미국 증시가 호르무즈 해협의 조속한 재개 통행 기대로 4월 6일(현지시간) 거래 초반의 약세에서 회복하며 대체로 상승 마감했다. S&P 500 지수는 +0.11%로 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.13% 하락 마감했으며, 나스닥100 지수는 +0.11%로 마감했다. 6월 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 +0.08% 상승, 6월 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 +0.11% 상승했다.
2026년 4월 6일, Barchart의 보도에 따르면 증시의 반등은 호르무즈 해협의 조속한 재개통 가능성에 대한 기대감과 숏 커버링(short covering)이 맞물리며 나타났다. 이란 국영통신사 IRNA는 이란 외무차관 카젬 가리바바디(Kazem Gharibabadi)를 인용해 이란이 오만과 함께 호르무즈 해협의 항행을 모니터링하는 프로토콜을 작성 중이라고 보도했다. 이 보도는 위험자산에 대한 수요 회복과 함께 주가 하락 포지션의 일부 청산을 촉발했다.
IRNA는 이란이 오만과의 협의를 통해 해협 통행을 모니터링하는 프로토콜을 준비 중이라고 보도했다.
이번 장세는 또한 기대를 웃돈 미국의 경제지표로 지지를 받았다. 주간 신규 실업수당 청구건수는 예측(212,000건 증가 예상)과 달리 9,000건 감소한 202,000건으로 2.5개월 만의 저점을 기록했고, 2월 무역적자는 ▲573억 달러로 예상치(▲606억 달러)보다 적게 집계되어 견조한 경제 흐름을 시사했다.
원유 가격의 급등은 장중 투자 심리를 크게 흔들었다. 도널드 트럼프 전 대통령의 발언으로 이란과의 갈등 종결 가능성이 낮아진 가운데, 원유 선물(CLK26)은 장중 +11% 이상 급등했다. 트럼프 전 대통령은 수요일 대국민 연설에서 향후 2~3주 동안 이란에 대해 보다 강경한 조치를 약속했으며, 호르무즈 해협을 재개통하기 위한 구체적 계획은 제시하지 않았다.
원유 공급 우려가 지속되면서 아랍에미리트(UAE)가 미군 등 동맹과 함께 해협을 무력으로 개방하는 방안을 준비 중이며, 이를 위한 유엔 안전보장이사회 결의안 채택을 촉구하고 있다는 보도도 전해졌다. 국제에너지기구(IEA)는 설령 전쟁이 몇 주 내에 종결되더라도, 일부 에너지 인프라가 손상돼 복구에 상당한 시간이 소요될 수 있어 호르무즈를 통한 정상적 유류 흐름으로의 복귀는 지연될 수 있다고 경고했다.
금리 및 채권시장 동향
6월 만기 10년물 미국 국채선물(ZNM6)은 장중 +1틱으로 마감했다. 10년 만기 국채 수익률은 4.301%로 ‑1.8bp 하락했다. 위험자산 약세 속 안전자산 선호가 일부 유입되며 국채 수요가 살아났고, 고유가에 따른 경기둔화 우려가 장기금리를 지지하는 요인으로 작용했다.
다만, 미 노동시장이 견조하다는 신호가 확인되며 장중 국채는 변동성을 보였다. 주간 실업수당 청구건수의 급감은 연준의 정책 스탠스에 대해 매파적 요인으로 작용할 수 있다. 또한 원유가격의 급등은 인플레이션 기대를 상향 조정하는 요소로 작용해 10년 물의 기대인플레이션(브레이크이븐 인플레이션)은 2.361%로 1주일 만의 고점을 기록했다.
유럽 채권시장에서는 독일 10년물 분트금리가 +0.7bp 오른 2.992%, 영국 10년물 길트금리가 +0.3bp 오른 4.833%로 각각 마감했다. 금리 스왑시장은 4월 30일 ECB의 정책회의에서 25bp 인상 가능성을 약 50% 반영하고 있으며, 미국 4월 28~29일 FOMC 회의에서의 25bp 인상 가능성은 약 1%로 평가되고 있다.
업종 및 종목별 주요 흐름
원유 가격 급등의 직격탄을 맞은 항공 및 크루즈 업종이 큰 폭으로 하락했다. 유나이티드 항공(UAL)과 카니발(CCL)은 -3% 이상 하락했고, 아메리칸 항공(AAL), 노르웨이지언 크루즈(NCLH), 로열 캐리비안(RCL)은 -2%대 하락세를 기록했다. 사우스웨스트(LUV), 알래스카 항공(ALK), 델타 항공(DAL)은 -1% 이상의 하락을 보였다.
자산운용업종도 투자자 환매 우려에 약세를 보였다. Blue Owl Capital이 사모대출펀드 일부에서 환매 제한을 발표하자 Ares Management(ARES)는 -3% 이상, Apollo Global Management(APO)은 -2% 이상 하락했으며 Blue Owl(OWL)과 Blackstone(BX)도 -1%대 하락했다.
철강·알루미늄·구리 등 금속과 가공제품 관련주도 트럼프 행정부가 관련 수입품에 대해 50% 관세를 유지하면서 약세를 보였다. Stanley Black & Decker(SWK)는 -3% 이상, Century Aluminum(CENX), Commercial Metals(CMC), Carrier Global(CARR)은 -1%대 하락했다.
반면 일부 종목은 강한 반등을 보였다. SBA Communications(SBAC)는 블룸버그 보도로 인수 가능성 등 매각옵션 검토 소식이 전해지며 +18% 급등해 S&P500 상승폭을 이끌었다. Globalstar(GSAT)은 파이낸셜타임스 보도로 아마존과 인수 협상 중이라는 소식에 +13% 상승했다. Wingstop(WING)은 Raymond James의 Strong Buy 상향 및 목표주가 $240 제시로 +5% 이상 상승했다.
반도체 및 IT 섹터에서는 인텔(INTC)이 아일랜드 공장 지분 절반을 142억 달러에 환매하는 조치를 긍정적으로 평가받아 +4%로 나스닥100의 선두 상승주가 됐다. SM Energy(SM)와 Matador Resources(MTDR)도 각각 주가 목표 상향 소식에 따라 +4%, +3% 상승했다.
임상실패 뉴스와 실적·전달지표 미달은 개별기업에 큰 타격을 줬다. Alto Neuroscience(ANRO)는 Phase 2 임상시험에서 ALTO-101이 통계적 유의성 도달에 실패하며 -7% 이상 급락했고, Tesla(TSLA)는 1분기 차량 인도 실적이 358,023대로 컨센서스 372,160대에 미달-5% 이상 하락해 S&P500과 나스닥100의 약세장을 주도했다. Estee Lauder(EL)는 Puig Brands SA와의 결합 협상 진전 발표에도 불구하고 -2% 이상 하락했다.
익숙하지 않을 수 있는 용어 설명
호르무즈 해협(Strait of Hormuz)은 페르시아만과 오만만을 연결하는 전략적 해로로, 전 세계 원유 해상수송의 약 20%가 이 해협을 통해 이동한다. 따라서 해협의 일시 폐쇄나 교란은 글로벌 유가에 즉각적·큰 영향을 미치며 국제무역과 각국의 인플레이션, 통화정책 판단에 중요한 변수가 된다.
E-미니(E-mini) 선물은 표준 선물계약의 일부 규모를 반영하는 주가지수 선물로, 투자자들이 주식시장 방향성에 대해 빠르게 포지셔닝할 때 흔히 활용하는 파생상품이다. 예: ESM26, NQM26는 2026년 6월 만기
브레이크이븐 인플레이션율(breakeven inflation)은 명목채권과 물가연동채권(TIPS) 사이의 수익률 차이로 산출되는 기대 인플레이션 수치로, 시장의 향후 인플레이션 기대를 반영한다.
향후 시장·경제에 미칠 영향과 분석
단기적으로는 원유 공급 차질 우려와 지정학적 리스크가 증시의 상단을 제한할 가능성이 높다. 특히 항공·운송업종과 에너지 집약적 산업은 연료비 상승으로 이익이 압박받을 수 있다. 이로 인해 해당 섹터의 실적 하향 조정과 밸류에이션 재평가가 진행될 가능성이 있다.
중기적으로는 원유 가격의 지속적 상승이 글로벌 인플레이션을 재가속화할 경우 중앙은행들의 통화정책 결정에 영향을 미칠 수 있다. 현재 시장은 4월 FOMC에서의 추가 금리인상 가능성을 거의 반영하지 않고 있으나, 만약 물가상승 압력이 지속되면 연준은 정책 기조를 장기화하거나 추가 긴축을 고려할 여지가 있다. 반면 전쟁이 단기간 내 진정되고 인프라 복구가 일사천리로 진행될 경우, 유가는 안정화되고 위험자산에 대한 선호가 회복되며 주식시장은 다시 상승 모멘텀을 가질 수 있다.
유럽에서는 ECB의 정책회의(4월 30일)에서의 25bp 인상 가능성(시장 평가 약 50%)이 유럽 채권금리와 통화·주식시장에 단기적 변동성을 제공할 전망이다. 투자자들은 원유 가격 동향, 노동시장 지표, 기업별 실적과 가이던스에 따라 포트폴리오 리밸런싱을 검토할 필요가 있다.
종합하면, 2026년 4월 6일 장 마감 기준으로 증시는 지정학적 리스크 완화 기대와 양호한 미국 경제지표의 상충 속에서 제한적 반등을 보였지만, 고유가의 지속 여부가 향후 시장 방향을 결정할 핵심 변수로 남아 있다.
기타
이날 보고서는 Barchart의 리치 애스플런드(Rich Asplund)가 집필했으며, 기사 게시 시점에 해당 저자는 본문에 언급된 어떤 종목에도 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔다.
