수 소식에 35% 폭등했고, Robinhood는 12% 급등했다. 반면 MoonLake는 임상 실패로 89% 폭락, Williams-Sonoma는 추가 관세 우려에 4% 하락했다.
채권·금리 시장
12월 만기 미국 10년물 T-노트 선물은 8틱 상승했고, 브레이크이븐 인플레이션율은 1.5주 만에 최저인 2.357%로 내려왔다. 이는 유가 급락과 연준 완화 기대가 겹친 결과다. 유럽에서도 10년물 독일 국채 수익률이 2.707%로 3.8bp 하락, 영국 길트 10년물도 4.700%로 4.6bp 내렸다.
참고: T-노트(Treasury Note)는 미국 재무부가 발행하는 중장기 국채로, 투자자들은 이를 통해 연준의 정책 방향과 인플레이션 기대를 가늠한다.
전망 및 일정
이번 주 시장은 무역·관세 정책과 고용 지표에 주목한다. 9월 30일 시카고 PMI, 10월 1일 ADP 고용·ISM 제조업, 10월 4일 비농업 고용·ISM 서비스가 순차 발표될 예정이다. 또한 10월 1일 예산 합의가 이뤄지지 않을 경우 연방정부 셧다운이 현실화할 가능성도 변수다.
기업 실적 기대 역시 주가 상승의 견인 요인이다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500 기업 중 22%가 3분기 실적 가이던스를 상향 조정했으며, 전체 이익 성장률 전망치는 6.9%로 5월 말(6.7%) 대비 소폭 개선됐다.
용어 한눈에 보기
· 브레이크이븐 인플레이션율: 명목 국채와 물가연동국채(TIPS) 수익률 차이로, 시장의 중장기 인플레 기대치를 나타낸다.
· FOMC: 연방공개시장위원회로, 미국 통화정책을 결정하는 연준 산하 기구.
· WTI: 미국 서부 텍사스산 원유 가격 지표.
전문가 시각
시장 참여자들은 “단기적으로는 고용지표 약세가 위험자산 랠리를 뒷받침하겠지만, 중장기적으로는 연준과 베스 해맥 총재 같은 매파 발언이 상존해 변동성이 확대될 수 있다”고 분석한다. 또한 연방정부 셧다운이 현실화될 경우 4분기 경제 성장률에 최대 0.2%p까지 하방 압력이 가해질 수 있다는 관측도 제기된다.
자료: Barchart·블룸버그·미 상무부·연준·ECB
