2025년 6월 18일 중기 시황분석 – 중동 긴장 및 연준 대응 교차점

최근 시장 상황 요약

6월 셋째 주 글로벌 주식 시장은 중동 지역의 지정학적 긴장 고조와 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 동결 신호 대기 속에서 횡보 양상을 보이고 있다. S&P 500은 지난 한 주간 0.5% 하락했으며, 나스닥 종합지수는 반도체와 성장주 실적 우려로 1.2% 밀렸다. 국제 유가는 중동 분쟁 우려로 배럴당 75달러대에서 등락하고 있고, 미국 10년물 국채 금리는 4.05% 부근에서 등락 중이다.

1. 주요 경제 지표 및 뉴스 플로우

미국 소매판매: 5월 소매판매는 전월 대비 0.9% 감소하며 시장 예상치(-0.6%)를 하회. 핵심 소비 지표 둔화가 경기 회복 기대를 제약.
NAHB 주택시장지수: 6월 32 포인트로 5월(34) 대비 소폭 하락. 주택 건설업자 심리 저조.
연준 설문조사: 연말까지 두 차례 금리 인하를 예측하나, 6월 금리 동결 가능성 95% 이상으로 관측.
JP모건 사파이어 리저브 카드: 연회비 795달러로 45% 인상 발표, 프리미엄 소비 심리지표 주목.
코인베이스 SEC 승인 요청: 토큰화된 주식 승인 여부가 암호화폐·주식 시장 교차점의 분수령으로 부상.

2. 지정학적 리스크: 중동 긴장

이스라엘과 이란 간 충돌이 5일째를 맞으면서 투자자 위험 회피 심리가 확대되고 있다. 유가가 배럴당 2.5% 급등해 75.30달러를 기록했고, 보험료와 해운 운임도 상승 압박을 받고 있다.

“지정학적 긴장은 금융시장의 변동성을 충분히 반영하지 못하고 있다.” — 크리스 보샹(IG 수석 시장 분석가)

영향 요약

원유 및 에너지 주 상승
방위산업·대체에너지 테마 밸류에이션 재조정
비금융주식 약세, 안전자산 약간의 강세

3. 연준 및 주요 중앙은행 일정

이번 주 연준은 6월 FOMC에서 금리 동결을 예고했다. 제롬 파월 의장의 기자회견에서의 데이터 중심 접근 강조가 관건이다. 유럽중앙은행(ECB)도 2% 금리 기조 유지 발표 예정이며, 일본은행(BoJ) 역시 초저금리 정책을 이어갈 것으로 보인다.

4. 섹터별 동향

에너지: 중동 충돌로 유가 상승, 셸·BP 등 에너지 대형주 강세.
금융: 채권 수익률 상승에 따른 은행주 이익률 개선 기대.
기술: 반도체·하이테크 기업, 공급망 불확실성·실적 경고로 조정 국면.
헬스케어: 표적 항암제·ADC 기술 호재, 바이오·제약주 랠리 모색.

5. 글로벌 증시 및 FX 흐름

지수	금주 변동률	주요 특징
S&P 500	-0.5%	소비 둔화 우려
FTSE 100	-0.8%	브렉시트 무역논의 재개
닛케이225	+0.3%	엔화 약세 수혜
HSI	-1.1%	中 제재·기술주 압박

FX: 달러 인덱스 98.5, 엔화 146.2원, 유로/달러 1.151

6. 중기 시장 전망

6.1 시장 모멘텀

단기 바닥 확인 후 반등 시그널: S&P 500 4,200 지지 확인.
지정학적 리스크 안정 시 유가 조정 국면 진입 가능.
연준 데이터 의존적 스탠스, 소매판매·인플레 데이터 호조 시 위험자산 선호 강화.

6.2 지표별 기대 시나리오

지표	호전 시	악화 시
소매판매	주식·소비재 섹터 랠리	리세션 우려 심화
CPI	연준 인하 기대↑	긴축 기조 지속
NAHB HMI	건설·주택 관련주 반등	금융·소비 심리 추가 타격