2025년 6월로 접어들며 올해의 절반이 거의 지나갔으나, 주식 시장의 변동성에도 불구하고 주식은 여전히 거의 제자리걸음을 하고 있다. 이 시점에서, S&P 500 지수는 연초 대비 변동이 거의 없다.
2025년이 시작된 이후 상황이 많이 변했지만, 주식 가격은 대체로 변동이 없다. 이는 일부 투자자들에게 우려를 불러일으킬 수 있으나, 나는 장기적인 관점에 초점을 맞추고 있으며 여전히 많은 회사들이 밝은 전망을 가지고 있다고 본다. 2025년 6월 1일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 전문가들이 추천하는 지금 투자할 만한 10개의 훌륭한 주식 중 다섯 가지가 주목을 받고 있다.
엔비디아(NVIDIA)
엔비디아(NASDAQ: NVDA)는 인공지능(AI) 분야의 선두주자로, AI 모델의 훈련과 운영에 널리 사용되는 그래픽 처리 장치(GPU)를 제공하고 있다. 그러나 전체 경제에서 AI 중심의 비즈니스 접근 방식을 운영하는 데 필요한 컴퓨팅 용량에 아직 도달하지 못했다. 이로 인해 엔비디아는 데이터 센터 자본 지출이 2024년 4천억 달러에서 2028년 1조 달러로 증가할 것이라는 제3자 추정치를 인용하고 있다.
이는 엄청난 성장으로, 회사는 주로 데이터 센터에 특화된 GPU에서 매출의 대부분을 얻기 때문에 이 트렌드로부터 큰 이익을 얻게 될 것이다. 회사는 2026년 1분기(4월 27일 종료) 동안 매출이 69% 증가하는 뛰어난 성과를 보였다. 중국 사업에서 다소의 역풍이 불고 있지만, 엔비디아는 여전히 매력적인 성장 사례를 제공하며 더 많은 주식을 매수하고 싶게 만든다.
타이완 반도체 제조(TAIWAN SEMICONDUCTOR)
타이완 반도체 제조(NYSE: TSM)는 AI 경쟁에서 보다 중립적인 방식으로, 거의 모든 첨단 기술 회사가 TSMC(약칭)이라는 칩 제조 공장을 사용하고 있다. 회사의 비즈니스 모델은 클라이언트들이 칩 제조를 원하는 경우 사용할 수 있도록 가장 진보된 칩 생산을 제공하는 것이다. 그것은 자체 칩을 홍보하지 않기 때문에 다른 칩 제조 공장이 직면하는 이해 상충을 제거한다.
세계에서 가장 널리 사용되는 파운드리 중 하나로, 내다보는 비전이 뛰어나다. 칩 주문은 종종 몇 년 전에 이루어지기 때문이다. 향후 5년 동안 경영진은 AI 관련 매출이 연평균 45%의 성장률을 보일 것이며, 전체 매출은 거의 20%의 연평균 성장률을 보일 것으로 예상한다. 이는 5년 동안의 인상적인 성장이며, S&P 500의 거래가 22.1배의 미래 수익인 것에 비해 주식을 여전히 21배의 미래 수익에 구매할 수 있다. 이는 시장을 초과 성장할 것으로 예상되는 회사에게는 엄청난 기회가 되며, 타이완 반도체 제조는 6월에 꼭 사야 할 주식이라 할 수 있다.
알파벳(ALPHABET)
알파벳(NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL)는 TSMC보다도 저렴하게, 미래 수익 18배에 거래되고 있다. 이는 S&P 500보다는 훨씬 낮으며, 다른 대형 기술 회사들보다 더욱 저렴하다. 알파벳 주식에 관한 많은 비관론이 있으며, AI로 인한 혼란과 미국 정부의 강제 분리가 포함된다. 이는 주가 하락 및 시장 수준 미만의 멀티플을 초래했지만, 이는 잘못된 판단이라고 본다.
회사는 이미 AI 경쟁에 뛰어들었으며, 전통적인 검색과 완전한 생성 AI 경험 사이의 격차를 좁히기 위해 AI 기반 검색 및 AI 개요를 제공하고 있다. 다양한 법원 소송의 결과를 배우기까지는 여러 해가 걸릴 것이다. 결과적으로, 알파벳 주식에 관한 두려움은 지나치며, 이는 지금 훌륭한 가치 투자라고 생각한다.
어도비(ADOBE)
어도비(NASDAQ: ADBE)는 알파벳과 같은 AI로 인한 두려움에 직면해 있다. 투자자들은 생성 AI가 만들어낸 이미지가 어도비의 시장 점유율을 빼앗을까봐 걱정하고 있다. 그러나 대부분의 이미지 생성 엔진은 어도비와 같은 제품이 제공하는 컨트롤을 결여하고 있다. 더욱이 어도비의 생성 AI 소프트웨어인 파이어플라이는 기존 제품 라인과 잘 맞아 떨어진다. 어도비는 아직 많은 혼란을 겪지 않았으며, 매출도 여전히 안정적으로 증가하고 있다.
어도비 주식은 약 20배의 미래 수익 수준에서 거래되고 있다. 이는 회사가 주식을 계속 매입할 때 기대되는 실적 향상 속도를 고려할 때 저렴한 가격표다. 이것은 어도비가 6월에 훌륭한 가치 투자가 되는 이유다. 인내한다면, 주식은 주주들에게 시장을 초과하는 실적을 보답할 것이다.
아마존(AMAZON)
마지막으로, 아마존(NASDAQ: AMZN)은 많은 투자자들이 관세가 전자 상거래 사업에 어떻게 영향을 미칠지 걱정하고 있다. 이는 이해할 만한 두려움이다. 그러나 그들은 회사의 수익 대부분이 상거래 부문에서 오지 않고 아마존 웹 서비스(AWS)로부터 온다는 것을 이해해야 한다.
AWS는 아마존의 클라우드 컴퓨팅 부서로, 1분기 매출의 19%에 불과했다. 하지만 그 운영 이익률이 상거래 부문보다 우수하기 때문에 전체 운영 이익의 63%를 차지했다. AWS가 성장할수록 아마존 주식도 상승할 것이며, 이는 수익 창출의 주요 원천이다. 클라우드 컴퓨팅은 AI와 일반적인 클라우드로의 이동이라는 두 가지 트렌드를 통해 이익을 얻는다. AWS는 향후 수년 동안 급속히 성장할 예정이며, 이는 수익 증가를 이끌 것이다. 시장이 어떻게 관세가 아마존의 상업 사업에 영향을 미칠지 걱정하는 동안, 나는 그 약점을 이용해 주식을 구매하고 있다. 나는 이를 상거래보다는 클라우드 컴퓨팅의 시점에서 보고 있다.
