주요 요지
알파벳(Alphabet), 엔비디아(Nvidia)는 인공지능(AI) 흐름에 합리적으로 노출될 수 있는 종목이며, 애브비(AbbVie)와 인터랙티브 브로커스(Interactive Brokers)는 장기적으로 견조한 수익성과 복원력을 보여줄 수 있는 종목이다. 이들 기업은 각각 시장 지배력과 지속 가능한 경쟁우위를 결합하고 있다는 점에서 장기 복리 효과를 기대할 수 있다.
2026년 1월 22일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 미국 주식시장은 인플레이션 완화, 금리 기대치의 변화, 그리고 AI 인프라에 대한 지속적 투자 영향을 받으면서 단기적 잡음보다 기본 펀더멘털이 견조한 기업을 선택하는 것이 중요해졌다. 본 보도는 투자 아이디어를 제시하는 목적이며 개별 투자 판단은 투자자 본인이 해야 한다.
투자 포인트 요약
필요한 투자 접근법은 단기 변동성에 흔들리지 않고, 지속 가능한 이익 성장과 장기적인 구조적 성장(예: AI 인프라, 면역학, 증권중개 및 수탁 서비스)에 노출된 기업을 고르는 것이다. 아래는 향후 수년간 가치가 복리로 증가할 가능성이 있는 네 개의 핵심 종목에 대한 분석이다.
알파벳(Alphabet, NASDAQ: GOOG / GOOGL)
알파벳은 기존 현금흐름이 견조한 핵심 사업체를 바탕으로 AI 기술에 비교적 낮은 리스크로 노출될 수 있는 종목이다. 검색(Search) 부문은 Gemini 기반의 AI Overviews와 AI Mode 기능 도입으로 질의량, 특히 상업적 질의량이 증가하는 등 이미 실적 개선 신호를 보이고 있다.
구글 클라우드(Google Cloud)는 생성형 AI(Generative AI) 도입 확대로 큰 수혜를 입고 있다. 보도에 따르면 3분기 기준 매출이 전년 대비 34% 증가한 152억 달러를 기록했으며, 같은 시점에 수주 잔량(backlog)이 1,550억 달러에 달했다. 또한 회사는 연간 10억 달러 이상을 창출하는 제품 라인 13개를 보유하는 등 수익원 다변화가 이뤄져 있다.
알파벳은 AI 인프라 시장에서의 지위를 강화하기 위해 대규모 투자를 지속하고 있다. 이러한 요인들은 장기적 관점의 투자자에게 매력적인 선택지로 작용할 수 있다.
엔비디아(Nvidia, NASDAQ: NVDA)
엔비디아는 차세대 가속 컴퓨팅 시스템에서의 지배력과 탁월한 실적 성장이 결합된 방식으로 AI 트렌드에 베팅할 수 있는 대표적 종목이다. 2026년 CES에서 경영진은 Blackwell 및 차세대 Rubin 시스템을 통한 2026년까지의 매출 잠재력이 5,000억 달러를 넘는다고 강조했다.
수요는 막대하지만, 회사는 수요 충족에 진전을 보이는 것으로 알려졌다. 보도에 따르면 엔비디아는 대만 TSMC(타이완 반도체 제조사)의 2026년 고급 패키징(capacity)의 절반 이상을 이미 확보한 것으로 전해져, CoWoS(Chip-on-Wafer-on-Substrate) 등 패키징 병목을 완화하는 데 기여할 가능성이 있다. 또한 GPU뿐 아니라 CPU, 네트워킹 솔루션, 소프트웨어를 포함한 완전한 AI 서버 시스템 판매에 초점을 맞추면서 마진 개선 여지가 있다.
최근 엔비디아는 AI 스타트업 Groq와 비독점적 라이선스 계약을 체결해 특정 추론(inference) 응용에서 더 빠르고 비용 효율적인 LPU(Language Processing Unit) 기반 기술 접근을 확보했다. 이러한 기술 확보와 공급망 안정화는 엔비디아의 장기적 시장 지배력을 더욱 공고히 할 수 있다.
애브비(AbbVie, NYSE: ABBV)
애브비는 2026년을 대비한 포지셔닝에서 우수한 모습을 보이고 있다. Humira(휴미라)의 특허 만료 이후에도 면역학 핵심 제품군이 견조함을 입증했다. 특히 Skyrizi는 3분기 매출이 전년 대비 46% 증가한 47억 달러, Rinvoq는 34% 증가한 22억 달러를 기록했다. 경영진은 Skyrizi와 Rinvoq의 합산 매출이 2027년경 약 310억 달러에 이를 것으로 예상한다.
애브비는 면역학 외 분야로도 포트폴리오와 파이프라인을 다각화하고 있다. Regenxbio와 공동으로 개발 중인 유전자치료제 ABBV-RGX-314는 습성 연령관련 황반변성(wet AMD)과 당뇨병성 망막병증을 표적으로 하며, 습성 AMD 적응증에 대한 3상 임상 결과는 2026년 말경으로 예상된다. 습성 AMD와 당뇨병성 망막병증은 전 세계적으로 수십억 달러 규모의 시장 기회를 제공한다.
종양학 분야에서는 애브비와 Genmab가 공동 개발한 Epkinly가 미국 FDA의 여포성 림프종 적응증 승인을 확보했으며, GlobalData의 평균 추정에 따르면 Epkinly는 2031년 연간 약 39.4억 달러의 매출에 도달할 가능성이 있다. Elahere 등은 애브비의 고형암 분야 실적을 보강한다.
또한 애브비는 배당수익률 3.2%와 꾸준한 자사주 매입을 병행하고 있어, 소득형 및 가치형 투자자에게 매력적인 선택이 될 수 있다.
인터랙티브 브로커스(Interactive Brokers, NASDAQ: IBKR)
인터랙티브 브로커스는 여전히 높은 수준의 금리, 증가하는 고객 예치금, 계정 성장 가속의 수혜를 입는 종목으로 평가된다. 2025 회계연도 3분기 기준으로 순이자수입(NII)이 전년 대비 21% 증가한 9.67억 달러를 기록했으며, 고객 현금 잔액은 1,500억 달러, 증권 대여 기회 확대도 보고되었다.
동사는 고객 수를 400만 명으로 늘렸고, 고객 자산은 7,500억 달러를 초과했으며, 일평균 거래량은 360만 건을 기록했다. 이러한 성과는 프로모션 없이 달성되었으며, 회사는 단기 부채가 없는 강한 대차대조표를 보유하고 있다. 또한 개인 고객이 스테이블코인으로 계좌에 자금을 입금할 수 있도록 허용해 암호화폐 기반 트레이더를 끌어들이고 있다.
앞으로의 주요 촉매는 회사가 2025년 말 공개한 미국 국가 신탁은행(national trust bank) 설립 신청의 승인 여부다. 승인 시 수탁 및 증권대여 서비스가 확대되고 고객 관계가 심화되며, 회사의 주소가능 시장(addressable market)이 넓어질 수 있다. 또한 S&P 500 지수 편입은 제도투자자의 수요를 크게 증가시키는 요인으로 작용해 주가 수요에 긍정적일 수 있다.
용어 설명
생성형 AI(Generative AI)는 텍스트, 이미지, 오디오 등 새로운 콘텐츠를 생성하는 인공지능 기술을 뜻한다. 백로그(backlog)는 이미 수주되었으나 아직 매출로 인식되지 않은 주문 잔액을 가리키며, 클라우드나 서비스 기업의 향후 매출 가시성을 판단하는 지표다. CoWoS(Chip-on-Wafer-on-Substrate)는 첨단 패키징 방식의 하나로, 고성능 반도체의 집적과 열·전기적 특성 개선에 쓰인다. 순이자수입(NII)는 금융회사가 대출·투자에서 얻은 이자수익과 지불한 이자의 차액을 의미한다.
투자 시 고려할 점 및 향후 영향
전반적으로 AI 인프라에 대한 수요 확대는 기술주, 특히 엔비디아 및 해당 생태계의 공급망과 소프트웨어 기업에 단기적·중장기적 호재로 작용할 가능성이 크다. 구글 클라우드의 높은 수주 잔량과 클라우드 매출 성장률은 데이터센터 투자 및 기업의 AI 전환 수요가 지속됨을 시사한다. 반면 AI 인프라에 대한 집중은 반도체 및 패키징 공급망의 병목 우려를 동반하며, TSMC 등 파운드리와의 계약·설비 확장 상황이 기업 실적과 주가에 중요한 변수로 작용한다.
제약업종의 경우 애브비처럼 특허 클리프 이후에도 핵심 제품이 성장세를 유지하면 안정적 현금흐름과 배당을 제공할 수 있다. 다만 신약의 임상·승인 일정(예: 2026년 말 예상 3상 결과)과 상업적 채택 속도가 매출 실현의 핵심 변수다.
증권중개업은 금리 환경과 고객 자산 흐름에 민감하다. 인터랙티브 브로커스는 금리 상승기에서 유리한 구조를 보이나, 금리 하락기에는 NII가 둔화될 수 있다. 또한 규제 승인(예: 신탁은행 설립)과 지수 편입은 주가의 방향성에 큰 영향을 미칠 수 있다.
투자자에게 주는 시사점
단기적 시장 변동성에도 불구하고, 지속 가능한 수익 모델, 기술 리더십, 그리고 구조적 수요(예: AI, 면역학, 디지털 거래 플랫폼)에 노출된 기업을 중심으로 포트폴리오를 구성하면 향후 수년간 복리 성장의 혜택을 기대할 수 있다. 다만 각 기업의 공급망 위험, 규제 리스크, 임상·제품 출시 일정 등 개별 리스크를 지속적으로 모니터링해야 한다.
기타 공시
기사 출처 보도에 따르면 본문을 작성한 Manali Pradhan, CFA는 언급된 어떤 주식에도 포지션이 없다고 밝혔으며, The Motley Fool은 AbbVie, Alphabet, Genmab A/s, Interactive Brokers Group, Nvidia, Regenxbio, Taiwan Semiconductor Manufacturing 등의 종목에 포지션을 보유하거나 추천하고 있다. 또한 The Motley Fool이 권장하는 일부 옵션 포지션(예: Interactive Brokers Group 관련 2027년 1월 콜 스프레드 등)이 존재한다. 본 보도에 포함된 수치는 기사 작성 시점의 보고 내용을 기반으로 한다.※
