2025년 6월 5일 중기 시황분석 – Fed 동결 속 기술주·지정학 리스크 주목

1. 서두: 최근 시장 상황 요약 및 주요 이슈

글로벌 금융 시장은 연준(Fed)의 금리 동결 기조가 이어지는 가운데 기술주 중심의 모멘텀과 지정학적 불확실성이 교차하고 있다. 미국의 5월 민간 부문 고용이 ADP 기준 37,000건 증가에 그치며 노동시장 둔화 우려를 낳았고, 모기지 수요 역시 소폭 감소하면서 주택 시장의 경계감이 높아졌다. 한편 엔비디아, 넷플릭스, 마이크로스트래티지 등의 주요 성장주가 구루 전략 모델에서 높은 평가를 받으며 강력한 모멘텀을 유지하는 반면, 애플은 실적 압박과 관세 불확실성에 따른 출하량 전망 하향 조정으로 약세가 지속되고 있다.

2. 경제지표·뉴스 흐름 분석

고용 지표: ADP 보고서 기준 5월 민간 고용 37,000건 증가(예상 115,000건 대비 저조)로 노동시장 둔화 우려 증폭
주택 시장: 모기지 금리 하락에도 신청량 3.9% 감소, 임대료 전년 대비 1% 하락
연준 동결: Fed 관계자들은 물가 안정 우려와 글로벌 지정학 리스크를 고려해 금리 동결 기조 유지 전망
기술주·AI: 엔비디아 AI 수요 견인, 웨드부시의 AI ETF 출시, 글로벌파운드리·STMicro 반도체 업황 개선
지정학 위험: 트럼프 관세 정책 재개 가능성, 희토류 공급망 리스크, 미·중 무역 긴장 완화 불확실

주요 기업 펀더멘털 평가 요약
기업	전략 모델	평가 점수
GOOGL	피터 린치 P/E 성장	91%
NFLX	Twin Momentum	100%
MSTR	양적 모멘텀	61%
AMD	마틴 즈바이그 성장	62%
UNH	마틴 즈웨이그 성장	69%

3. 중기 시장 전망

다음 몇 주 동안 시장은 다음과 같은 요인에 의해 중기 국면을 형성할 것으로 판단된다.

3-1. 연준 금리 동결 영향

연준은 최근 노동시장 둔화 신호와 글로벌 리스크를 예의주시하며 금리 동결 기조를 유지할 가능성이 높다. 이는 기업의 자금 조달 비용 안정화로 기술주와 성장주 모멘텀 지속에 긍정적이다. 다만 금리 동결이 장기화될 경우 국채 금리 불안정과 달러 약세가 확대되며 원자재 및 신흥국 자산으로의 자금 이동이 강화될 수 있다.

3-2. 기술·반도체 업황 회복

STMicroelectronics CEO와 글로벌파운드리의 대규모 투자 확대는 반도체 업황의 저점 탈출 신호다. AI·데이터센터 수요 회복으로 엔비디아·AMD·TSMC 등 주요 업체의 실적 개선이 예상된다. 웨드부시의 AI ETF 출시 또한 관련 종목에 대한 투자 유입을 증가시킬 전망이다.