여름 젠 기자, 홍콩(로이터) – 홍콩에서 열린 연례 손 투자 콘퍼런스에서 헤지펀드들이 선호하는 투자 아이디어를 공개했다. 이 아이디어들에는 중국의 자율주행 택시, 인도의 약국 체인 및 한국의 원자력 발전소 건설업체가 포함되어 있다. 올해의 선택은 작년에 비해 지리적으로 더 다양해졌으며, 이는 투자자들이 관세 불확실성과 시장 변동성에 대한 노출을 분산하려는 노력을 하고 있음을 시사한다.
2025년 6월 2일, 인베스팅닷컴의 보도에 따르면, 샌프란시스코에 본사를 둔 플라이트 덱 캐피탈은 중국의 검색 엔진 대기업 바이두(NASDAQ: BIDU)의 자율주행 자동차 사업의 급성장에 따라 상승 가능성을 보고 있다. 플라이트 덱의 창립자이자 관리 파트너인 제이 칸은 금요일 콘퍼런스에서 “구글(NASDAQ: GOOGL)의 자율주행 부문 웨이모와 유사하게, 바이두의 아폴로 고는 중국에서 시장 확대를 위해 자본시장에 의존하지 않는 유일한 로보택시 플레이어”라고 밝혔다.
칸은 중국의 택시 및 라이드쉐어 산업이 2034년까지 약 2,370억 달러 규모로 성장할 것으로 예상하며, 아폴로가 15%의 시장 점유율을 차지할 것이라고 전망했다. 그러나 이 부문은 현재 바이두의 클라우드 사업과 함께 시장에서 아무런 평가를 받지 못하고 있다.
홍콩의 에피론 캐피탈은 중국의 라이드헤일링 회사 디디 글로벌의 국내에서의 수익성 개선과 라틴 아메리카에서의 빠른 시장 점유율 확보를 이유로 제시했다. 한편 트리아타 캐피탈은 중국의 할인 전자상거래 기업 PDD와 그 산하 브랜드 템무를 긍정적으로 평가하고 있다. “많은 사람들이 모르는 통계 중 하나는 템무의 MAU(월간 활성 사용자)가 현재 아마존(NASDAQ: AMZN)보다 크다는 점이다,”라고 트리아타의 최고투자책임자(CIO)인 션 호는 말했다.
인도
두 명의 투자자는 인도의 헬스케어 분야에 주목하고 있다. 싱가포르의 아리사이그 파트너스는 선도적인 약국 체인인 메드플러스 헬스 서비스를 선호하며, 프라이빗 라벨 제품이 저렴한 가격 책정력으로 경쟁사와의 격차를 벌리는데 도움을 준다고 보고 있다. “인플레이션이 낮고, 정부는 중산층에 집중하고 있으며 소비자 지출이 낮은 기저에서 시작하고 있다. 나는 단순히 소비자 분야가 전반적으로 더 잘될 때라고 믿는다,”라고 아리사이그 파트너스의 인도 연구 책임자인 바찰 모디 파트너는 콘퍼런스 전 인터뷰에서 언급했다.
인도에 본사를 둔 헤지펀드 스타트업 판비라 매니지먼트는 계약 개발 및 제조 조직(CDMO)인 피라말 파마에 대해 긍정적으로 보고 있으며, 고세 및 세율 정상화의 혜택을 볼 것이라고 기대하고 있다.
기타 신흥 헤지 펀드들은 지정학적 갈등에 의해 주도되는 보안 부문에서의 기회에 집중하고 있다. MY. 알파 매니지먼트의 새로운 한국 집중 펀드를 운영하는 존 준은 원자력 발전소 엔지니어링, 조달 및 건설(EPC)을 수행하는 현대건설(006360)를 선택했다. “한국은 러시아와 중국을 제외한 원자력 공급망을 지배하고 있다,”고 그가 말했다.
홍콩의 프론트라인 글로벌 매니지먼트는 스페인의 방위산업체 인드라 시스테마스(BME: IDR)를 선택하며, 이 회사가 더 많은 유럽 계약을 따낼 것으로 보고 있다. 행동주의 투자자 측면에서는 영국의 헤지펀드 팔리서 캐피탈이 일본의 토요 타이어에서 3% 지분을 공개하면서 이 타이어 제조업체가 “모범적인” 성과 목표를 설정하고 약 9억 달러의 초과 자본을 주주에게 배포하기를 촉구했다. 세스 피셔의 오아시스 매니지먼트는 일본의 엔터테인먼트 복합 체인인 라운드 원을 긍정적으로 평가하며, 이 회사가 미국으로 미슐랭 품질의 일본 음식을 진출하려 시도함에 따라 평가 절상이 이루어질 것으로 기대하고 있다.
