미 증시가 기록 달성
미국 주식시장은 18일(현지시간) 주요 지수가 일제히 사상 최고치를 갈아치우며 장을 마감했다. S&P 500 지수는 전일 대비 0.48% 상승했고, 다우존스 산업평균지수는 0.27% 올랐다. 기술주 중심의 나스닥 100 지수는 0.95% 올라 세 지수 모두 신기록을 썼다.
2025년 9월 18일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 투자자들은 미 연방준비제도(연준·Fed)가 향후 추가 금리 인하에 나설 가능성에 베팅하며 위험자산 선호 심리를 강화했다. 같은 날 S&P 500(9월물)·나스닥 100(9월물) 선물도 각각 0.50%, 0.92% 상승해 현물 시장 분위기를 뒷받침했다.
반도체 업종이 랠리를 주도했다. 인텔(INTC)이 엔비디아(NVDA)로부터 50억 달러 투자를 유치하고 양사가 PC·데이터센터용 칩을 공동 개발하기로 하면서 주가가 22% 넘게 폭등했다. 이 소식은 KLA, ASML, 어플라이드 머티리얼즈, 마이크론, 마벨, 온세미컨덕터, 램리서치, 글로벌파운드리스, NXP 등 동종업체 주가를 2~6%가량 끌어올렸다.
연준 통화정책과 경제지표
연준은 전일(17일) 기준금리를 25bp(0.25%p) 인하한 데 이어 연말까지 추가로 50bp 낮출 가능성을 시사했다. 그러나 제롬 파월 의장은 “지속적인 물가 상승 위험을 면밀히 지켜볼 것”이라며 과도한 완화에 선을 그어 매파적(hawkish) 뉘앙스를 남겼다.
주간 신규 실업수당 청구 건수는 23만1천 건으로 전주 대비 3만3천 건 감소하며 예상치(24만 건)를 하회했다. 9월 필라델피아 연준 제조업지수는 23.2로 전달 대비 23.5포인트 급등, 8개월 만의 최고치를 기록했다. 반면 8월 선행지수는 전월 대비 0.5% 하락해 경기 둔화 신호를 보냈다.
이에 따라 10년물 국채수익률은 4.135%까지 올라 2주 최고치를 찍었고, 10년 기대인플레이션(breakeven inflation) 지표도 2.408%로 상승했다. 시장은 10월 28~29일 FOMC에서 94% 확률로 25bp 인하를 예상하고 있다.
글로벌 시장 동향
해외 증시도 엇갈렸다. 유로 Stoxx 50 지수는 1.62% 올라 3주 반 만의 최고치로 마감했지만, 중국 상하이종합지수는 1.15% 내렸다. 일본 닛케이225는 1.15% 상승하며 사상 최고 기록을 다시 썼다.
채권 시장에서 독일 10년물 분트 금리는 2.726%로 2주 최고치를, 영국 10년물 길트 금리는 4.676%로 1주 반 최고치를 각각 기록했다. 영란은행(BOE)은 7대 2로 기준금리를 4.00%로 동결했으며 앤드루 베일리 총재는 “완화는 점진적·신중해야 한다“고 밝혔다. 반면 유럽중앙은행(ECB)은 10월 30일 회의에서 25bp 인하 가능성을 2%만 반영 중이다.
주요 종목별 움직임
“인텔 주가 22% 급등, 엔비디아 50억 달러 투자 효과”
- 크라우드스트라이크(CRWD) – AI 전략 발표 및 2027회계연도 가이던스로 12% 상승
- 89바이오(ETNB) – 로슈의 35억 달러 인수 소식에 85% 폭등
- 에어로바이러먼트(AVAV) – 뱅크오브아메리카, 목표가 300달러로 커버리지 개시 후 4% 상승
- 올스테이트(ALL) – 8월 재해 손실 1억6,800만 달러로 전월 대비 8.7% 감소, 주가 4% 상승
- 팩트셋리서치(FDS) – 4분기 조정 EPS 미달 및 2026년 전망 하향, 10% 하락
- 다든 레스토랑(DRI) – 2026년 EPS 가이던스 실망으로 7% 하락
- 뉴코어(NUE) – 3분기 EPS 전망 하향으로 5% 하락
- ARM 홀딩스(ARM) – 인텔·엔비디아 협업 소식으로 4% 하락
용어 해설
• 브레이크이븐 인플레이션(Breakeven Inflation)은 명목 국채금리와 물가연동국채(TIPS) 금리 차이를 통해 시장이 기대하는 향후 10년 평균 물가상승률을 추정한 값이다. 값이 높아지면 인플레이션 우려가 커졌음을 의미한다.
• 매파(Hawkish)는 물가 안정을 위해 금리 인상 등 긴축정책을 선호하는 통화당국 태도를 지칭한다. 반대 개념으로 완화적(Dovish) 입장이 있다.
• T-노트(Treasury Note)는 만기 2~10년 사이 미국 국채를 말한다. 10년물 T-노트 금리는 전 세계 금융시장의 위험지표로 활용된다.
