혼조된 실적 속 소폭 하락 마감한 뉴욕증시

뉴욕증시 주요 지수, 혼조 장세 끝에 소폭 하락

스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수($SPX, −0.01%)와 다우존스 산업평균지수($DOWI, −0.32%), 나스닥100 지수($IUXX, −0.05%)가 18일(현지시간) 나란히 약보합권에서 거래를 마쳤다. 9월물 E-미니 S&P 선물(−0.08%), 9월물 E-미니 나스닥 선물(−0.10%) 역시 동반 하락했다.

2025년 7월 21일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 이날 주가는 장 초반 ▲주택 지표 호조 ▲소비심리 개선 ▲연방준비제도(Fed) 간부의 완화적 발언 등에 힘입어 사상 최고치를 경신했으나, 이후 건강보험 섹터 약세와 엔터테인먼트 대형주의 실적 실망이 겹치며 상승폭을 반납했다.

헬스케어·빅테크 동반 부진
넷플릭스는 올해 영업이익률 전망치를 29.5%로 제시해 시장 컨센서스(29.7%)를 밑돌면서 5% 넘게 급락했고, 이 영향으로 기술주 전반이 압박을 받았다. 건강보험주에서는 휴마나가 메디케어 보너스 삭감 관련 소송에서 패소한 소식에 물량이 쏟아졌고, 엘리번스 헬스는 리어링크 파트너스의 투자의견 하향 조정(‘아웃퍼폼’→‘마켓 퍼폼’) 이후 8% 이상 하락했다.

무역 불확실성 확대

『파이낸셜 타임스』는 도널드 트럼프 전 대통령이 유럽연합(EU)과의 향후 무역협정에 최소 15~20% 관세를 포함하도록 압박하고 있으며, EU 측 세프코비치 통상담당 집행위원은 워싱턴 협상에 대해 “낙관적이지 않다”고 EU 대사들에게 보고했다고 전했다. 앞서 트럼프 전 대통령은 8월 1일부터 멕시코·EU산 제품에 30% 관세, 캐나다 일부 품목에 35% 관세를 예고했고, 구리·의약품 등에도 최대 200%의 고율 관세를 시사한 바 있다.

시장 참여자들은 무역 갈등 재점화를 주가의 추가 상승 제한 요인으로 평가하고 있다.

주요 거시지표: 주택·소비심리 ‘깜짝’

6월 신규주택 착공은 전월 대비 4.6% 증가한 132만 1,000건으로 집계돼 예상치(130만 건)를 웃돌았다. 향후 건설 경기를 가늠할 건축허가도 0.2% 늘어난 139만 7,000건으로, 시장이 우려했던 감소세를 피했다.

미시간대 7월 소비자심리지수는 61.8로, 5개월 만의 최고치이자 예상치(61.5)를 상회했다. 같은 조사에서 1년 기대 인플레이션(4.4%)과 5~10년 기대 인플레이션(3.6%) 모두 5개월 만의 최저 수준으로 낮아졌다.

경제 지표 호조와 함께 크리스토퍼 월러 Fed 이사가 “노동시장이 악화되기를 기다리지 말고 7월 29~30일 FOMC에서 25bp(0.25%p) 금리를 인하해야 한다”고 공개 발언한 점이 채권금리를 끌어내렸다. 10년 만기 국채 수익률은 2bp 내린 4.43%에 마감했다.

설명: E-미니 선물·T-노트란?

E-미니 선물은 CME그룹이 소액 단위로 거래할 수 있게 만든 주가지수 선물로, 기관·개인 모두가 활용한다. 10년물 T-노트는 미국 재무부가 발행하는 10년 만기 국채로, 글로벌 기준금리라고 불릴 정도로 전 세계 금융시장에서 벤치마크 역할을 한다.

연준·ECB 정책 기대치

미국 연방기금선물 시장은 ^{7월 29~30일 FOMC}에서 25bp 인하 가능성을 5%, 9월 회의에서는 58%로 반영 중이다. 반면 유럽 금리스왑 시장은 7월 24일 유럽중앙은행(ECB) 회의에서 금리 인하 가능성을 1%로 매우 낮게 평가했다.

유럽 채권시장은 10년 독일 국채금리가 2.695%(+2bp), 10년 영국 길트금리는 4.674%(+1.9bp)로 상승 마감했다. 유로존 5월 건설생산은 2년 반 만에 최대폭인 1.7% 감소, 독일 6월 생산자물가(PPI)는 9개월 만에 가장 큰 폭인 1.3% 하락을 기록했다.

실적 시즌 본격화

이번 주부터 본격 개막한 2분기 실적 시즌에서 ▲대형 은행들은 예상치를 웃도는 실적을 공개했고, ▲블룸버그 인텔리전스는 S&P500 기업의 2분기 순이익이 전년 동기 대비 3.2% 증가할 것으로 내다봤다(시즌 전 전망 2.8%). 야데니 리서치에 따르면 11개 섹터 중 6개만이 이익 증가가 예상돼 2023년 1분기 이후 가장 적은 수치다.

업종·종목별 등락_{(7월 18일 종가 기준)}

하락 종목
• 몰리나 헬스케어 −10%
• 엘리번스 헬스 −8%
• 넷플릭스 −5%
• 3M −3%
• 사렙타 테라퓨틱스 −36%(임상 부작용 이슈)
• 오토리브, 빌더스퍼스트소스, 아메리칸 익스프레스 등 다수 종목이 2~4%대 하락했다.

상승 종목
• 테일런 에너지 +24%(미국 가스발전소 35억 달러 인수)
• 인베스코 +15%(QQQ ETF 구조 전환 계획 공시)
• 인터랙티브 브로커스 +7%(순이자수익 호조)
• 리전스 파이낸셜 +6%(이자수익 전망 상향)
• 애보트 래버러토리스, 노퍽 서던, 찰스슈왑 등 2% 안팎 상승

향후 주목할 실적 발표 일정^{(7월 21일 예정)}

AGNC 인베스트먼트, 알렉산드리아 리얼에스테이트, BOK 파이낸셜, 클리블랜드클리프스, 크라운홀딩스, 도미노피자, 에쿼티 라이프스타일 프라퍼티스, 메드페이스, NXP 반도체, RLI, 로퍼테크놀로지, 스틸다이내믹스, 버라이즌, WR 버클리, 윈트러스트 파이낸셜, 자이언스 뱅코프 등이 실적을 공개할 예정이다.

시장 관전 포인트