뉴욕증시가 18일(현지시간) 혼조된 2분기 실적 발표와 헬스케어 섹터 약세에 소폭 하락하며 장을 마쳤다.
2025년 7월 19일, 나스닥닷컴 보도에 따르면, S&P 500 지수는 전장 대비 -0.01% 내린 5,656.32포인트로, 다우존스 산업평균지수는 -0.32% 하락한 40,219.15포인트로, 나스닥 100 지수는 -0.05% 떨어진 20,411.67포인트로 각각 거래를 마쳤다.
장 초반에는 주택 지표 호조와 일부 기술주 실적 기대감에 힘입어 S&P 500과 나스닥 100이 사상 최고치를 경신하기도 했다. 그러나 넷플릭스(Netlfix)와 보험주 부진, 그리고 도널드 트럼프 전 대통령의 대유럽 관세 요구 결렬 소식이 나오면서 매수세가 둔화됐다.
주요 지수·파생상품 동향
• 현물 지수 외에도 9월물 E-mini S&P500 선물(ESU25)은 -0.08%, 9월물 E-mini Nasdaq 100 선물(NQU25)은 -0.10% 하락 마감했다.선물은 현물 지수의 장외 예상 흐름을 보여주는 파생상품이다.
• 수익률 하락도 눈에 띄었다. 10년 만기 미 국채 수익률은 전일 대비 -2bp 내린 4.428%로, 전날
“노동시장 악화 전 금리 인하가 필요하다”
고 발언한 크리스토퍼 월러 연준 이사의 비둘기파적(통화완화 지지) 코멘트가 주된 배경이다.
섹터별·종목별 이슈
헬스케어(Managed Care) 업종은 법적·규제 리스크로 급락했다. Humana는 메디케어 보너스 삭감 소송에서 패소했고, Elevance Health는 Leerink Partners가 투자의견을 ‘아웃퍼폼→마켓퍼폼’으로 내리며 주가가 -8% 급락했다. Molina Healthcare(-10%), Centene(-3%), CVS Health·UnitedHealth Group(각 -2% 이상)까지 동반 하락하며 S&P 500 지수에 부담을 줬다.
넷플릭스는 연간 영업이익률 전망치를 29.5%로 제시해 컨센서스(29.7%)를 하회했다는 이유로 -5% 급락, 기술주 전반에 매도 압력을 가중시켰다. 다우지수 구성 종목 3M도 연간 유기적 매출 성장 가이던스를 +2%로 하향하며 -3% 떨어졌다.
반면, Invesco(+15%)·Interactive Brokers(+7%)·Regions Financial(+6%) 등 일부 금융주는 호실적으로 상승했다. Talen Energy(+24%)는 펜실베이니아·오하이오 가스발전소 인수 소식이, Norfolk Southern(+2%)은 Union Pacific의 인수 검토 보도가 각각 호재로 작용했다.
거시경제 지표와 통화정책
미 상무부에 따르면 6월 주택 착공 건수는 전월 대비 +4.6% 증가한 132만1,000건으로 월가 전망(130만 건)을 웃돌았다. 건축 인·허가도 예상을 깨고 +0.2% 증가(139만7,000건)했다.
같은 날 미시간대가 발표한 7월 소비자심리지수는 61.8을 기록, 5개월 만의 최고치다(예상 61.5). 1년 기대 인플레이션은 4.4%로 5개월 만의 최저치를, 5~10년 기대 인플레이션은 3.6%로 역시 5개월 최저를 각각 기록했다.
이에 따라 연방기금(FF) 선물시장은 7월 29~30일 연방공개시장위원회(FOMC)에서 25bp 금리 인하 가능성을 5%로, 9월 회의에서는 58%로 반영하고 있다.
국제무역·정책 리스크
시장에서는 트럼프 전 대통령의 유럽연합(EU)·멕시코·캐나다·150여 개국을 대상으로 한 최소 15~20% 관세 카드 재부상에 주목했다. 파이낸셜타임스는 EU 무역담당 집행위원 세프코비치가 “미국과의 최근 협상 결과가 실망스럽다”고 밝혔다고 전했다.
해외 증시·채권시장
유럽 증시는 Euro Stoxx 50이 -0.33% 하락 마감했다. 아시아에서는 상하이종합지수가 +0.50% 상승했으나, 닛케이225는 2.5주 최고치에서 -0.21% 되돌림을 보였다.
유럽 국채금리는 동반 상승했다. 10년 만기 독일 국채금리는 +2bp 오른 2.695%, 영국 길트 금리는 1.5개월 최고치인 4.684%까지 올랐다.
유로존 5월 건설생산은 -1.7% m/m로 2년 반 만에 최대 감소, 독일 6월 생산자물가지수(PPI)는 -1.3% y/y로 9개월 만에 가장 큰 하락을 기록했다.
알아두면 좋은 용어
1Operating Margin(영업이익률): 기업이 매출에서 영업비용을 제외하고 창출한 비율로, 기업 본업의 수익성을 보여주는 핵심 지표다.
2E-mini Futures: 시카고상품거래소(CME)에서 거래되는 전자 미니 선물계약으로, 정규 선물 대비 계약 크기가 작아 개인·기관 모두 유동성 확보에 활용된다.
3bp(Basis Point): 0.01%포인트를 의미하며, 금리·수익률 변동 폭을 정밀하게 표현할 때 사용된다.
향후 주요 실적 일정*
7월 21일 발표 예정 종목: AGNC Investment, Alexandria Real Estate Equities, Cleveland-Cliffs, Domino’s Pizza, NXP Semiconductors, Verizon Communications 등 총 16개 기업이 대기 중이다.
*기업 명단은 기사 속 원문을 그대로 옮긴 것이다. 투자 판단 시 각사 공시를 반드시 확인해야 한다.
