350달러는 요즘 많은 것을 사기엔 부족한 금액일 수 있으나, 운용 효율이 높은 상장지수펀드(ETF)에선 충분한 기회 비용이 될 수 있다. 투자자들이 2026년에 가까워질수록, 이 금액으로도 변동성이 크지만 잠재력이 높은 개별 주식뿐 아니라, 기회가 넓게 분산된 ETF에 접근할 수 있다는 점이 부각되고 있다다.
2025년 11월 5일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 2026년을 앞두고 주목할 만한 ETF 중에는 ‘소형주’ 영역의 유망 상품이 다수 존재한다. 특히 국내 편향을 벗어나 국제 ETF를 살펴볼 필요가 있다는 조언이 제기된다. 미국 이외 시장의 소형주에 투자하는 ETF 가운데 일부는 구조적 분산과 비용 효율을 동시에 갖추며, 최근 수년간 성과로도 주목을 받아왔다다.
Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF(NYSEMKT: VSS)가 그 대표적 사례다. 10월 31일 기준, 350달러면 이 펀드의 지분 약 2.5주를 취득할 수 있어, 해외 소형주라는 종종 간과되는 주식시장 구석에 진입하기 위한 합리적 출발점이 된다. 이 ETF가 2026년 유력 후보로 거론되는 이유를 구체적으로 살펴본다다.
주목해야 할 기회: 해외 소형주 ETF를 간과하지 말라
투자자들은 미국 외 시장에서 거래되는 소형주를 쉽게 지나치곤 한다. 그러나 이 벵가드 ETF의 실적 이력은 그 통념에 의문을 던진다. 지난 3년 동안 VSS는 해외 주식에 집중한 전략임에도, 미국의 대표적 소형주 지수 두 개를 뚜렷이 상회하는 성과를 냈다. 더욱이 연환산 변동성도 유의미하게 낮아, ‘해외 펀드는 국내보다 변동성이 크다’는 일반적 우려를 데이터로 상쇄했다다.
이 펀드는 위험조정 수익률 측면에서도 동종 미국 소형주 중심 펀드 대비 우월한 결과를 보여온 바 있다. 이는 단독으로도 설득력 있는 투자 근거가 된다. 여기에 더해, ‘과거 수익률이 미래를 보장하진 않는다’는 신중론을 고려하는 투자자라도 안심시킬 만한 점들이 다수 존재한다. VSS는 주식선정 부담을 줄이고, 선진국과 신흥국 노출을 한 번에 결합해 편의성과 분산을 동시에 제공한다. 미국 외 소형주는 종목 편중 리스크를 낮추고, 단일 국가 의존이 초래할 수 있는 구조적 위험을 완화하는 데에도 기여한다다.
여러 의미에서 ‘저렴’한 국제 ETF
VSS는 국제 주식에서도 저비용 노출을 제공한다는 벵가드의 전통을 충실히 따른다. 이 ETF의 총보수(경비율)는 0.08%로, 1만 달러 투자 시 연간 비용 8달러에 해당한다. 이는 동종 카테고리 평균 1.24%와 비교하면 상당히 낮은 수준이다다.
가격 매력은 비용에서만 그치지 않는다. 여러 지표에서 미국 대비 해외 소형주의 밸류에이션이 할인되어 거래되는 경향이 관찰된다. 여기에 해외 소형주는 수익성 측면에서도 미국 내 유사 기업군 대비 더 양호하다는 점이 자주 거론된다. 이는 특히 러셀 2000 지수 구성 종목의 약 40%가 적자를 기록하고 있는 현 시점과 대비된다. 수익성이 낮은 미국 소형주들은 자본 조달에 의존하는 경우가 잦아 금리 변화에 민감한데, VSS의 지리적 노출 약 절반이 유럽과 일본에 분포해 있다는 점은 미국보다 낮은 금리 환경의 상대적 완충 효과를 기대하게 한다다.
포트폴리오 관점의 활용 인사이트
VSS는 국가·섹터·종목에 걸쳐 광범위한 분산을 제공한다. 선진국과 신흥국 소형주를 한 바구니로 담는 구조는, 단일 지역 경기 순환의 굴곡을 완화하는 데 유효하다. 개별 종목 선별 부담이 크거나, 미국 편중 포트폴리오에 국제 분산이라는 축을 추가하려는 투자자에게 핵심 위성 자산으로 기능할 수 있다. 비용 경쟁력이 높은 만큼 장기 보유 전략과의 궁합도 양호하다다.
다만, 환율 변동과 지역별 규제·정치 리스크는 해외 소형주에서 불가피한 변수다. 기사에서 언급된 바와 같이 최근 연환산 변동성이 낮았다고 해도, 소형주 고유의 변동성은 여전히 존재한다. 따라서 정기적 리밸런싱과 목표 비중 관리를 전제로 접근하는 것이 바람직하다. VSS가 제공하는 위험조정 수익률의 개선이 포트폴리오 전반의 샤프지수위험 대비 초과수익 지표 개선으로 이어질 수 있다는 점은, 장기 자산배분 관점에서의 장점으로 평가된다다.
용어 설명: 더 쉽게 이해하는 핵심 개념
ETF(상장지수펀드): 지수를 추종하도록 설계된 펀드로, 거래소에 상장돼 주식처럼 실시간 매매된다. 낮은 비용과 투명성, 분산 효과가 주요 장점이다다.
경비율(Expense Ratio): 펀드 운용·관리·행정 비용을 연간 비율로 나타낸 수치다. 예컨대 0.08%면 1만 달러 투자 시 연 8달러가 비용으로 차감된다다.
연환산 변동성: 수익률의 흔들림 정도를 연 기준으로 표준화한 지표다. 일반적으로 값이 낮을수록 가격 변동 리스크가 작은 것으로 해석한다다.
위험조정 수익률: 동일한 위험 단위당 얼마의 수익을 냈는지를 평가하는 척도다. 단순 수익률이 아닌 효율적 성과에 초점을 맞춘다다.
러셀 2000 지수: 미국 소형주를 대표하는 지수로, 대형주 중심의 S&P 500과 구성이 다르다. 소형주의 성장 잠재력과 함께 수익성 변동성도 반영한다다.
프로모션 및 성과 관련 참고 정보
Stock Advisor 애널리스트 팀은 현 시점에서 유망하다고 보는 상위 10개 종목을 제시했으며, 그 목록에 VSS는 포함되지 않았다. 과거 사례로 2004년 12월 17일 추천 당시 넷플릭스에 1,000달러를 투자했다면 593,269달러, 2005년 4월 15일 추천 당시 엔비디아에 1,000달러를 투자했다면 1,268,146달러가 되었을 것이라는 성과 수치가 제시된다. 또한 2025년 11월 3일 기준, Stock Advisor의 총 평균 수익률은 1,076%로, 동일 기간 S&P 500의 195% 대비 시장 초과 성과를 기록했다고 밝혔다다.
위와 같은 수치는 과거 성과에 근거한 예시이며, 일반적으로 과거 실적이 미래 수익을 보장하지 않는다는 점은 유의할 필요가 있다. 그럼에도 불구하고 본 기사에서 다룬 VSS의 저비용 구조, 광범위한 지역·종목 분산, 최근 3년간의 상대 성과와 낮은 변동성은 2026년을 대비한 포트폴리오 보완 자산으로서 검토할 만한 핵심 포인트로 요약된다다.
저자 및 공시
Todd Shriber는 본 기사에서 언급된 어떤 종목에도 포지션이 없다. The Motley Fool은 Vanguard International Equity Index Funds – Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF(VSS)에 포지션을 보유하고 있으며, 추천하고 있다. The Motley Fool은 공시 정책을 보유하고 있다다.
본 기사에 담긴 견해와 의견은 기사 작성자의 것이며, Nasdaq, Inc.의 공식 입장을 반영하지 않을 수 있다다.
