S&P 500 지수($SPX)는 전일 대비 -0.13% 하락한 채 장을 마쳤으며, 다우존스 산업평균지수($DOWI)은 -0.27%, 나스닥 100 지수($IUXX)는 -0.08% 떨어졌다. 동시에 9월물 E-미니 S&P 선물(ESU25)은 -0.11%, 9월물 E-미니 나스닥 선물(NQU25)은 -0.04% 내렸다.
2025년 9월 17일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 개장 초 강세를 보였던 주요 지수는 연방공개시장위원회(FOMC) 결과를 하루 앞두고 차익 실현(Long Liquidation) 및 포지션 정리(Position Squaring)로 돌아서며 약보합권에서 마감했다. 시장은 2일차 회의가 끝나는 18일(현지 시각) 연준이 25bp(0.25%p) 금리 인하를 단행할 것으로 100% 반영하고 있으나, 연말까지 총 70bp 인하가 가능할지 여부를 가늠하기 위해 점도표(dot plot)에 촉각을 곤두세우고 있다.
이날 S&P 500과 나스닥 100은 장중 사상 최고치를 경신했다. 8월 미국 소매판매가 전월 대비 0.6%(예상 0.2%) 증가하며 소비 여력을 확인시켜 준 데다, 반도체를 중심으로 한 기술주 강세, 국제유가 상승에 따른 에너지주 랠리가 투자심리를 지지했다. 반면, 웰스파고가 헬스케어 섹터를 중립에서 비우호적(unfavorable)으로 하향 조정하면서 의료주 전반이 약세를 보였다.
세부 지표를 보면, 8월 소매판매(자동차 제외)는 0.7%(예상 0.4%) 상승했다. 수입물가(석유 제외)는 0.2%(예상 0.1%) 올랐고, 제조업 생산 역시 -0.2% 감소 예상과 달리 0.2% 증가해 경기 모멘텀을 확인시켰다. 다만 9월 전미주택건설업협회(NAHB) 주택시장지수는 32에 머물며 2년 9개월 만의 최저치를 유지, 주택 경기에 대한 우려를 남겼다.
시장 참가자들은 이번 주 내내 관세·무역 이슈와 추가 경제지표, 그리고 19일 발표될 주간 신규실업수당청구건수(예상 24만 건)를 주시하고 있다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금금리는 연내 68bp 하락, 연말 3.65%에 도달할 것으로 가격에 반영됐다.
해외 증시·채권 및 금리 동향
해외 증시는 혼조를 나타냈다. 유로 Stoxx 50이 -1.25% 내렸으나, 중국 상하이종합지수는 +0.04%, 일본 닛케이 225는 사상 최고치를 경신하며 +0.30% 상승 마감했다.
미 국채 10년물(12월물)은 +2.5틱 상승, 수익률은 -1.2bp 하락한 4.026%를 기록했다. 오후 들어 실시된 200억 달러 규모 20년물 국채 입찰에서 응찰률이 2.74로 최근 10차 평균 2.59를 상회해 수요 강세가 확인됐다. 유럽에서는 10년 독일 국채금리가 +0.1bp, 10년 영국 길트금리가 +0.6bp 상승했다.
ECB(유럽중앙은행) 정책위원 시무커스(Simkus)는 “유로존 인플레이션이 사실상 목표치(2%) 부근에 도달했다“며 “추가 금리 인하 사이클이 막바지에 근접했다”고 언급했다. 이에 따라 스왑시장은 10월 30일 ECB 회의에서 25bp 인하 확률을 2%로 반영 중이다.
섹터·종목별 주요 흐름
헬스케어주 약세가 두드러졌다. 웰스파고의 섹터 전망 하향 이후 UnitedHealth Group(-2% 이상)을 비롯해 Centene, Welltower가 일제히 2% 넘게 하락했다. Universal Health Services, Cardinal Health, Humana도 1%대 약세를 기록했다.
어닝 쇼크를 낸 데이브앤버스터스 엔터테인먼트(Dave & Buster’s, PLAY)는 조정 EPS가 0.40달러로 컨센서스 0.89달러를 크게 하회하며 -17% 급락했다. 로켓랩(RKLB)은 7억 5,000만 달러 규모 ATM(at-the-market) 공모 계획 발표 후 -12% 하락했다.
워너브라더스 디스커버리(WBD)는 TD 코웬이 투자의견을 ‘매수’에서 ‘보유’로 하향하면서 -6% 하락, S&P 500과 나스닥 100 내 최대 낙폭을 기록했다. Wolfe Research가 ‘언더퍼폼’을 제시한 에베레스트 그룹(EG)도 2% 이상 하락했다.
반대로 반도체주 호조가 기술주 전반을 견인했다. 온세미컨덕터(ON)가 +3%로 나스닥 100 상승률 1위를 차지했고, Marvell, Intel, Microchip이 2% 넘게 올랐다. Applied Materials, ASML, Lam Research, Qualcomm도 1% 이상 상승했다.
에너지 섹터에서는 WTI 유가가 1.5주 만에 최고치로 올라서며 APA(+6%), Occidental(+5%), Devon, Valero(+3% 이상) 등이 두각을 드러냈다. Chevron은 +1%로 다우지수 내 선두를 지켰다.
특이종목으로는 웹툰 엔터테인먼트(WBTN)가 월트디즈니의 2% 지분 투자 소식에 +38% 급등했다. 모건스탠리가 목표주가를 44달러에서 85달러로 상향한 블룸 에너지(BE)도 +8% 올랐다.
이 밖에 퍼거슨 엔터프라이즈(FERG)가 4분기 매출 85억 달러(컨센서스 84억 1,000만 달러)로 +7% 상승, 스틸 다이내믹스(STLD)는 3분기 조정 EPS 전망(2.60~2.64달러)이 예상 2.58달러를 웃돌며 +6% 상승했다. 골드만삭스가 ‘매도→매수’로 더블 업그레이드한 허쉬(HSY)도 +4% 강세를 보였다.
향후 일정 및 용어 설명
FOMC(Federal Open Market Committee)는 미국 연방준비제도(연준)의 통화정책 결정 기구로, 기준금리인 연방기금금리 목표 범위를 설정한다. 점도표(dot plot)는 위원들이 전망하는 향후 금리 수준을 점으로 표시한 자료로, 시장이 연준의 금리 인하·인상 경로를 가늠하는 핵심 지표다.
투자자들은 10월 28~29일 차기 FOMC 회의에서 추가 25bp 인하 가능성을 84%로 보고 있으며, 연말까지 누적 68bp 인하를 가격에 반영하고 있다.
면책 조항
본 기사에 언급된 모든 정보와 데이터는 정보 제공만을 목적으로 하며, 저자 Rich Asplund는 해당 증권에 대한 직접적·간접적 포지션을 보유하고 있지 않다. 의견은 글쓴이 개인 견해로, Nasdaq, Inc.의 공식 입장과 다를 수 있다.
※ 참고: 본 기사에 포함된 ‘중립(neutral)’, ‘언더퍼폼(underperform)’ 등 투자의견 용어는 금융권에서 통용되는 애널리스트 리포트 분류 기준을 따른다.
