［미국 증시 마감 동향］ 17일(현지시간) 뉴욕증권거래소에서 S&P500지수는 전장 대비 0.13% 내린 5,280.17에, 다우존스 산업평균지수는 0.27% 하락한 39,487.28에, 나스닥100지수는 0.08% 밀린 19,905.66에 각각 거래를 마쳤다. 같은 날 시카고상업거래소(CME)에서 9월물 E-미니 S&P500 선물은 0.11% 떨어졌고, 9월물 E-미니 나스닥 선물은 0.04% 하락했다.
2025년 9월 17일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 투자자들은 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의 결과(18일 발표 예정)를 앞두고 포지션 정리에 나서며 장 초반 상승 폭을 반납했다. 시장은 이번 회의에서 기준금리가 25bp(베이시스포인트) 인하될 가능성을 100% 반영하고 있으나, 연준 위원들의 분기별 금리 전망표(일명 “닷 플롯“)가 연말까지 총 70bp 인하를 예측하는 금리선물·스와프 시장의 전망과 얼마나 일치할지에 더 주목하고 있다.
이날 나스닥100과 S&P500은 장중 사상 최고치를 새로 썼다. 8월 미국 소매판매가 전월 대비 0.6% 증가해(시장 컨센서스 0.2%) 소비 지출이 견조하다는 신호를 보낸 점, 반도체주와 에너지주가 동반 강세를 보인 점이 초기 상승세를 뒷받침했다. 반면 웰스파고가 헬스케어 업종 투자의견을 ‘중립’에서 ‘비중축소’로 낮추자 해당 종목군이 약세를 보이며 지수 부담으로 작용했다.
［주요 경제지표 및 해설］
• 8월 소매판매(자동차 제외) : 전월 대비 0.7% ↑(예상 0.4%)
• 8월 수입물가지수(석유 제외) : 전월 대비 0.2% ↑(예상 0.1%)
• 8월 제조업 생산 : 전월 대비 0.2% ↑(예상 –0.2%)
• 9월 전미주택건설업협회(NAHB) 주택시장지수 : 32(전월과 동일, 2년 9개월 최저)
※ bp(베이시스포인트)는 0.01%p를 뜻하는 금리 단위다.
※ E-미니 선물은 CME가 소액투자를 위해 도입한 지수선물로, 거래 규모가 표준계약의 1/5~1/10 수준이다.
※ “닷 플롯(dot plot)”은 연준 위원들이 분기마다 제시하는 향후 금리 전망도로, 점(dot)으로 표시해 시장의 방향성을 가늠하는 핵심 자료다.
위 지표는 경기 경착륙 우려를 완화하면서도 인플레이션이 비교적 안정돼 있다는 해석을 가능케 한다. 이에 따라 시장은 18일 연준이 기준금리를 4.00~4.25%로 25bp 인하하고, 연말까지 총 68bp를 추가 인하할 가능성을 가격에 반영하고 있다. 일부 투자자는 10월 28~29일 FOMC에서도 두 번째 25bp 인하가 단행될 확률을 84%로 보고 있다.
해외 증시는 엇갈렸다. 유로 스톡스50지수는 1.25% 하락했으나, 중국 상하이종합지수는 0.04% 상승, 일본 닛케이지수는 사상 최고치를 경신하며 0.30% 올랐다. 독일 10년물 국채금리는 2.693%로 0.1bp, 영국 10년물 길트금리는 4.639%로 0.6bp 각각 상승해 채권값은 하락했다. 반면 미국 10년물 국채(12월물)는 장 후반 단기 숏커버링과 200억 달러 규모 20년물 국채 입찰 호조(응찰배수 2.74)를 배경으로 1.2bp 내린 4.026%에 거래를 마쳤다.
［업종·종목 동향］
헬스케어 : 웰스파고의 ‘비중축소’ 의견 이후 유나이티드헬스(–2% 이상), 센틴·웰타워(각 –2% 이상) 등 다수 종목이 하락했다.
레저·외식 : 데이브앤버스터스(PLAY)는 2분기 조정 EPS 0.40달러로 예상치(0.89달러)를 크게 밑돌며 17% 급락했다.
우주·방위 : 로켓랩(RKLB)은 7억5,000만 달러 규모 유상증자 계획을 밝힌 뒤 12% 넘게 떨어졌다.
미디어 : 워너브러더스디스커버리(WBD)는 TD 코웬이 ‘매수’에서 ‘보유’로 하향 조정하자 6%대 하락, S&P500과 나스닥100 내 최악의 성적을 기록했다.
반도체 : 온세미컨덕터(+3% 이상)를 필두로 마벨·인텔·마이크로칩(+2% 이상), ASML·램리서치·퀄컴(+1% 이상)이 상승하며 기술주 전반을 견인했다.
에너지 : WTI 가격이 1.5주 만에 최고치를 찍자 APA(+6%대), 옥시덴털(+5%대)을 비롯해 데번·발레로·다이아몬드백·할리버튼·엑슨모빌(+2~3%대)이 동반 상승했다. 다우지수 구성원 중에서는 셰브런이 1% 초반 상승률로 선두를 차지했다.
기타 개별종목 :
• 웹툰엔터테인먼트는 월트디즈니가 2% 지분 투자 의향을 밝히자 38% 폭등했다.
• 블룸에너지는 모건스탠리가 목표주가를 44달러에서 85달러로 상향하면서 8% 이상 급등했다.
• 퍼거슨은 4분기 매출이 85억 달러(예상 84억1,000만 달러)로 나와 7% 올랐다.
• 스틸다이내믹스는 3분기 조정 EPS 전망치(2.60~2.64달러)가 시장 예상(2.58달러)를 상회해 6% 상승했다.
• 허시 역시 골드만삭스가 투자의견을 ‘매도’→’매수’로 두 단계 상향하며 4%대 상승했다.
• 오라클은 CBS 뉴스가 ‘틱톡 미국 사업 유지’ 컨소시엄 참여 사실을 보도하자 1%대 올랐다.
［시장 전망］ 이번 주 남은 일정 가운데 가장 중요한 이벤트는 18일(수) 연준의 금리 결정과 제롬 파월 의장의 기자회견이다. 이어 19일(목)에는 주간 신규실업수당 청구건수가 23만 건으로 전주 대비 2만3,000건 감소할 것으로 예상된다. 시장은 연준의 독립성이 정치적 압력으로 훼손될 수 있다는 우려(트럼프 전 대통령의 미셸 쿡 위원 해임 시도 등)에도 불구하고, 단기적으로는 통화완화 기대가 위험자산 선호를 지지할 것으로 보고 있다.
유럽중앙은행(ECB)도 10월 30일 회의에서 추가 인하에 나설 확률이 2%에 그치는 등 이미 금리 인하 사이클 막바지에 진입했다는 발언이 나오는 가운데, 글로벌 유동성 환경은 연착륙 기대 시나리오에 한층 무게를 싣고 있다.
※ 다음주(9월 17일) 예정된 실적 발표 : 크래커배럴, 제너럴밀스.
