주요 내용
노스캐롤라이나 기반의 Anchor Capital Management Company(이하 앵커 캐피털)가 힐먼 솔루션스(Hillman Solutions, NASDAQ:HLMN)의 주식 717,772주를 매수했다고 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 Form 13F를 통해 밝혔다. 이 거래는 전기 대비 약 $8.0 million(약 8백만 달러) 규모의 포지션 증가로 평가된다.
2025년 11월 14일, 모틀리 풀(Motley Fool)의 보도에 따르면, 앵커 캐피털은 3분기 동안 717,772주를 추가로 매입해 2025년 9월 30일 기준 총 1.42백만 주를 보유하게 되었고 그 가치가 $13.0 million(약 1,300만 달러)에 이른다고 보고했다.
포지션과 포트폴리오 내 비중
이번 매수로 힐먼은 앵커 캐피털의 13F 보고 대상 운용자산(Assets under management, AUM) 내에서 11.2%의 비중을 차지하게 됐다. 13F 제출 이후 앵커 캐피털의 주요 보유 종목은 다음과 같다:
- NASDAQ:LIND: $24.5 million (21.1% of AUM)
- NYSE:SXI: $20.9 million (17.9% of AUM)
- NASDAQ:VITL: $14.7 million (12.7% of AUM)
- NASDAQ:HLMN: $13.0 million (11.2% of AUM)
- NASDAQ:IRDM: $12.8 million (11.1% of AUM)
수요일 기준으로 힐먼 솔루션스의 주가는 $8.99였으며, 지난 1년 동안 주가는 약 -9% 하락해 S&P 500의 같은 기간 상승률(약 +15%)에 비해 저조한 퍼포먼스를 기록했다.
회사 개요 및 실적 요약
힐먼 솔루션스는 하드웨어 제품, 패스너(fasteners), 벽걸이용품, 안전·사인 제품 등 다양한 소유 브랜드(proprietary brands)를 통해 소매 및 산업 고객에 상품을 공급하고 가치 부가형 머천다이징 서비스를 제공하는 북미의 주요 하드웨어 제품 공급업체다.
핵심 재무 지표(보고서 기준)
Revenue (TTM): $1.54 billion
Net income (TTM): $37.5 million
Price (as of Wednesday): $8.99
One-year price change: -9%
특히 2025년 3분기에 힐먼은 사상 최대 분기 순매출(Record net sales)인 $424.9 million을 보고했으며, 이는 전년 동기 대비 8% 증가한 수치다. 같은 기간에 조정 EBITDA(adjusted EBITDA)는 $88 million으로 전년의 $64.8 million에서 크게 개선되었다. 조정 희석 주당순이익(adjusted diluted EPS)은 $0.22로 전년의 $0.13에서 상승했다. 회사는 연간 조정 EBITDA 가이던스를 기존에서 상향 조정해 $270 million~$275 million 범위를 제시하면서 매출 전망은 유지했다. 또한 순부채 대비 후행 EBITDA 비율(net debt to trailing EBITDA)은 2.5배로 개선되어 재무유연성이 강화되었음을 시사했다.
투자·시장 관점의 해석
기업 실적 측면에서 힐먼은 최근 수십 년 중 가장 강력한 실적을 보이고 있으며, 특히 영업이익성과 현금창출 능력이 개선되고 있다는 점이 눈에 띈다. 이러한 실적 개선은 가치(value) 지향 펀드들이 선호하는 요건과 일치한다. 앵커 캐피털의 포지셔닝을 보면, 단기 모멘텀을 좇는 전략이 아니라 지속 가능한 현금흐름, 레버리지 축소, 운영 회복력에 중점을 둔 포트폴리오 구성이며, 힐먼의 기록적인 수익성과 수요 안정성은 이런 전략에 부합한다.
시장에 미치는 잠재적 영향은 다음과 같이 정리할 수 있다. 첫째, 실적 개선과 레버리지 축소는 신용 스프레드 개선과 자본비용 하향 가능성을 높여 중장기적인 기업가치 개선으로 이어질 수 있다. 둘째, 주가 측면에서는 최근 1년간 저조한 성과로 인해 밸류에이션 매력도가 형성되었으나, 여전히 변동성이 큰 상태여서 단기적 주가 반응은 불확실하다. 셋째, 기관투자가의 추가 매수 여부는 힐먼 주가의 방향성을 결정하는 중요한 변수로 작용할 가능성이 높다.
용어 설명(독자를 위한 보충 설명)
이 기사에서 사용된 주요 전문 용어는 다음과 같다.
Form 13F: 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출하는 분기 보고서로, 기관투자자의 주식 보유내역을 공시한다.
Assets under management (AUM): 펀드나 자산운용사가 고객을 대신해 관리하는 자산의 총가치.
Trailing twelve months (TTM): 가장 최근 분기를 포함한 직전 12개월의 실적 합계.
Adjusted EBITDA: 영업활동에서 창출된 이익 지표로, 회사마다 조정항목이 달라 비교 시 주의가 필요하다.
Net debt to trailing EBITDA: 순부채를 후행(최근 12개월) EBITDA로 나눈 비율로, 기업의 레버리지 수준과 채무상환 능력을 가늠하는 지표다.
결론 및 향후 관전 포인트
요약하면, 앵커 캐피털의 717,772주 매입은 힐먼의 실적 개선 및 재무구조 개선을 반영한 포지셔닝으로 해석된다. 향후 관전 포인트는 ① 기관투자가들의 추가 매입 여부, ② 힐먼의 연간 조정 EBITDA 달성 여부(가이던스 $270M~$275M), ③ 지속적인 매출 성장세 및 영업이익률 유지 등이다. 시장 참여자들은 이들 요소를 바탕으로 힐먼의 주가 변동성과 중장기 가치 회복 가능성을 주시할 것으로 보인다.
참고: 본문에 기재된 수치와 날짜는 모틀리 풀 및 SEC 제출 자료, 힐먼 공시 기준임.
