뉴욕 증시 3대 지수가 7월 18일(현지시간) 혼조된 실적 발표와 헬스케어 업종 약세로 장중 상승 폭을 반납하며 소폭 하락 마감했다. S&P 500 지수는 ‑0.01% 하락한 반면, 다우존스 산업평균지수는 ‑0.32%, 나스닥 100 지수는 ‑0.05% 떨어졌다. 9월물 E-mini S&P 500 선물은 ‑0.08%, 9월물 E-mini 나스닥 선물은 ‑0.10% 내렸다.
2025년 7월 21일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 장 초반 강세를 보였던 주가는 오후 들어 하락 전환했다. 넷플릭스 주가가 5% 넘게 밀리며 기술주 전반의 투자심리를 위축시켰고, 관리형 의료보험(Medicare Advantage) 관련 소송·투자 의견 하향으로 헬스케어 보험주가 약세를 보인 것이 주요 원인으로 지목된다.
넷플릭스는 올해 연간 영업이익률을 29.5%로 제시했는데, 이는 시장 컨센서스 29.7%를 밑도는 수준이다. 해당 발표로 기술주 전반에 매도세가 확산됐다.
건강보험 업종은 험마나(Humana)가 메디케어 보너스 삭감 철회를 위한 소송에서 패소한 데다, 엘레번스 헬스(Elevance Health)가 리링크 파트너스로부터 투자의견 ‘시장수익률’로 강등되면서 하락세를 면치 못했다.
파이낸셜타임스(FT)는 도널드 트럼프 전 미국 대통령이 유럽연합(EU)과 체결할 어떠한 무역 협정에도 최소 15~20%의 관세를 고수하라고 압박하고 있다고 보도했다. FT에 따르면 EU 통상담당 집행위원인 마로슈 셰프초비치 역시 워싱턴에서의 최근 협상 결과를 EU 대사단에 부정적으로 보고했다.
지수는 장 초반만 해도 신규 주택 착공 증가와 견조한 2분기 기업 실적 덕분에 사상 최고치를 경신했으나, 무역 긴장 재부각으로 상승 동력이 약화됐다. 미시간대 7월 소비심리지수가 5개월 만에 최고치를 기록한 점도 잠시 투자심리를 지지했다.
전날 밤 크리스토퍼 월러 연준 이사가 “물가가 목표에 근접했으며 상방 리스크가 제한적인 만큼 노동시장 악화를 기다리지 말고 7월 FOMC에서 25bp(0.25%p) 인하를 단행해야 한다”고 발언한 뒤, 10년물 국채금리는 4.43%로 2bp 하락했다. 금리 하락은 주식시장에 우호적으로 작용했다.
주택 지표 호조도 투자심리를 자극했다. 6월 미국 주택 착공은 전월 대비 4.6% 증가한 132만1,000호로, 시장 예상치(130만 호)를 상회했다. 같은 달 건축허가 역시 0.2% 늘어난 139만7,000호로 나타나 하향 전망을 뒤집었다.
미시간대 7월 1년 기대 인플레이션은 4.4%로 전월(5.0%) 대비 둔화하며 5개월 최저치를 기록했다. 5~10년 기대 인플레이션 역시 3.6%로 5개월 만에 최저다.
무역 이슈는 여전히 시장의 발목을 잡고 있다. 트럼프 전 대통령은 8월 1일부터 150개국 이상에 10~15% 관세 부과를 예고했고, EU·멕시코에 30%, 캐나다 일부 제품에는 35% 관세를 각각 적용하겠다고 밝혔다. 최근에는 구리 반제품에 50%, 해외 제약사 제품에 최대 200%의 관세를 언급했다.
연방기금선물(FF) 금리는 7월 29~30일 FOMC에서 25bp 인하 확률을 5%, 9월 16~17일 회의에서는 58%로 반영하고 있다.
2분기 실적 시즌이 본격화되는 가운데, 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500 기업의 2분기 이익이 전년 대비 3.2% 증가할 것으로 추정했다(시즌 시작 전 예상치는 +2.8%). 야르데니 리서치에 따르면 11개 섹터 중 6개 섹터만 이익 증가가 예상돼 2023년 1분기 이후 최소 수준이다.
해외 증시는 혼조세였다. 유로 Stoxx 50 지수는 ‑0.33% 하락했으며, 중국 상하이종합지수는 +0.50% 상승, 일본 닛케이225는 2.5주 만의 최고치에서 ‑0.21% 밀렸다.
채권시장에서도 미국 10년물 T-노트 금리가 4.428%로 2.3bp 하락했다. 유럽에선 독일 10년물 국채금리가 2.695%(+2.0bp), 영국 10년물 길트금리가 1.5개월 만의 최고치인 4.684%(+1.9bp)를 각각 기록했다.
유로존 5월 건설 생산은 전월 대비 ‑1.7%로 2년 반 만에 최대 감소폭을 나타냈다. 독일 6월 생산자물가지수(PPI)는 전년 대비 ‑1.3% 하락해 9개월 만에 최대 낙폭을 보였다.
주요 종목별 움직임
헬스케어 보험주 약세가 두드러졌다. 몰리나 헬스케어는 ‑10% 급락해 S&P 500 최하락 종목이 됐고, 엘레번스 헬스는 ‑8% 이상 빠졌다. 센틴, CVS헬스, 유나이티드헬스도 2~3%대 하락했다. 험마나는 메디케어 보너스 삭감 소송 패소 영향으로 ‑1% 약세였다.
넷플릭스는 영업이익률 전망 하향으로 ‑5% 이상 떨어졌다. 다우지수 구성 종목 3M은 연간 유기적 매출 성장률 전망을 2%로 낮추며 ‑3%대 하락했다.
사렙타 테라피틱스는 실험적 유전자 치료제 투여 환자의 급성 간부전 사망 소식으로 ‑36% 폭락했다. 자동차 부품사 오토리브는 2분기 조정 영업이익률(9.30%)이 예상(9.35%)을 밑돌아 ‑4% 하락했다.
반면, 탈렌 에너지는 펜실베이니아·오하이오 가스발전소 35억 달러 인수 소식에 +24% 급등했다. 인베스코는 QQQ 트러스트 구조 변경 추진 소식으로 +15% 상승, S&P 500 상승 종목 1위를 기록했다.
인터랙티브 브로커스(+7%), 리전스 파이낸셜(+6%), 애보트 래버러토리스(+2%), 노퍽 서던(+2%), 찰스 슈왑(+2%) 등도 호실적·인수설·투자의견 상향에 힘입어 상승했다.
예정된 실적 발표(2025년 7월 21일): AGNC 인베스트먼트, 알렉산드리아 리얼에스테이트, BOK 파이낸셜, 클리블랜드-클리프스, 크라운 홀딩스, 도미노피자, 이쿼티 라이프스타일 프라퍼티스, 메드페이스 홀딩스, NXP 반도체, RLI, 로퍼 테크놀로지스, 스틸 다이내믹스, 버라이즌, W.R. 버클리, 윈트러스트 파이낸셜, 자이온스 뱅코프 등이 실적을 발표할 예정이다.
※ 용어 설명
• E-mini 선물: CME거래소에서 소형 계약 단위로 거래되는 지수선물. 개인·기관 모두 활용한다.
• T-노트: 미국 재무부가 발행하는 2~10년 만기 중기 국채. 시장금리는 글로벌 벤치마크로 사용된다.
• FF 금리선물: 연준의 기준금리(연방기금금리) 예상치를 거래하는 파생상품. 시장의 금리 인하·인상 기대를 가늠할 수 있다.
본 기사는 정보 제공을 목적으로 작성됐으며, 언급된 종목에 대한 투자 권유가 아니다.
