Enterprise Products Partners(EPD)는 수년간 꾸준한 성장을 이어온 마스터 리미티드 파트너십(MLP)이다. 이 회사는 유기적 확장 프로젝트 및 선택적 인수를 통해 중간 에너지 인프라를 구축해왔다. 이러한 시대를 초월한 확장은 회사가 지난 25년 동안 매년 투자자들에게 분배금을 증가시킬 수 있게 했다.
현재 에너지 중간 부문에서 가장 큰 MLP 중 하나로, 시가총액은 670억 달러에 이른다. 2025년 6월 20일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 지금은 이 부문에서 가장 가치가 높은 회사 중 하나일 수 있지만, 에너지 전환 및 성장 가능성으로 인해 Energy Transfer(ET), Kinder Morgan(KMI), Oneok(OKE)가 5년 내에 더 높은 가치를 가질 것으로 예측된다.
“에너지 전환이 더 광범위하게 진행됨에 따라, 천연가스 수요는 계속해서 증가할 것입니다.”
에너지 전환은 현재 약 615억 달러의 시장 가치를 가지고 있다. 기업은 매우 다양한 사업 모델을 가지고 있으며, 주요한 천연가스 액체 수출 사업을 포함하고 있다. 이는 다양한확장 프로젝트에 50억 달러를 투자할 계획이며, 27억 달러의 Hugh Brinson 천연가스 파이프라인 프로젝트가 이끄는 여러 확장 프로젝트를 진행하고 있다.
다른 확장 프로젝트들도 개발 중이며, 예를 들어 Lake Charles LNG 프로젝트가 잘 진행되고 있다. 현재 프로젝트의 타이밍 및 개발 중인 프로젝트 수치를 감안할 때, 2030년까지 에너지 전환의 성장이 Enterprise Products Partners를 초과할 것으로 예상된다.
Kinder Morgan은 현재 에너지 전환과 비슷한 시장 자본을 보유하고 있으며, 현재 88억 달러의 확장 프로젝트를 진행 중이다. 2030년까지 상업 서비스를 시작할 예정이다. 이 회사는 최근 Bakken 지역에 가스 수집 및 처리 시스템을 6억 4천만 달러에 인수했으며 추가적으로 성장할 가능성이 높다고 한다.
Oneok는 이 그룹에서 가장 작지만 2023년에 188억 달러의 거래를 통해 Magellan Midstream Partners를 인수하며 급성장을 시작했다. 추가적으로 59억 달러에 Medallion Midstream과 EnLink Midstream의 43% 지분을 인수하여 성장 기반을 마련했다. 이러한 횡적 전략은 더 큰 가치를 지닐 가능성을 높이며, 2030년까지 더 빠른 성장을 기대할 수 있다.
Enterprise Products Partners는 안정된 성장을 이어가고 있지만, 빠르게 성장하는 경쟁업체들이 그 가치를 초과할 가능성이 높다. 에너지 전환, Kinder Morgan, Oneok는 더 많은 수익을 창출하여 전체 수익률을 높일 수 있을 것으로 보인다.
Enterprise Products Partners에 1,000달러를 투자하기 전에, 현재 최고의 투자 기회를 평가해보는 것이 중요하다고 강조한다.
