2027년 미국 사회보장연금의 생활비 조정률(COLA)이 크게 오를 가능성이 제기되고 있다. 다만 실제 수치는 아직 확정되지 않았다.
2026년 5월 24일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 최근 추정치 기준 2027년 사회보장연금 COLA는 3.9% 수준으로 예상된다. 이는 평균보다 높은 인상폭으로, 통상적으로는 물가상승률이 높을 때 더 큰 COLA가 뒤따르는 경향이 있어 수급자들에게는 반가운 소식으로 받아들여질 수 있다. 그러나 이러한 인상은 단순히 매달 받는 금액을 늘리는 데 그치지 않고, 예상치 못한 사회보장연금 세금 부담으로 이어질 수 있다는 점에서 현실은 더 복잡하다.
생활비 조정률(COLA)은 사회보장연금 수급액을 물가 변동에 맞춰 일정 비율만큼 올려주는 제도다. 쉽게 말해, 물가가 오르면 연금도 함께 오르도록 설계된 장치다. 미국 노인단체인 시니어시티즌스리그(TSCL)의 최신 2027년 COLA 전망치는 3.9%이며, 이는 2026년 4월 기준 평균 사회보장연금 2,081달러에 약 81달러를 더해주는 수준으로 추산된다.
하지만 연금이 늘어나면 동시에 잠정소득(provisional income)도 높아진다. 잠정소득은 조정총소득(AGI)에 지방채에서 발생한 비과세 이자와 연간 사회보장연금의 절반을 더한 금액을 뜻한다. 미국 정부는 이 수치와 혼인 상태를 함께 고려해, 사회보장연금의 얼마나 많은 부분에 연방소득세가 부과될지를 결정한다. 잠정소득이 높아질수록 과세 대상 비율도 올라갈 수 있다.
혼인 상태별 사회보장연금 과세 기준
독신: 잠정소득 2만5,000달러 미만일 경우 0% 과세, 2만5,000달러~3만4,000달러 구간에서는 최대 50% 과세, 3만4,000달러 초과 시 최대 85% 과세 가능하다.
기혼: 잠정소득 3만2,000달러 미만일 경우 0% 과세, 3만2,000달러~4만4,000달러 구간에서는 최대 50% 과세, 4만4,000달러 초과 시 최대 85% 과세 가능하다.
출처: 사회보장청(SSA)
다만 이것이 사회보장연금의 85%를 잃는다는 뜻은 아니다. 실제로는 개인의 다른 과세소득 수준에 따라 10%에서 37% 사이의 일반소득세율이, 사회보장연금의 최대 85%에 대해 적용될 수 있다는 의미다. 결과적으로 세금 청구액이 늘어나거나, 경우에 따라 더 높은 세율 구간으로 넘어갈 가능성도 있다. 이미 환급을 받는 납세자라면, 연말 정산 시 환급액이 줄어드는 형태로 나타날 수도 있다. 다만 이것 역시 세금 부담이 완화된다고 보기는 어렵다.
세금 부담에 대비하는 방법도 제시된다. 우선 세금이 늘어날 가능성이 있다면, 세금 유예형 은퇴계좌에서의 인출을 줄여 조정총소득(AGI)을 낮추는 방법이 있다. AGI가 낮아지면 잠정소득도 줄어들어 과세 대상이 되는 연금 비율을 낮출 수 있다. 그러나 생활비가 계속 오르는 상황에서는 지출을 충분히 줄이기 어려울 수 있어, 세금 자체를 완전히 피하기는 쉽지 않다.
이 경우에는 세금을 미리 따로 적립해 두거나, 사회보장청(SSA)에 요청해 연금 지급액에서 세금을 원천징수하도록 설정할 수 있다. 원천징수를 택하면 나중에 실제 세금보다 더 많이 납부한 금액은 환급금에 반영된다. 세금 계산이 복잡하다고 느껴진다면 회계사와 상담하는 것이 바람직하다. 고령층의 경우 COLA 인상분이 실질 구매력을 높일 수 있지만, 동시에 세금과 생활비 부담이라는 이중 압박을 키울 수 있어 사전 대응이 중요하다.
한편 기사에는 2만3,760달러의 사회보장연금 추가 혜택을 언급하는 내용도 포함됐다. 매년 수입을 크게 늘릴 수 있는 일부 ‘사회보장연금 비밀’이 있다는 설명이다. 다만 이는 사회보장연금 수령 전략과 관련한 일반적 안내 성격으로 제시됐다.
전망과 해석을 보면, 2027년 COLA가 3.9% 수준으로 유지될 경우 사회보장연금 수급자들의 월 수령액은 늘어나겠지만, 과세 기준에 가까운 은퇴자일수록 세후 실수령액 증가는 예상보다 작을 수 있다. 특히 독신과 기혼 모두 기준선이 명확하게 존재하는 만큼, 연금 인상분이 곧바로 생활 여유로 이어지지 않을 가능성이 있다. 고물가 국면에서 COLA 인상은 명목상 긍정적 신호이지만, 실제 재무관리 측면에서는 세후 소득과 현금흐름을 함께 점검해야 한다는 점을 보여준다. 즉, 이번 전망은 연금 수급자들에게 단순한 인상 소식이 아니라, 향후 세금 계획과 은퇴자금 운용 방식을 다시 살펴봐야 하는 경고 신호로도 해석될 수 있다.
모틀리풀(The Motley Fool)은 자체 공시 정책을 두고 있으며, 기사에 담긴 견해는 작성자의 견해로서 나스닥의 입장과는 다를 수 있다고 밝혔다.
