매월 자동이체를 통해 은퇴 계좌에 자금을 불입하고 있는 개인 투자자 매트 디랄로는 여유 자금이 생길 때마다 고품질 상장지수펀드(ETF)에 즉시 재투자함으로써 장기적인 자산 증식을 꾀해 왔다.
2025년 8월 31일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 디랄로가 9월 추가 매수를 가장 고대하고 있는 상품은 슈왑 미국 배당주 ETF(SCHD)와 JP모간 나스닥 주식 프리미엄 인컴 ETF(JEPQ) 두 종목이다.
두 ETF 모두 배당·프리미엄 수익이라는 현금흐름을 제공하면서도 상대적으로 낮은 변동성으로 시장 상승에 참여할 수 있는 특징을 갖고 있다. 다음은 각 상품의 핵심 구성을 살펴본다.
1. 슈왑 미국 배당주 ETF(SCHD)
SCHD는 다우존스 미국 배당 100지수를 추종한다. 이 지수는 100개 고배당 기업을 선별하되 최근 5년간 배당 증가율, 재무 건전성, 현금흐름 등 배당 품질 지표를 종합적으로 평가해 편입 여부를 결정한다.
현재 포트폴리오의 평균 배당수익률은 약 4%에 달하며, 지난 5년간 배당이 연평균 8% 이상 증가했다.
대표 보유 종목 셰브런(Chevron)은 38년 연속 배당을 늘려 왔고, 상위 10대 편입 기업 중 절반 이상은 50년 이상 배당을 증액해 왔다. 이러한 안정적 배당 성장 덕분에 투자자는 지속적으로 상승하는 현금흐름을 기대할 수 있다.
배당 증가와 함께 이익 성장세가 주가에 반영되면서 2011년 설정 이후 연평균 11.5%의 총수익률을 기록했다. 이는 보수적 자산으로 분류되는 배당 ETF 치고는 상당히 높은 성과다.
2. JP모간 나스닥 주식 프리미엄 인컴 ETF(JEPQ)
JEPQ는 이중 목표를 내세운다. 첫째, 투자자에게 매월 현금 배당을 지급하고, 둘째, 나스닥-100 지수 상승에 참여하되 변동성을 완화하는 것이다.
운용 전략은 크게 두 갈래다. 우선 데이터 과학 기반 펀더멘털 분석을 통해 나스닥-100 종목 위주로 주식 포트폴리오를 구성하고, 동시에 지수 콜옵션(행사가가 현 시세보다 높은 out-of-the-money 옵션)을 커버드콜 방식으로 발행한다.
옵션 매도자는 계약 시점에 프리미엄을 현금으로 수취한다. JEPQ는 이 프리미엄을 고스란히 투자자에게 배당으로 분배한다. 그 결과 지난 12개월 기준 11%가 넘는 인컴 수익률을 달성했다.
설정 시점인 2022년 이후 연평균 14.9%의 총수익률을 기록하며 배당과 성장 두 마리 토끼를 잡고 있다. 옵션 프리미엄이 하방을 방어해 줌으로써 변동성이 상대적으로 낮다는 점도 퇴직 계좌 보유자에게 매력적이다.
용어 해설
• ETF(Exchange Traded Fund)란, 특정 지수·섹터·전략을 추종하도록 설계된 상장지수펀드로, 주식처럼 시장에서 실시간 매매할 수 있다.
• 커버드콜 전략은 보유 주식을 담보로 콜옵션을 매도해 추가 수익(프리미엄)을 확보하는 방식이다. 단, 옵션이 행사될 경우 해당 지수 상승분 일부를 포기해야 한다.
투자자 관점의 의미
디랄로는 안정성과 성장성을 동시에 추구하기 위해 두 ETF를 혼합하는 전략을 제시한다. SCHD는 블루칩 배당 성장주를 통해 꾸준한 현금흐름을 제공하고, JEPQ는 월 배당과 옵션 프리미엄으로 보다 높은 인컴을 실현하면서도 나스닥-100 상승에 참여한다.
이 같은 포트폴리오 구성은 장기 은퇴 자금의 변동성을 낮추고 총수익률 가능성을 높여, 재정적으로 안정된 노후라는 목표 달성에 기여할 수 있다고 그는 강조했다.
기타 정보
모틀리풀 스톡 어드바이저 팀은 최근 10개 추천 종목 리스트를 발표했는데, SCHD는 포함되지 않았다. 그러나 과거 넷플릭스(2004년 12월 17일 추천)와 엔비디아(2005년 4월 15일 추천)가 폭발적인 성과를 거둔 바 있어, 해당 리스트에 대한 시장 관심도 여전히 높다.
스톡 어드바이저 평균 수익률(2025년 8월 25일 기준)은 1,049%로, 동일 기간 S&P 500 수익률 185%를 크게 상회한다.
기사 작성자 매트 디랄로는 현재 셰브런, JEPQ, SCHD를 보유하고 있다. 모틀리풀 또한 셰브런 지분을 보유 중이다.
* 본 기사에 언급된 견해는 글쓴이의 개인 의견으로, 반드시 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 공식 입장을 대변하지는 않는다.
