제목: 2025년 하반기 주목할 고수익 배당주 3가지 이유 – J.M. Smucker
J.M. Smucker(NYSE: SJM)의 주가는 2025 회계연도 4분기 실적 발표와 2026 회계연도 가이던스를 공개한 후, 화요일에 15.6% 급락하였다. 이 회사는 식품 패키징으로 유명하며 Uncrustables, Folgers, Jif 땅콩버터, Twinkies, 애완동물 브랜드인 Milk-Bone과 같은 제품을 제조하고 있다. 현재 주가는 최근 10년 새 최저 수준에 머물러 있다.
2025년 6월 14일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 J.M. Smucker의 주가는 하락하였지만, 투자자들에게 매력적인 고수익 배당주로서 많은 관심을 받고 있다. 다음은 J.M. Smucker의 주가 하락이 이 회사를 주목해야 할 이유 세 가지이다.
1. Smucker의 실적과 가이던스는 모두 나쁜 것이 아니다
J.M. Smucker의 4분기 순매출은 전년 대비 3% 감소하였으나, 전체 연도 실적에서는 7% 증가하였다. 조정된 주당순이익(EPS)은 2% 증가한 10.12달러를 기록하였다. 2026 회계연도에는 순매출이 2%에서 4% 증가할 것으로 예상되지만, 조정된 EPS는 8.50에서 9.50달러로 감소할 것으로 보인다.
주가는 실적이 하락하고, 소비자에게 비용 부담을 전가할 수 있을지 의문이 제기되면서 하락한 것이다. 예를 들어, 회사의 최근 분기 커피 매출은 11% 증가하였으나, 이는 작년 6월과 10월의 가격 인상에 크게 기인한다. J.M. Smucker는 기록적인 생두(로스트하지 않은 커피) 생산 비용에 맞서고 있으며, 5월과 8월에 다시 가격을 인상할 계획이다.
2. 안정적이고 성장하는 배당
J.M. Smucker는 2025 회계연도 동안 8억 1660만 달러의 자유 현금 흐름(FCF)을 창출하여 4억 5540만 달러의 배당금을 충당하였다. 2026 회계연도에서는 운영 수익이 더욱 증가할 것으로 예상되며 이는 배당금의 약 두 배에 해당한다.
회사는 자유 현금 흐름을 통한 안정적인 배당 지급을 위해 노력 중이다.
3. 저렴한 가치 평가
J.M. Smucker의 2026 회계연도 가이던스에 따르면, 회사는 875억 달러의 FCF 및 8.50~9.50 달러의 조정된 EPS를 예상하고 있다. 회사의 선행 주가 대비 FCF 비율은 11.5이며, 선행 주가수익비율(P/E) 비율은 10.5로 분석된다.
지난 10년간 J.M. Smucker의 중간 주가 대비 FCF 비율은 15.4, 중간 주가수익비율은 21.6이었다는 점을 고려할 때, 회사가 역사적 평균보다 큰 폭으로 저평가되고 있음을 알 수 있다.
현재 J.M. Smucker의 주식은 압력을 받고 있다. 실적 악화와 주요 분야의 비용 증가 부담에 맞서 가격을 올리고 있어, 시장에서 주식의 인기는 하락하였다. 기업의 순매출 성장보다 운영 마진과 수익성에 더 주의를 기울여야 할 시기이다.
