존 크루젤, 워싱턴 (로이터) – 미국 대법원은 월요일 브로커-딜러 알파인 증권이 연방 정부가 금융기관 규제 기관(FINRA)에게 부여한 집행 권력이 위헌이라고 주장하는 도전을 심리하지 않기로 결정했다.
알파인은 고객들로부터 5,450만 달러 이상을 불법적으로 취득했다는 혐의로 FINRA가 회사를 대상으로 한 집행 조치를 추진할 수 있도록 한 하급 법원 판결을 소금 호수 시티에 본사를 둔 회사가 항소한 것이다. 2025년 6월 2일, 인베스팅닷컴의 보도에 따르면, FINRA는 정부 기관이 아닌 자율 규제 조직으로, 투자자 보호와 증권 시장의 건전성을 유지하기 위해 미국 내 브로커-딜러를 감독하는 책임을 맡고 있다.
이 자율 규제 조직은 알파인이 고객들의 투자금을 과도한 수수료를 부과하거나 잘못 사용하여 도난했다고 비난하면서, 회사를 추방할 수 있는 옵션을 고려하고 있다.
알파인은 FINRA의 추방 절차를 막기 위해 소송을 제기하며, 이 조직의 구조가 미국 헌법에 위배된다고 주장했다. 특히 문제된 것은 사적 비권한 위임 원칙이라는 헌법적 원칙으로, 의회에 의해 설치된 연방기관이 FINRA와 같은 사적 단체에 권한을 이양하는 것을 제한하는 것이다.
미국 컬럼비아 구 연방 항소법원은 2022년 알파인이 부분적으로 승소하여, FINRA가 미국 증권거래위원회(SEC)의 검토 없이 즉결 절차로 회원 회사를 추방할 수 없다고 판결하였다. 그러나 이 법원은 FINRA가 알파인에 대한 집행 절차를 계속할 수 있도록 하였고, 알파인이 이후 추방되어 영업을 중단해야 하는 것 같은 형태의 회복할 수 없는 피해를 입는 경우는 아니라고 말했다. 이 때문에 알파인은 대법원에 항소했다.
FINRA는 알파인의 항소에 반대했으며, 도널드 트럼프 대통령의 행정부 또한 그랬다. 수석 대법관 존 로버츠는 3월에 알파인의 FINRA 절차 중단 긴급 요청을 거부하였다.
