핵심 요약
팔로알토 네트웍스(Palo Alto Networks)는 이미 다수의 주요 기업이 신뢰하는 사이버보안 분야의 선도 기업이다. 이 회사는 양자 컴퓨팅(quantum computing)에 주목하여 업계 최초의 양자 보안(anti-quantum) 기능을 탑재한 보안 플랫폼을 출시했다. 최근 빠른 성장세와 높은 이익률을 기록하고 있다.
2026년 2월 14일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 인터넷을 통한 상호작용은 현대 생활의 필수 요소가 되었으며 취업 검색, 쇼핑, 영상 시청 등 대부분 활동이 온라인에서 이루어지고 있다. 이로 인해 개인과 기업의 데이터가 그만큼 더 큰 위협에 노출되어 있다. 비영리 보건 분야 보안 단체인 Health-ISAC는 2025년 보건 부문에서 사이버공격이 55% 증가했다고 보고했다.
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양자 도약(QUANTUM LEAP)
팔로알토 네트웍스는 특히 양자 컴퓨팅의 잠재적 위협에 집중하고 있다. 회사는 업계 최초로 양자 공격에 대비한 보안 소프트웨어를 제공한다. 현재로서는 현대의 암호화를 깨뜨릴 수 있는 양자 컴퓨터가 상용화된 것은 아니지만, 해커들은 이를 시간이 문제일 뿐이라고 보고 있다.
해커들은 현재 쓸모없어 보이는 암호화 데이터를 훔쳐 보관한 뒤, 양자 컴퓨터로 해독할 수 있을 때까지 저장해 두는 이른바 “harvest now, decrypt later (HNDL)” 전략을 사용하고 있다.
따라서 팔로알토는 고객이 양자 기술로 인한 위협이 현실화되기 전에 대비할 수 있도록 준비시키는 데 중점을 두고 있다. 완벽히 해킹 불가능한 컴퓨터는 존재하지 않지만, 현재의 컴퓨터와 네트워크를 양자 장비를 가진 해커가 기피할 만큼의 ‘난공(難攻)’ 대상으로 만드는 것이 이 회사의 목표다.
제품 및 시장 채택
팔로알토는 전통적 사이버 위협뿐 아니라 인공지능(AI) 기반의 현대적 위협에도 대응하는 클라우드 기반 보안 소프트웨어 제품군을 제공한다. 회사의 플랫폼은 포춘(Fortune) 10 중 9개사와 미국 최대 은행 10곳 중 8곳을 포함한 다수의 대기업이 채택했다. 고객으로는 세일즈포스(Salesforce), 칩토틀(Chipotle), 델(Dell) 등이 명시되어 있다.
재무 성과
회사 실적은 이러한 채택을 반영한다. 회사가 보고한 가장 최근 분기(회계연도 2026년 1분기, 2025년 11월 보고) 기준으로 연간 반복 수익(ARR) 58억5천만 달러($5.85 billion)로 전년 동기 대비 29% 증가했다. 해당 분기의 총매출은 $24.7억으로 전년 대비 16% 증가했다. 주당순이익(EPS)은 전년 동기 대비 19% 성장했으며, 영업이익률은 30.2%에 달했다.
전략적 제휴
팔로알토는 엔비디아(Nvidia) 및 국제사업기계(International Business Machines, IBM)와의 새로운 AI 파트너십을 발표했다. 특히 IBM은 양자 컴퓨팅 분야에서 선도적 지위를 가진 기업으로, 양자 위협에 대한 방어 체계 구축에 있어 팔로알토에 중요한 기술적 협력을 제공할 가능성이 높다.
용어 설명 및 배경
양자 컴퓨팅(Quantum computing)은 기존 컴퓨터가 비트(0 또는 1) 기반으로 작동하는 것과 달리 양자비트(큐비트)를 이용해 병렬적이고 복잡한 계산을 수행할 수 있는 기술이다. 이론적으로 충분히 큰 양자 컴퓨터는 현재 널리 사용되는 공개키 암호화 방식(예: RSA)을 단기간에 해독할 수 있어, 암호화된 통신·데이터의 기밀성이 위험해질 수 있다.
HNDL(해브스트 나우, 디크립트 레이터)은 해커들이 현재 암호화된 데이터를 수집하여 보관해 두었다가 미래에 양자 컴퓨터로 해독하는 전략을 의미한다. 이 용어는 사이버 보안 전문 문헌과 업계 보고서에서 사용된다.
투자 관점 및 시장 영향 분석
팔로알토의 기술적 선제 대응, 대형 기업 고객 기반, 높은 ARR 성장률(29%)과 30.2%의 영업이익률은 기업의 재무 건전성과 솔루션 수요의 지속성을 시사한다. 사이버보안 지출은 온라인 서비스 확산, 규제 강화, 그리고 양자·AI 관련 위협의 고도화에 따라 중장기적으로 증가할 가능성이 크다. 특히 양자 위협이 현실화될 경우, 양자 안전(quantum-safe) 솔루션을 보유한 기업은 수혜를 볼 확률이 높다.
다만 위험 요인도 존재한다. 첫째, ‘완전한’ 해킹 불가능 상태는 존재하지 않으므로 경쟁사와의 기술 경쟁, 침해 사고 발생 시 평판 리스크가 있다. 둘째, 양자 컴퓨팅의 상용화 시점과 속도는 불확실하며, 기술 발전 속도가 느릴 경우 투자자의 기대와 실적 개선 간 시차가 발생할 수 있다. 셋째, 시장에는 다양한 사이버보안 기업이 존재해 가격 경쟁 및 기능 차별화가 주요 변수로 작용할 것이다.
단기적으로는 AI 관련 위협의 증대로 기존 보안 솔루션의 수요가 늘어나며 이는 매출 성장에 기여할 수 있다. 중장기적으로는 양자 위협 대비 솔루션의 상용화 및 기업·정부의 규제 대응으로 보안 지출이 추가적으로 확대될 수 있다. 따라서 투자자는 기술 우위, 고객 유지율, 파트너십(예: IBM·Nvidia) 여부와 함께 밸류에이션(평가가치) 관리를 동시에 고려해야 한다. 본문에 제시된 재무 지표들은 현재의 성장성과 이익 구조를 보여주지만, 주가 향방은 시장 전체 분위기, 금리, 경기 둔화 위험, 그리고 개별 기업의 운영 리스크에 따라 달라질 수 있다.
매수 여부에 대한 고찰
투자 결정을 내리기 전에 다음 사항을 고려할 필요가 있다. 투자 추천 서비스인 Stock Advisor의 애널리스트 팀은 현재 매수할 최상위 10종목을 선정했으나, 그 명단에는 팔로알토 네트웍스가 포함되지 않았다. Stock Advisor의 과거 평균 수익률은 2026년 2월 14일 기준으로 총 평균 884%로 표준 지수(S&P 500)의 193%를 상회한다고 보고되었다. 다만 이러한 과거 수익률이 미래 성과를 보장하지는 않는다.
투자자는 팔로알토의 기술적 우위, 주요 고객 기반, 최근의 재무 성장 속도를 긍정적으로 볼 수 있으나, 동시에 시장 경쟁과 기술 불확실성, 전체 경제 상황을 함께 고려해야 한다. 기업의 장기 성장 가능성과 함께 현재의 주가 수준, 포트폴리오 내 비중 조절, 리스크 분산 전략을 검토하는 것이 바람직하다.
공시 및 기타 정보
원문에 따르면 저자 James Hires는 기사에 언급된 어떤 주식에도 포지션을 보유하고 있지 않다. The Motley Fool은 Chipotle Mexican Grill, IBM, Nvidia, Salesforce에 대한 보유 및 추천 입장을 밝히고 있으며, 팔로알토 네트웍스도 추천 대상에 포함된다고 명시되어 있다. 또한 Motley Fool은 칩토틀(Chipotle)에 대해 2026년 3월 만기 $42.50 콜 옵션을 단기 매도하는 추천 포지션을 언급했다. 원문은 Motley Fool의 공시 정책을 참고하도록 안내하고 있다.
