2025년 5월 28일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 은퇴자, 계획자, 상담사들은 몇십 년 동안 4% 규칙을 사용해 왔다. 1990년대에 발견된 이 규칙은 매우 간단하다: 은퇴 첫 해에 저축의 4%를 인출하고, 이후 해마다 물가상승률에 맞춰 인출액을 조정한다. 이는 30년 동안 지속되는 강력한 포트폴리오와 자금을 유지하기 위한 오래된 전략이었다.
그러나 이 규칙이 만들어진 경제적 환경이 크게 변화했다. 기대수명의 증가, 인플레이션, 의료 비용의 상승 및 낮아진 투자수익 전망으로 인해 은퇴 계획에 압력을 가하고 있다. 이는 과거에 비해 더 이상 안정성을 제공하지 않을 수 있음을 의미한다.
이로 인해 은퇴자들은 4% 규칙을 계속 따르는 것이 타당한지를 비판적으로 판단해야 한다. 특히 오늘날처럼 변동성이 큰 경제에서는 더 그렇다. 고정된 인출 전략은 현대의 경제 상황에 맞게 조정될 필요가 있다. 새로운 연구는 유연성, 다양화된 전략 및 동적 조정을 기반으로 한 더 강력하고 신뢰할 수 있는 은퇴 계획을 제안하고 있다.
윌리엄 벤젠은 1994년 4% 규칙을 소개한 최초의 사람이다. 그는 미국 시장의 역사적 데이터를 분석하고 30년간의 은퇴 기간을 연구하여 이 규칙을 개발했다. 그 결과, 은퇴 첫 해에 자금의 4%를 인출하고 이후 매년 물가상승률을 고려하면 저축을 최소 30년간 지속할 수 있다는 혁신적인 결론을 내렸다.
그러나 이 규칙은 20세기 후반의 경제를 반영한 것으로, 당시의 시장 성장 기대치나 채권 수익률은 오늘날과 매우 달랐다. 이에 대응하기 위해 현대 은퇴자들은 유연성, 적응력, 지속적인 포트폴리오 모니터링을 기반으로 계획해야 한다.
