[뉴욕 증시 마감 동향]
25일(현지시간) 미 증시는 기업들의 분기 실적 호조에 힘입어 S&P 500(+0.14%), 다우존스30(+0.11%), 나스닥100(+0.13%) 등 주요 지수가 일제히 강보합세로 마감했다. 9월물 S&P 500 E-미니 선물과 나스닥 E-미니 선물도 각각 0.10%, 0.09% 상승하며 주가 강세를 뒷받침했다.
2025년 7월 25일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 이번 주 미 증시는 사흘 연속 상승 랠리를 이어가며 S&P 500과 나스닥100이 장중·종가 기준 사상 최고치를 새로 썼다. 투자심리를 지탱한 요인은 2분기 실적 시즌이다. 블룸버그 인텔리전스 집계에 따르면 현재까지 실적을 발표한 S&P 500 편입 기업 중 83%가 시장 예상치를 웃돌며 이익 서프라이즈를 기록했다.
■ 실적 훈풍과 악재가 혼재
다만 인텔(Intel)이 예상 밖 -0.10달러의 주당 순손실(EPS)을 발표한 뒤 주가가 9% 넘게 급락해 반도체 업종 전반에 부담을 줬다. 회사는 연내 자본지출 축소와 전체 인력의 15% 감원 계획도 공개했다. 또한 차터 커뮤니케이션스는 EPS가 컨센서스를 크게 밑돌며 13% 이상 떨어졌다.
반면 냉난방 설비 업체 컴포트 시스템스 USA는 매출 서프라이즈로 19% 급등했고, 고급 신발 브랜드 데커스 아웃도어는 1분기 매출이 예상치(9억 1,400만 달러)를 크게 넘어선 9억 6,450만 달러를 기록하며 13%대 상승률을 보였다. 의료기기 기업 에드워즈 라이프사이언스도 가이던스 상향 조정에 7% 올랐다.
“현재까지 집계된 S&P 500 2분기 EPS 증가율은 전년 동기 대비 4.5%로, 실적 시즌 개막 전 예상치(2.8%)를 크게 웃돌고 있다.” — 블룸버그 인텔리전스
■ 경제 지표 및 정책 변수
경기에는 다소 냉기가 돌았다. 6월 미국 내구재(방위·항공 제외) 신규 주문이 전월보다 0.7% 감소해 시장 예상치(+0.1%)를 벗어났다. 이에 따라 일부 투자자들은 설비 투자 둔화와 경기 모멘텀 약화를 우려했다.
도널드 트럼프 대통령의 무역정책 리스크도 부각됐다. 트럼프 대통령은 8월 1일까지 다른 나라와 합의에 실패할 경우 모든 국가에 대해 15~50%의 단일 관세를 부과할 수 있다고 밝혔다. 이는 앞서 예고했던 10~15%보다 바닥이 높아진 셈이다.
연방기금선물(Fed Funds Futures) 시장은 오는 7월 29~30일 FOMC 회의에서 25bp(0.25%p) 금리 인하 가능성을 5%로 반영하고 있으며, 9월 16~17일 회의에서는 해당 확률이 63%로 뛰어오른 상태다.
■ 국채·환율·해외시장 동향
채권시장에서 9월물 미 10년물 국채선물 가격은 3틱 하락, 수익률은 4.420%(+2.4bp)로 상승했다. 독일 10년물 국채금리가 3.75개월 만에 고점(2.769%)을 찍은 점과 미 재무부가 다음 주 2·5년물 총 1,390억 달러 규모의 국채를 대량 발행하는 공급 부담이 영향을 줬다.
유럽채권도 동반 약세를 보였다. 독일 국채 10년물 금리는 2.733%(+3.1bp), 영국 길트 10년물은 4.658%(+3.7bp)로 상승했다. 유로존 6월 M3 통화공급 증가율은 9개월 만의 최저인 3.3%로 둔화했고, 독일 7월 IFO 기업환경지수는 88.6으로 기대(89.0)를 밑돌았다.
해외증시는 유럽 유로스톡스50 -0.40%, 중국 상하이종합지수 -0.33%, 일본 니케이225 -0.88%로 모두 하락했다.
■ 개별 종목 주요 변동
Managed Care(의료보험) 업종에서는 센틴(+2%), 엘리밴스 헬스, CVS 헬스, 휴마나, 몰리나 헬스케어가 2% 이상 상승했다. 다우지수 구성종목 유나이티드헬스그룹도 2% 올랐다.
기술주에서는 팔란티어(+2%)가 파이퍼 샌들러의 ‘비중확대’ 커버리지 개시에 탄력을 받았다. 길리어드 사이언스(+2%)는 니드햄의 ‘매수’(Buy) 의견에 상승했다. 카바나(+2%) 역시 오펜하이머가 투자의견을 ‘시장수익률→아웃퍼폼’으로 상향하면서 주가가 뛰었다.
반면 사레프타 테라퓨틱스(-9%)는 유럽의약품청(EMA) 평가 위원회가 유전자 치료제 ‘Elevydis’ 승인 권고를 거부했다는 소식에 급락했다. 헬스피크 프로퍼티즈(-6%)는 연구실 임대 부문의 동일점포 순영업이익(NO I)이 기대(2.45%)에 못 미치는 1.5% 증가에 그쳤다.
■ 용어 속성 및 추가 설명
*E-미니 선물은 CME(시카고상품거래소)에서 거래되는 주가지수 선물의 일종으로, 표준 선물계약 대비 계약 규모가 작아 개인투자자도 비교적 쉽게 접근할 수 있다. *연방기금선물은 FOMC가 결정하는 정책금리(연방기금금리)의 향방에 대한 시장 예상을 반영하는 파생상품으로, 금리 인하·인상 베팅을 수치화해 준다.
■ 전문가 시각
마켓 인사이트 관점에서 보면, 실적 모멘텀은 여전히 강하지만 트럼프 대통령의 관세 카드와 부진한 내구재 주문, 국채 발행 부담이 동시에 작용해 향후 한두 주간 변동성이 확대될 가능성을 배제할 수 없다. 특히 반도체 업종은 인텔 실망 실적 여파로 기술적 조정이 이어질 공산이 크다. 다만 이익 전망이 상향 조정되는 종목 중심의 선별적 매수 전략은 유효하다는 분석이 나온다.
향후 일정으로 7월 29~30일 FOMC, 8월 1일 트럼프 대통령의 관세 최종 결정, 그리고 다음 주로 예정된 마이크로소프트·아마존 등 ‘빅테크’ 실적 발표가 증시 방향성을 가르는 분수령이 될 전망이다.
