밀 선물 시장이 화요일 장을 혼조세로 마감했다. 봄밀(스프링 위트)은 상대적으로 강세를 보였으나 Kansas City(KC) 선물이 하방을 주도했다. 시카고 SRW(Soft Red Winter) 선물은 전월물에서 소폭부터 센트 단위의 약세를 기록하며 장을 마감했고, KCBT(Kansas City Board of Trade) HRW(Hard Red Winter) 선물은 거래일 기준 계약별로 6~7 1/4센트 하락으로 장을 닫았다. 미니애폴리스(MPLS) 스프링 밀은 전월물에서 소폭에서 최대 2센트 상승했다.
2026년 1월 14일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 이날 시장은 지역별 기상 전망과 국제 수출 전망, 선물 포지셔닝 변수에 민감하게 반응했다. 미국 해양대기관리청(NOAA)의 7일 기상전망에서 남부 평원(Southern Plains) 지역은 향후 일주일 동안 강수량이 거의 없을 것으로 예측되었고, SRW(Soft Red Winter) 재배권역에는 소량의 강수만 예상되는 것으로 나타났다.
NOAA 7일 전망: 남부 평원에 매우 적은 강수, SRW 권역에는 소량의 강수 예상.
시장 참가자 참고사항: SRW(Soft Red Winter)는 주로 미국 중남동부에서 재배되는 연한 겨울밀을 의미하며, 제분용·식용도로 널리 사용된다. HRW(Hard Red Winter)는 주로 남서부 평원에서 재배되는 단단한 겨울밀로 사료·제분 등에 사용된다. KCBT/Kansas City는 HRW 선물의 기준 시장이고, CBOT(Chicago Board of Trade)는 SRW·옥수수·대두 등 주요 곡물의 중심 거래소이다. 미니애폴리스(MPLS)는 스프링 밀(봄밀) 가격의 대표적 지표. 기사에 표기된 MIAX 표기는 거래소 약칭으로 표기된 선물 시세를 가리킨다.
국제 공급·수요 지표도 이날 가격 형성에 영향을 미쳤다. 러시아의 곡물 연구기관인 IKAR는 2025/26 마케팅연도 러시아 밀 수출 전망을 종전 44.1MMT(백만 톤)에서 46.5MMT로 상향 조정했다. 반면 유럽연합 집행위원회(European Commission)가 집계한 수출 실적은 7월 1일부터 1월 11일까지 11.6MMT로 집계되어 작년 동기의 11.8MMT에 다소 못 미쳤다.
주요 선물 종목별 종가(미국 달러/부셸 기준 표시 표기 포함)는 다음과 같다. 표기 형식은 원문 거래소 표기를 따른다.
Mar 26 CBOT Wheat는 $5.10 1/2에 마감해 0.75센트(-3/4¢) 하락했다.
May 26 CBOT Wheat는 $5.21 3/4에 마감해 1센트 하락했다.
Mar 26 KCBT Wheat는 $5.19 1/2에 마감, 7 1/4센트 하락을 기록했다.
May 26 KCBT Wheat는 $5.31 1/4에 마감, 6 3/4센트 하락했다.
Mar 26 MIAX Wheat는 $5.67 1/2에 마감해 0.75센트 상승했고, May 26 MIAX Wheat는 $5.78 1/4에 마감해 1 1/4센트 상승을 기록했다.
시장 리스크·투자자 공시로서, 본 기사 집필일 기준 저자인 Austin Schroeder는 기사에 언급된 유가증권 중 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않다. 기사의 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며, 이는 나스닥 계열의 Barchart에서 제공하는 자료를 바탕으로 작성되었다.
해설 및 향후 전망
첫째, 기상 변수의 영향이 단기 가격 변동성의 주된 요인이다. NOAA의 7일 전망에서 남부 평원의 건조 경향은 HRW(남부 평원 중심)의 작황에 부정적이라 HRW 공급 우려를 자극할 수 있어 가격을 지지할 가능성이 있다. 반면 봄밀 지역(미니애폴리스 지표)이 강세를 보이는 것은 해당 작황이 상대적으로 양호하거나 수요 측면에서의 차별화가 이루어지고 있음을 시사한다.
둘째, 국제 공급 요인으로 러시아의 수출 상향 조정(IKAR: 46.5MMT)은 전 세계 공급 증가 요인으로 작용해 가격 상방을 제한할 수 있다. 러시아가 수출량을 늘릴 경우, 특히 북아프리카·중동·아시아 일부 수입국에서 러시아산이 경쟁력을 가지게 되어 기타 수출국(미국·EU 등)의 가격 지지력을 약화시킬 수 있다. 그러나 실제 선적과 물류, 세부 관세·정책 리스크가 비용·판매시점에 영향을 주므로 즉각적인 가격 폭락으로 이어진다고 단정하기는 어렵다.
셋째, 유럽연합의 수출 실적(7월1일~1월11일: 11.6MMT)이 작년 동기 수준(11.8MMT)보다 소폭 낮다는 점은 EU 출하 속도가 둔화되었음을 보여준다. 이는 작황·교역 패턴·운임 변화의 신호일 수 있으며, 지역별 공급 압력이 이달·다음달 가격 변동성에 반영될 가능성이 있다.
넷째, 거래소별 가격 괴리 및 스프레드를 주목할 필요가 있다. 시카고(CBOT)와 캔자스시티(KCBT), 미니애폴리스(MPLS/MIAX 표기)는 각기 다른 품질·재배지역·사용처(제분용·사료용 등)를 반영하므로, 품질·수요 변화가 시장 내 가격 스프레드(지역별·월물별 가격 차이)를 크게 확대시키거나 축소시킬 수 있다. 트레이더는 교차거래(역스프레드), 캐리 트레이드, 헤지 비율 재조정 등을 통해 리스크를 관리하게 된다.
시나리오별 영향 분석:
상승 시나리오—남부 평원 장기 건조로 HRW 작황이 악화되고, 주요 수출국의 재고가 빠르게 소진될 경우 지역 기준 가격이 상승할 가능성이 크다. 또한 제분업체·사료업체의 선물·현물 매수 강화는 단기적인 가격 급등을 유발할 수 있다.
하락 시나리오—러시아의 수출 확대(예상치 이상)와 해상 운송비 안정, 그리고 북반구 전반의 양호한 작황 기대가 맞물릴 경우 글로벌 공급 과잉 우려로 가격 하락 압력이 커질 수 있다.
투자자·산업계 실무적 권고—곡물시장 참여자는 다음 요소를 모니터링해야 한다: (1) 주요 재배지역의 기상(특히 남부 평원·미네소타·캐나다 프레리 지역), (2) 러시아·우크라이나·EU의 수출 신고·선적 현황, (3) 해상 운임과 보험료 변화, (4) 달러 환율의 변동(달러 강세는 상품 가격에 하방압력). 헤지 전략으로는 기간별 스프레드 조정, 옵션을 통한 리스크 제한, 단계적 접근의 평균 매수·매도 전략이 유효하다.
결론—화요일 밀 선물 시장은 전반적으로 혼조세였으나 지역별·종류별 차별화가 뚜렷했다. 봄밀은 상대적으로 강세를 보였고, KC HRW는 하방 압력을 받았다. 향후 가격 방향은 기상 변수, 러시아 등 주요 수출국의 수출 정책·물량, 그리고 해상 물류 여건에 크게 좌우될 전망이다.
중요 키워드: 밀 선물, 봄밀(스프링), HRW, SRW, KCBT, CBOT, NOAA, IKAR, 러시아 수출 전망
