핵심 포인트
알파벳(Alphabet)은 인공지능 활용 방식에서 전략적으로 대응하고 있으며, 자체 제작한 텐서 처리 장치(TPU)는 향후 상당한 수익 창출원이 될 가능성이 있다.
엔비디아(Nvidia)는 여전히 AI 하드웨어 분야의 선두주자이며, 다수의 주요 기술 기업들과 파트너십을 맺고 있다.
대만 반도체 제조사(TSMC)는 업계 최고 수준의 파운드리(파운드리: 반도체 위탁 생산 공장)를 보유해 다른 반도체 제조사들에 비해 거대한 우위를 점하고 있다.
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이 해는 주식시장에 있어 역동적인 한 해였다. 무역 분쟁, 관세 전쟁, 물가 상승, 그리고 고용 시장의 완화에도 불구하고 주식시장은 인공지능과 기술 섹터의 성장에 힘입어 또 하나의 플러스 성과를 기록할 가능성이 있다.
2025년 12월 5일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 12월은 포트폴리오를 점검하고 2026년을 대비해 리밸런싱, 손실 실현을 통한 세금 절감(택스 로스 하베스팅) 등의 정비를 할 시기다. 또한 새로운 해에 추가할 포지션을 검토하기에도 적절한 시기다.
인공지능은 여전히 중요한 동력으로 남을 것이며, 기술 섹터는 계속해서 주요한 투자 대상이 될 것이다. 수많은 AI 관련 종목들이 2026년에 중요한 역할을 할 것이지만, 지금 당장 세 종목을 꼽아 매수한다면 본 기사에서 제시한 종목들은 Alphabet (NASDAQ: GOOG / GOOGL), Nvidia (NASDAQ: NVDA), Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM)이다.
알파벳(Alphabet)
알파벳은 2025년에 좋은 성과를 보였으며 2026년을 앞두고 최고의 AI 주식 중 하나가 될 가능성을 갖추고 있다. 연초에는 연방법원 판사가 인터넷 검색 영역에서의 불공정 경쟁 행위를 근거로 독점 금지 소송에서 불리한 판단을 내리는 등 난처한 상황에 놓여 있었다. 해당 판사는 구제 방안의 일환으로 크롬(Chrome) 브라우저와 안드로이드(Android) 운영체제의 분사 또는 매각을 강제할지에 대해 검토 중이었다.
하지만 알파벳은 파국을 피했다. 판사는 알파벳이 회사 전체를 유지할 수 있도록 판결했으며, 다만 일부 검색 데이터를 제3자와 공유해야 한다고 결정했다. 이는 알파벳의 지배적 자산인 크롬 브라우저와 구글 검색 엔진이 유지되도록 함으로써 회사에 막대한 경쟁 우위를 남겼다.
알파벳은 이러한 우위를 광고 플랫폼으로 전환해 막강한 수익을 창출한다. 광고 플랫폼은 단독으로 3분기(분기 기준)에 742억 달러의 매출을 기록해 전체 매출의 70% 이상을 차지했다. 또한 클라우드 인프라 사업인 구글 클라우드(Google Cloud)는 같은 분기에 152억 달러의 매출을 올렸다.
현재 알파벳은 데이터센터 아키텍처에서도 중요한 역할을 맡으려 한다. 그간 인공지능 플랫폼의 병렬 연산 하드웨어로는 엔비디아의 그래픽 처리 장치(GPU)가 지배적이었으나, 알파벳은 자체 개발한 텐서 처리 장치(TPU)를 대체재로 내세우고 있다. TPUs는 GPU보다 유연성은 떨어지지만 비용 면에서 더 유리하다. 알파벳은 이 TPUs를 클라우드 고객에게 임대하는 데 성공하고 있으며, 판매를 통한 수익원으로도 발전할 가능성이 있다. 보도에 따르면 알파벳은 메타 플랫폼(Meta Platforms)에 수십억 달러 규모의 TPU를 판매하는 계약을 협의 중인 것으로 전해졌다.
만약 이 같은 계약이 성사된다면, 알파벳은 2026년의 AI 관련 핵심 주식 중 최상위에 오를 잠재력이 있다.
엔비디아(Nvidia)
알파벳이 AI 프로세서 분야에서 엔비디아에 도전장을 내밀고 있지만, 엔비디아는 GPU의 성능과 품질을 바탕으로 세계에서 가장 가치 있는 기업으로 자리매김했다. 엔비디아의 Blackwell GPU는 현재 회사 성장을 주도하고 있다. 데이터센터 매출은 회사의 3분기(2026 회계연도 기준) 매출 570억 달러 중 512억 달러를 차지했다.
엔비디아의 CEO 젠슨 황(Jensen Huang)은 3분기 실적 발표에서 “
엔비디아는 어떤 가속기와도 다르다. 우리는 사전 학습(pre-training)과 사후 학습(post-training), 추론(inference) 등 AI의 모든 단계에서 탁월하다. 그리고 20년간의 CUDA-X 가속 라이브러리 투자로 과학 및 공학 시뮬레이션, 컴퓨터 그래픽스, 구조화된 데이터 처리, 고전적 기계학습까지 뛰어나다
“고 말했다.
이 때문에 알파벳과 같은 기업이 엔비디아의 지배적 시장 점유율을 의미 있게 잠식하기는 어렵지만 불가능하지는 않다. 엔비디아는 인텔, 팔란티어(Palantir), 앤트로픽(Anthropic), 오픈AI, 마이크로소프트, 오라클 등 거의 모든 주요 기술 기업과 파트너십을 맺고 있다.
경영진은 현 회계연도(기사 기준) 매출을 2,128억 달러로 예상하며 2027년 달력 연도 매출을 3,160억 달러로 전망하고 있다.
젠슨 황의 말처럼, 엔비디아는 여전히 독보적인 위치에 있다.
대만 반도체 제조사(TSMC)
엔비디아와 알파벳이 2026년 AI 주식의 정상을 두고 경쟁하더라도, TSMC는 그 뒤를 바짝 추격할 것이다. TSMC는 세계 최대의 파운드리이며 가장 진보된 칩을 생산하는 선도 업체다. 이는 특정 AI 칩을 설계하는 기업이 누구인지와 상관없이 최종적으로는 TSMC가 이를 생산할 가능성이 높다는 의미다.
TSMC는 몇 안 되는 대규모로 3나노미터(3nm) 공정 노드의 칩을 생산할 수 있는 파운드리 중 하나다. 공정 노드의 크기가 작을수록 단일 칩에 더 많은 트랜지스터를 집적할 수 있어 성능과 에너지 효율이 향상된다. 현재 TSMC는 매출의 대부분을 3nm 및 5nm 칩 제조에서 얻고 있다.
TSMC는 미국 내 사업 확장을 위해 1,650억 달러를 투자하고 있으며, 애리조나(Arizona)에 파운드리 및 관련 시설 5곳을 건설 중이다. 이곳에서 엔비디아의 Blackwell 칩을 위탁 생산하고 있다. 3분기 매출은 331억 달러로 전년 동기 대비 30% 증가했고, 순이익은 151억 달러로 39% 증가했다.
TSMC는 고성능 AI 칩의 주요 파운드리로서의 우위를 유지할 유리한 위치에 있어 2026년에도 탁월한 성장 동력을 확보하고 있다.
추가 정보 및 권고 사항
알파벳 주식을 지금 매수해야 할지 검토할 때 다음을 고려하라. 모틀리 풀(Motley Fool)의 Stock Advisor 애널리스트 팀은 지금 매수하기 좋은 10개 종목을 선정했으며, 해당 목록에는 알파벳이 포함되지 않았다. 이 10개 종목은 향후 몇 년에 걸쳐 큰 수익을 낼 수 있는 종목들로 구성되어 있다고 보고되었다.
과거 사례를 보면 모틀리 풀의 추천이 큰 성과를 낸 적이 있다. 예를 들어 넷플릭스(Netflix)가 2004년 12월 17일 목록에 올랐을 때 1,000달러를 투자했다면 현재 그 가치는 약 556,658달러가 되었고, 엔비디아가 2005년 4월 15일 목록에 올랐을 때 1,000달러를 투자했다면 현재 그 가치는 약 1,124,157달러에 달한다. Stock Advisor의 총 평균 수익률은 2025년 12월 1일 기준으로 1,001%이며, 이는 S&P 500의 194%보다 크게 앞선다.
모틀리 풀의 필자 패트릭 샌더스(Patrick Sanders)는 엔비디아와 팔란티어 테크놀로지스(Palantir Technologies)에 포지션을 보유하고 있다. 모틀리 풀은 어드밴스드 마이크로 디바이시스(Advanced Micro Devices), 알파벳, 인텔, 메타 플랫폼스(Meta Platforms), 마이크로소프트, 엔비디아, 오라클, 팔란티어, TSMC에 대해 포지션을 보유하거나 추천하고 있다. 또한 모틀리 풀은 특정 마이크로소프트 옵션(2026년 1월 만기 $395 콜 롱 및 $405 콜 숏)을 권장한다. 모틀리 풀의 공시 정책은 해당 기관의 공개 자료에 명시되어 있다.
면책: 본 기사에 표현된 견해와 의견은 필자의 것이며 반드시 나스닥 주식거래소(Nasdaq, Inc.)의 견해를 반영하는 것은 아니다.
용어 설명(독자 이해를 돕기 위한 보충설명)
텐서 처리 장치(Tensor Processing Unit, TPU)는 대량의 행렬 연산에 최적화된 특수 목적 반도체로, 주로 인공지능 모델의 학습과 추론에서 고속 연산을 수행하기 위해 설계된다. 그래픽 처리 장치(Graphics Processing Unit, GPU)는 원래 영상 처리용으로 개발되었지만 병렬 연산 능력이 뛰어나 AI 연산에도 널리 사용된다. TPUs는 GPU보다 특정 작업에서 비용 효율성이 높을 수 있으나 범용성은 상대적으로 낮다.
파운드리(Foundry)는 반도체 설계를 외부에서 맡겨서 실제 칩을 제조해주는 위탁생산 시설을 의미한다. 공정 노드(Process node)의 숫자(예: 3nm, 5nm)는 트랜지스터 크기에 대한 기술적 척도로, 숫자가 작을수록 더 많은 트랜지스터를 동일 면적에 집적할 수 있어 성능과 전력 효율이 좋아진다.
택스 로스 하베스팅(Tax-loss harvesting)은 손실이 발생한 자산을 매도해 과세 대상이 되는 자본이득을 줄이고 세후 수익을 극대화하는 절세 전략을 말한다. 클라우드 인프라는 기업의 IT 자원을 원격 데이터센터에서 서비스 형태로 제공하는 구조로, 구글 클라우드와 같은 사업부는 데이터 저장, 연산, AI 모델 호스팅 등 다양한 서비스를 제공한다.
요약
알파벳, 엔비디아, TSMC는 각기 다른 강점을 바탕으로 2026년 AI와 기술 섹터에서 핵심적 역할을 할 가능성이 크다. 알파벳은 검색과 크롬 브라우저의 지배적 지위를 통해 광고와 클라우드 사업에서 막대한 매출을 확보하고 있으며, 자체 TPU를 통해 데이터센터 장비 시장에서 추가 수익원을 모색 중이다. 엔비디아는 Blackwell GPU를 중심으로 데이터센터 매출이 전체 실적을 견인하며, 폭넓은 파트너십과 고유의 생태계로 독보적 지위를 유지하고 있다. TSMC는 최첨단 공정(3nm, 5nm)에서의 생산 능력과 대규모 투자를 통해 고성능 AI 칩 파운드리로서의 우위를 공고히 하고 있다. 투자자는 포트폴리오의 리밸런싱과 세무 전략을 점검하면서 위 세 종목의 기술적·재무적 위치를 고려해 투자 결정을 검토할 필요가 있다.
